ATFX:美原油突破100关口的概率有多大?

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2022-02-15 17:22 607 0 0
昨日最高价触及95.82美元/桶,以当前强势多头的趋势看,突破百元大关是高概率事件。

ATFX汇评:

自从奥米克戎病毒的威胁被排除后(去年12月初),美原油就开启单边上涨走势,期间很少出现回调。昨日最高价触及95.82美元/桶,以当前强势多头的趋势看,突破百元大关是高概率事件。

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▲ATFX供图

OPEC+依旧保持40万桶/日的增产幅度,而这一幅度并不会对原油多头形成威胁。市场的态度已经发生转变,从之前认为OPEC+故意对增产保持克制,转向其没有能力实现更大幅度的减产。OPEC秘书长巴金多在一个能源会议上讲话称:尽管逐步恢复被封停的产量,该组织一直难以实现供应目标,主要原因是投资不足。由此可见,面对高企的油价,OPEC+内部对扩张石油钻井数量的依旧不足。这或许是2020年油价跌入负值区间后,对石油生产商造成的持续性悲观心理在起作用。

另一方面是美国页岩油厂商的产量。根据贝克休斯石油钻井总数数据,最新值516口,前值497口,钻井总数处于稳步增加状态,并且这一状态已经持续了一年半左右的时间。显而易见,美国的页岩油厂商正在趁着油价高企加紧扩张,

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▲ATFX供图

只是钻井总数远未达到2014年将近1600口的巨大规模。并且,钻井总数增加的这段时间里,原油价格从40美元左右上涨至90多美元,可见其对原油价格同样无法形成威胁。

既然OPEC+的增产幅度和页岩油的扩张速度都无法阻止原油价格上涨的步伐,那么油价冲上100关口,是不是板上钉钉?答案是:也不尽然。

▋EIA原油库存

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▲ATFX供图

供应面有数据支撑,但需求面的变化很难进行量化,尤其是在新冠肺炎疫情依旧在西方国家肆虐的情况下。库存数据是供应和需求抵消后的结果,最能体现当前原油市场的状态。从上图可以看出,美国EIA原油库存曲线依旧处于空头趋势,显然需求仍然大于供应。但是,最新库存数据为2772.7万桶,已经与2014年8月和2018年7月的历史大底重合。也就是说,原油的库存已经接近跌无可跌,未来由跌转涨是大概率事件。从这个角度看,油价即便存在较大概率突破100元关口,也较难在上半年里一直保持强势。

▋原油 技术面

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▲ATFX供图

趋势依旧是多头,上方阻力位95.82,下方支撑位88.41,上破概率较高,中短期目标位100元整数关口。近半年没有出现较大幅度回调,这既是好事也是坏事。任何多头趋势都会经历深幅回调,只有这样才能更健康的展开涨势。原油当前的走势,意味着深幅回调就在不远处。参与者需保持谨慎态度,尽量在收益放大后进行减仓操作。

▋总结:

ATFX分析师团队认为:OEPC+增产幅度不足,页岩油钻井总数仍处于较低水平,双因素共同驱动原油价格持续走强,上破100美元关口的概率较大。叠加俄罗斯和乌克兰紧张局势,俄罗斯原油出口有可能受限,原油大涨的概率进一步提高。

ATFX:风险提示及免责条款:市场有风险,投资需谨慎,以上内容仅代表分析师观点,且不构成任何操作建议。

注:文章为作者独立观点,不代表资产界立场。

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