“631”债务偿还机制应对河南信用债券难题!

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2021-04-12 14:04 4390 0 0
永煤事件之后,河南省信用债券市场受到了严重的影响,信用债券发行数量和金额大幅下降。

作者:债券民工在路上

来源:债券民工(ID:zhaiquanmg)

永煤事件之后,河南省信用债券市场受到了严重的影响,信用债券发行数量和金额大幅下降。以一季度数据来看,2021年河南省共发行34只(在全国占比0.71%),发行规模为250.90亿元(在全国占比0.54%);而2020年一季度,河南省共发行信用债券83只(在全国占比1.99%),发行规模为648亿元(在全国占比1.47%)(以上数据均来自于wind信用债统计板块)。从发行数据来看,河南省信用债券的发行数量和金额下降均超过100%,下降幅度非常明显。 

当然,区域信用维护工作也在推进。2021年4月10日,河南代省长王凯主持召开省政府第121次常务会议中明确,会议通过了《河南能源化工集团改革重生方案》,对于引发河南信用债券危机的河南能化进行重点改革。

 2021年4月8日,河南省国资委召开国企工作会议,提出了推动企业建立“631”债务偿还机制,提前6个月制定到期还款计划,提前3个月落实资金来源,提前1个月账上备足偿债资金。

“631”债务偿还机制,如果真的是能落实到实处,能够有效的防范国有企业债务偿付问题,确保国有企业可以按时偿付债券本息。但是这个机制的实施有一个重要的前提:国有企业有充足的兑付资金或者当地政府可以协调资金支持。如果没有资金的实际支持,单纯的计划或者汇报没有实际意义,“631”债务偿还机制将很难真正实施。因此,“631”债务偿还机制能否拯救河南信用债券,还有待进一步观察。

从信用债券的发行情况来看,由于城投公司自身的特殊定位,河南区域的信用修复已经开始了。2021年的第一季度,河南省城投公司发行债券19只,累计发行债券金额为117.90亿元。从河南省城投公司发行债券的信用评级结构来看,主体信用评级为AAA的发行人共发行2只债券,累计债券发行金额为20亿元;主体信用评级为AA+的发行人共发行14只债券,累计债券发行金额为89.90亿元,发行只数和金额最大;主体信用评级为AA的发行人共发行2只债券,累计债券发行金额为5亿元;无主体信用评级的发行人共发行1只债券,债券发行金额为3亿元。

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原标题: “631”债务偿还机制应对河南信用债券难题!

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    蒋阳兵,资产界专栏作者,北京市盈科(深圳)律师事务所高级合伙人,盈科粤港澳大湾区企业破产与重组专业委员会副主任。中山大学法律硕士,具有独立董事资格,深圳市法学会破产法研究会理事,深圳市破产管理人协会个人破产委员会秘书长,深圳律师协会破产清算专业委员会委员,深圳律协遗产管理人入库律师,深圳市前海国际商事调解中心调解员,中山市国资委外部董事专家库成员。长期专注于商事法律风险防范、商事争议解决、企业破产与重组法律服务。联系电话:18566691717

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    刘韬

    刘韬律师,现为河南乾元昭义律师事务所律师。华北水利水电大学法学学士,中国政法大学在职研究生,美国注册管理会计师(CMA)、基金从业资格、上市公司独立董事资格。对法律具有较深领悟与把握。专业领域:公司法、合同法、物权法、担保法、证券投资基金法、不良资产处置、私募基金管理人设立及登记备案法律业务、不良资产挂牌交易等。 刘韬律师自2010年至今,先后为河南新民生集团、中国工商银行河南省分行、平顶山银行郑州分行、河南投资集团有限公司、郑州高新产业投资基金有限公司、光大郑州国投新产业投资基金合伙企业(有限合伙)、光大徳尚投资管理(深圳)有限公司、河南中智国裕基金管理有限公司、 兰考县城市建设投资发展有限公司、郑东新区富生小额贷款公司等企事业单位提供法律服务,为郑州科慧科技、河南杰科新材料、河南雄峰科技新三板挂牌、定向发行股票、股权并购等提供法律服务。 为郑州信大智慧产业创新创业发展基金、郑州市科技发展投资基金、郑州泽赋北斗产业发展投资基金、河南农投华晶先进制造产业投资基金、河南高创正禾高新科技成果转化投资基金、河南省国控互联网产业创业投资基金设立提供法律服务。办理过担保公司、小额贷款公司、村镇银行、私募股权投资基金的设立、法律文书、交易结构设计,不良资产处置及诉讼等业务。 近两年主要从事私募基金管理人及私募基金业务、不良资产处置及诉讼,公司股份制改造、新三板挂牌及股票发行、股权并购项目法律尽职调查、法律评估及法律路径策划工作。 专业领域:企事业单位法律顾问、金融机构债权债务纠纷、并购法律业务、私募基金管理人设立登记及基金备案法律业务、新三板法律业务、民商事经济纠纷等。

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