ATFX:关于原油,还会有新的利多消息吗?

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2021-11-15 17:33 575 0 0
尤其是某些大宗商品被特定企业垄断之后,其扩大产能或收缩产能的计划,会直接导致商品价格的飙升和骤降。

ATFX摘要:对于大宗商品来说,相比于需求端的平稳变化,供应端的大起大落对价格的影响更加显著。尤其是某些大宗商品被特定企业垄断之后,其扩大产能或收缩产能的计划,会直接导致商品价格的飙升和骤降。典型的就是原油市场,由于OPEC+国家控制着大部分石油资源,所以它们联合起来增产或者减产,会对油价造成极为严重的冲击。

▋OPEC+谨慎增产与美国CPI飙升

10月份的会议上,OPEC+宣布增产40万桶/日,11月份的会议维持该增产规模不变。10月份美原油累计上涨10.92%,显然,如此的增产规模并不能满足市场随着疫情好转而日益扩大的需求。

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▲ATFX供图

美国11月份公布的最新CPI已经飙升至6.2%,背后的主要推动因素就是燃料油价格的上涨(40%左右)。剔除掉燃料油的影响,美国的核心CPI仅为4.6%,虽然依旧偏高,但表现相对稳定。

▋美原油 月线

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▲ATFX供图

美原油价格已经突破2018年以来的高点,目前正向2013年高点发展。并且,本轮的原油价格上涨(自2020年4月开始),期间未出现任何显著回调。从技术角度看,短线交易应当以多头为主,尽量不参与空头方向。对于中线资金来说,做多的风险正在累计,此时参与多头方向有可能“高位站岗”。

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▲ATFX供图

美国的EIA原油库存正快速下降,最新值2638.2万桶,逼近2018年3月份的库存低点。从趋势上说,库存下降,自当提振原油价格。但是,从极限来看,留给EIA原油库存的下跌空间已经非常有限,2180.3万桶的库存水平很难被跌破。笔者更倾向于这样一种看法:EIA库存即将触底,原油价格距离顶部也不远了。

▋ 还会有新的利多消息出现吗?

支撑原油价格涨势延续的,并非当前已知的利多消息,比如OPEC+谨慎增产、疫情后复工复产的需求复苏等等,而是未来将会出现但现在未知的利多消息。目前看来,这种消息是不存在的。OPEC+的习惯性操作就是,油价下跌--减产;油价上涨--增产。当前80美元左右的原油价格,极有可能触发OPEC+内部为抢占市场份额而进行的“无需增产”。

另外,美国的页岩油开采,在当前的高油价之下,重新运作并大量产出的概率是非常高的。一旦页岩油开采计划落地,油价大概率重演2014年下半年的持续性大跌走势。

▋总结:“别人贪婪我恐惧,别人恐惧我贪婪”。目前的原油市场就处于别人贪婪的状态,所有人都看多未来的原油价格时,趋势反转就会在不久后发生(仅针对中长线资金来说)。

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    刘韬

    刘韬律师,现为河南乾元昭义律师事务所律师。华北水利水电大学法学学士,中国政法大学在职研究生,美国注册管理会计师(CMA)、基金从业资格、上市公司独立董事资格。对法律具有较深领悟与把握。专业领域:公司法、合同法、物权法、担保法、证券投资基金法、不良资产处置、私募基金管理人设立及登记备案法律业务、不良资产挂牌交易等。 刘韬律师自2010年至今,先后为河南新民生集团、中国工商银行河南省分行、平顶山银行郑州分行、河南投资集团有限公司、郑州高新产业投资基金有限公司、光大郑州国投新产业投资基金合伙企业(有限合伙)、光大徳尚投资管理(深圳)有限公司、河南中智国裕基金管理有限公司、 兰考县城市建设投资发展有限公司、郑东新区富生小额贷款公司等企事业单位提供法律服务,为郑州科慧科技、河南杰科新材料、河南雄峰科技新三板挂牌、定向发行股票、股权并购等提供法律服务。 为郑州信大智慧产业创新创业发展基金、郑州市科技发展投资基金、郑州泽赋北斗产业发展投资基金、河南农投华晶先进制造产业投资基金、河南高创正禾高新科技成果转化投资基金、河南省国控互联网产业创业投资基金设立提供法律服务。办理过担保公司、小额贷款公司、村镇银行、私募股权投资基金的设立、法律文书、交易结构设计,不良资产处置及诉讼等业务。 近两年主要从事私募基金管理人及私募基金业务、不良资产处置及诉讼,公司股份制改造、新三板挂牌及股票发行、股权并购项目法律尽职调查、法律评估及法律路径策划工作。 专业领域:企事业单位法律顾问、金融机构债权债务纠纷、并购法律业务、私募基金管理人设立登记及基金备案法律业务、新三板法律业务、民商事经济纠纷等。

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