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1.73%!吉致汽车金融ABS成功发行

园园ABS研究 园园ABS研究
2020-05-22 14:54 292 0 0
吉时代2020年第二期个人汽车抵押贷款优先A1级资产支持证券

来源:园园ABS研究

2020年5月14日,吉致汽车金融有限公司作为发起机构和委托人的“吉时代2020年第二期个人汽车抵押贷款资产支持证券”在银行间市场成功发行!项目规模40亿元,基础资产为个人汽车抵押贷款。随着公司业务规模的不断扩大,稳定和充足的资金来源是公司健康稳步发展的基石,吉致汽车金融正在通过多种形式拓宽和优化融资渠道,打造多元化融资体系,助力公司持续发展。

一、吉致汽车金融ABS项目概况

吉致汽车金融ABS项目规模40亿元,其中,优先A1档16亿元,占比40%,AAA评级,加权0.36年,发行利率为1.73%;优先A2档20.5亿元,占比51.25%,AAA评级,加权0.80年,发行利率为1.90%;次级档3.5亿元,占比8.75%,无评级。

关注定价:投资者簿记当天1年期国债收益率1.24%,1年期国开债收益率1.39%,短融收益率曲线估值为1.88%(利差-15BP和2BP)。4月23日,浙江吉利控股集团有限公司发行的“20吉利SCP003”票面利率为1.93%,簿记当天估值为2.19%(利差-43BP和-29BP)。商业银行成本方面,以同业存单作为参考,宁波银行和上海银行半年期CD价格均为1.58%,中信银行和兴业银行一年期CD价格为1.69%。

关注条款:(1)加速清偿事件,累计违约率阈值第一年是1.5%,第二年及以后为3.5%。(2)违约事件,未能在支付日后10个工作日日偿付优先档利息,或者是未能在法定到期日后10个工作日内偿付本金,法定到期日为2025年1月26日。(3)吉致汽车金融自行全部持有次级档,厚度为8.75%。

二、吉致汽车金融有限公司

吉致汽车金融有限公司(英文名称:Genius Auto Finance Co., Ltd.)是吉利汽车控股有限公司(浙江吉利控股集团有限公司的控股子公司,香港上市代码:0175)与法国巴黎银行个人金融(法国巴黎银行全资子公司)合资设立的汽车金融公司,经中国银行业监督管理委员会批准于2015年8月在上海正式成立,是一家持有金融牌照的全国性金融机构。

公司目前主要为吉利和沃尔沃汽车品牌,也将为全新领克汽车品牌等经销商和终端客户提供批售和零售融资服务。公司旨在通过销售网络及电子商务等多种渠道为中国市场提供全方位卓越汽车金融产品及服务,致力打造成为一家行业领先企业。

截至2019年12月末,吉致汽车金融零售业务贷款自开业以来累计发放量为95.76万笔,累计发放贷款合同金额581.17亿元,其中,2019年发放零售贷款44.84万笔,发放贷款合同金额284.76亿元。吉致汽车金融推出了多项如等额本息、百龙、5050等零售产品,可满足不同客户群体的融资需求。同时,吉致汽车金融具有较强的盈利能力,成立第二个完整会计年度即实现盈利,2019年实现5.09亿元的净利润。


注:文章为作者独立观点,不代表资产界立场。

本文由“园园ABS研究”投稿资产界,并经资产界编辑发布。版权归原作者所有,未经授权,请勿转载,谢谢!

原标题: 1.73%!吉致汽车金融ABS成功发行

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