来源:后稷投资(ID:houjiamc)
编者案:武汉是国家中部崛起战略核心城市,全国重要教育基地,科技创新城市,长江航运枢纽,中部航空和铁路交通枢纽中心。湖北省备受全国不良投资机构的关注,因受时间和数据来源影响,本报告肯定存在数据遗漏和信息不全,不能完全展现湖北的不良资产全貌,欢迎同行指正,同时在业务层面多多交流。
一、湖北省主要经济数据
单位:亿元
近年来,湖北省不良贷款余额持续走高,不良贷款率小幅下降。
二、成交量分析
据可查询的数据显示,湖北省全年金融不良资产本金成交216.56亿元,按转让及受让主体类型分:
从数据中不难看出,作为一手供应方的银行向国有AMC销售了约125亿货值的不良资产,占比达到57.77%;可见湖北不良市场一级市场的活跃度和国有AMC的参与度高度相关。
1、一级市场
1)银行端
从供给端来看,主要银行出让情况如下:
四大银行(工行、农行、中行、建行)作为转让方占比达到70%,兴业银行和华夏银行占比约15%,尤其农行和工行提供整个市场过半的供应量。
2)国有AMC端
从需求端来看,国有持牌AMC从银行受让的债权情况:
国有AMC受让主要为华融资产、长城资产及湖北资产三家,其中华融市场占比超5成。
2、二级市场
1)出让方分析-国有AMC
从表中可见,二级市场中国有AMC出让主要为湖北省资产和华融资产两家。
2)受让方分析-民营AMC或其他个人及法人
a.按转让类型分:
b.前十大民间受让主体
前十大受让主体占整个二级市场比重较大,行业集中度较高。另外,十大受让主体中本地投资机构少,受让资产主要为企业发展的实业投资,其中宁夏天元金融投资管理有限公司受让债权资产为锰业类,其股东主业为矿业投资。外地投资机构以浙易资产为代表的浙江机构为主。
三、成交价分析
1、一级包
通过各方面 的数据与信息分析,湖北2017年一级包平均价格折扣率在50%-60%。
2、二级包
淘宝资产处置平台成交数据
湖北省二级市场成交公开可查的成交数据较少,其中以信达在淘宝挂拍为主,主要为单户出让,导致成交折扣率较高。
四、湖北市场趋势预判及投资合作建议
1、湖北不良市场主要是一级市场,国有AMC仍将是主要参与者,可以考虑国有AMC库存包的结构性机会;
2、湖北不良二级市场不成熟,活跃度不高,本地专业投资机构较少,很大一部分为实业投资,或许存在资金合作的可能性;
3、作为一手供应商的银行仍有大量资产需要对外去库存,可以借助外资机构的资金优势参与一手包的竞争;
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原标题: 湖北2017年不良资产市场状况分白皮书