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【金杜研究院】市场化债转股系列专题

文/唐逸韵 2018-11-09 16:13 来源:金杜研究院 #实务

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题记

市场化债转股这个概念为大家所知晓,发端于2016年全国两会期间的总理问答。经政策层面各方论证后,《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》(54号文)及其各项配套措施陆续出台。近期,市场各方就经济局势及去杠杆展开热议,9月13日新发布的《关于加强国有企业资产负债约束的指导意见》也对各行业各类型国企资产负债率指标提出了监管线要求,市场化债转股颇有方兴未艾之势。

金杜在近年参与市场化债转股项目的过程中,也近身切实体会到,债转股初看简单明了,实则深具系统复杂性。为对企业“去杠杆”宏策略献绵薄之力,我们拟从市场化债转股的制度设计、政策框架、对象企业甄选、参与方(国企、上市公司、银行、其他各类债权人、实施机构、战略投资人及政府等)如何准备并参与、方案设计、转股债权、实施路径、定价及资金来源、项目期间各类债务危机处理、审批评估、项目谈判、债转股交易文件等各方面,陆续刊发数十篇实操专题小文,与诸位分享我们在项目实践中管窥蠡测的点滴心得。限于公众号文章篇幅,更为细节的考量,待根据具体情况进一步分析。

抛砖引玉,期待读者诸君不吝指教,与我们共同探讨,切磋琢磨。 


债务重组丨市场化债转股 – 顶层设计(上篇)

债务重组|市场化债转股 – 顶层设计(下篇)

债务重组|市场化债转股 – 博弈方案(上篇)

债务重组|市场化债转股 – 博弈方案(下篇)

债务重组|市场化债转股 – 实施路径

债务重组|市场化债转股 – 偿债融资

债务重组 | 市场化债转股 – 甄选目标(国企+民企)

债务重组丨市场化债转股 – 资金来源



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