世茂重庆AMC行动

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2021-03-19 11:10 958 0 0
世茂集团参与设立地方AMC,无疑也是瞄准了AMC进行不良资产处置中包含的巨大房地产项目资源以及相关的并购机会。

作者:观点地产新媒体

来源:观点(ID:guandianweixin)

世茂集团参与设立地方AMC,无疑也是瞄准了AMC进行不良资产处置中包含的巨大房地产项目资源以及相关的并购机会。

观点地产网 重庆经开区投资集团公开的两个世茂项目尽调采购公告,揭开了世茂集团参与设立重庆地产资产管理公司的一角。

据相关资料显示,重庆经开区投资集团拟与世茂集团控股公司、上海世茂金融投资控股集团、重庆国际信托股份公司共同设立地方资产管理公司,这有望成为重庆即将诞生的第三家AMC。

官网显示,重庆经开区投资集团有限公司改革成立于2017年,是受重庆经济技术开发区管理委员会直接管理的全资国有企业,注册资金8亿元。

牵手世茂集团,或早有端倪。

2020年6月29日,重庆市委副书记、市长唐良智在重庆会见了世茂集团董事局主席许荣茂先生,双方就世茂集团抢抓成渝地区双城经济圈建设、“一区两群”重庆新布局、国际消费中心城市建设等重大机遇,加大在渝投资达成初步共识。

其后,重庆市副市长李波与世茂集团高层就双方进一步拓展合作领域进行了深入交流。经重庆市商务委积极推动,广泛征求相关市级部门意见,与世茂集团沟通达成一致,最终形成《重庆市人民政府与世茂集团控股有限公司战略合作备忘录》。

近几年来,世茂集团通过收购泰禾集团、粤泰股份、明发集团等旗下项目,新增土储超过3000万平方米,在收并购中尝遍了甜头。

而世茂集团参与设立地方AMC,无疑也是瞄准了AMC进行不良资产处置中包含的巨大房地产项目资源以及相关的并购机会。

房企争相入局AMC

事实上,世茂作为民营房企参股设立地方AMC并不是个案。

重庆目前已有两家AMC,一家是2016年6月成立的重庆渝康资产经营管理公司,注册资本50亿元;另一家是2017年3月成立的重庆富城资产管理公司,注册资本15亿元。

有意思的是,这两家AMC里同样有房企及母公司的身影。协信入股了重庆富城资产管理公司,持股35%;华润集团入股了重庆渝康资产经营管理公司,持股54%。

更多资料显示,招商、建业、万科、秀龙地产等房企纷纷入局AMC公司。据相关报告表示,地方AMC股东开始频繁出现房企的身影,意图利用AMC辅助公司进行资本融资和并购合作清偿。

数据来源:公开资料、观点地产新媒体整理

据观点地产新媒体了解,地方AMC是由于2012年国内不良资产项目增长而设立。

2016年,银监会关发布于适当调整地方资产管理公司有关政策的函。进一步放宽了各省级政府设立一家地方资产管理公司的限制,同时放宽了地方资产管理公司收购的不良资产不得对外转让,只能进行债务重组的限制。

经过几次扩容,截至2020年10月底,全国已完成工商注册并获得银保监会批复开展不良资产业务的地方AMC有57家,其中广东拥有4家,浙江、福建和山东各拥有3家,北京、上海、江苏、重庆、天津等17个省份或直辖市各有2家。

相比四大全国性AMC,地方AMC股权结构上更为灵活,近68%的地方AMC实际控制人为省级政府,13%的地方AMC实控人为自然人,9%的地方AMC股权分散无实控人,其中不乏有企业参股以便未来更好地开展业务合作。

而地方AMC通常国有控股的混合所有制公司,以长沙湘江资产管理有限公司(简称:湘江资管)为例。

湘江资管由湖南湘江新区发展集团有限公司发起筹建,央企远东宏信有限公司控股天津宏茂企业管理有限公司、长沙本土民企长沙南润投资有限公司(秀动地产母公司)共同出资,注册资本30亿元人民币。其中湘江集团占股69.67%,天津宏茂企业管理有限公司占股17%,长沙南润投资有限公司占股13.33%。

据《中国地方资产管理行业白皮书(2017)》统计数据,经过近几年的发展,地方资产管理全行业总资产超过4000亿元,净资产超过1500亿元,年批量收购不良资产的业务规模超过2000亿元。

值得注意的是,重组类不良资产中房地产占比过半,根据已上市的中国华融和中国信达的财报数据,截至2020年上半年,若收购重组类不良资产按行业分类,涉房地产类占比分别为53.5%和51.7%。

房企入股地方AMC也是看中了这一点。

世茂看上了什么

近些年,重庆在金融领域大举发力,城市功能定位从此前的长江上游地区金融中心,升级为国际金融中心。重庆房地产市场也成为众多房企必争之地。

而世茂与重庆故事,也是从收并购开始的。

2013年11月13日,中渝置地将重庆照母山地块以14.25亿元转让给了世茂房地产。世茂集团借此曲线进入重庆市场。

几年间,世茂先后在渝投资开发建设世茂茂悦府、润一江璀璨天城等8个项目,还在两江新区成立寰润小额贷款公司。

2019年,世茂收购重庆爱普地产(集团)有限公司旗下重庆三个项目50%股权,即重庆中心、江城铭著和城市之门,这些地标式的项目让世茂再次在重庆市场上名声大噪。

据世茂集团透露,截至2020年,在渝项目总投资金额达350亿元,已经落地超过200亿元,已贡献税收超12亿元。在建项目完工后,预计还将贡献税收约68亿元。

在与重庆政府签订的战略合作备忘录后,世茂三年内在渝新增投资500亿元以上,与重庆市在金融、城市综合体、文化旅游、不良资产重组、城市综合物业管理服务等领域实施全面战略合作。

与重庆经开区投资集团、重庆国际信托股份公司共同设立地产资产管理公司,将会是世茂集团最快布局重庆的另一条路径。

世茂不仅可以通过AMC处理收并购过程中不良资产背后的复杂信贷问题,在“拿地难、拿地贵”的现状下,开拓资源,同时可以丰富融资渠道。

此外,还可以学习AMC的不良资产收并购处置经验,并在地产类不良资产处置中获得先机。

回顾世茂这几年的并购史,其中尝到甜头,也吃到了苦头。

2020年1月,深陷债务危机的闽系房企福晟迎来了它的“白衣骑士”世茂集团,双方共同宣布了总货值达四五千亿元的“世纪合作”。

彼时,双方的表态是,不论谁收购谁,世茂都会对福晟进行全面代管,输出“世茂福晟”品牌,而福晟也将与世茂联手解决自身的债务危机。

然而,华丽的开场并未迎来体面的后续。双方宣布合作后的时间里,世茂经历了福晟跟投员工维权、投资人维权、私募基金讨债、楼盘业主维权等诸多糟心事。

后来,许世坛也在公开场合表示,未来收并购有更大的机会,对收并购的标准会更严格、质量更好,并购不意味着要花很多钱或背很大的负债。

如此看来,借力重庆AMC,世茂集团手里将多了一把利剑。

注:文章为作者独立观点,不代表资产界立场。

本文由“观点”投稿资产界,并经资产界编辑发布。版权归原作者所有,未经授权,请勿转载,谢谢!

原标题: 解局|世茂重庆AMC行动

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