划重点!乡村振兴票据新规解读来了!

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2021-03-20 12:09 3740 0 1
债券民工对乡村振兴票据新规进行重点解读

作者:债券民工在路上

来源:债券民工(ID:zhaiquanmg)

2021年3月19日,银行间市场交易商协会通过官方微信公众号发布了《债务融资工具注册发行业务问答(第8期)》,对乡村振兴票据的实施细则进行了明确。债券民工对乡村振兴票据新规进行重点解读:

1、重点支持领域

乡村振兴票据重点支持的领域是三农领域,募集资金投向分别对应的是农民就业增收项目、农业现代化建设项目和农村乡村建设三大领域。乡村振兴票据重点支持的领域,与中央近年来对三农问题关注的领域基本相同,项目内涵也基本一致,通过发行债券的金融手段,助力农村农业发展,实现乡村振兴。

2、募投项目合规性要求

乡村振兴票据的募投项目,应该符合国家、省市乡村振兴主管部门政策文件认定的项目范畴。如果单纯从重点支持领域来看,符合要求的募投项目会很多。因此新规中特别明确需要符合政策文件的认定范畴,主承销商来承担项目认定责任。在一定程度上是对乡村振兴票据项目范围的限定,防止新政策被滥用。募投项目的合规性要求,是乡村振兴票据的准入门槛。

3、募投项目的收益性要求

乡村振兴票据的募投项目必须是具有市场化的投资收益机制。募投项目的收益性要求,大大缩小了可用项目的范围。从实践来看,收益性是最大实现的项目指标。尤其是在乡村振兴领域,需要选择收益明确、收入模式稳定、成本可控、收入可持续的募投项目,这个难度实际上是很大的。募投项目的合规性要求,是乡村振兴票据的实质性考验。

4、募投项目资金使用比例要求

乡村振兴票据对于用于乡村振兴领域的募集资金比例最低要求是30%。不低于30%的,可以在票据名称中冠“(乡村振兴)”;100%用于乡村振兴的,可以在票据名称中冠“(专项乡村振兴)”。乡村振兴票据对于募集资金使用比例的限制,和疫情防控债的要求类似,也有可能会在未来提高。在疫情防控债刚开始发行的时候,要求募集资金不低于10%用于疫情防控领域;随着发行数量的加大,疫情防控债在2020年下半年提高了准入门槛,要求募集资金不低于50%用于疫情防控领域。

5、信息披露要求

乡村振兴票据对于产品的注册发行阶段和存续期管理阶段均提出了明确的信息披露要求,需要严格按照表格体系和定期管理报告,披露募投项目的进展情况。通过严格的信息披露要求,有助于加强对募集资金的使用和管理,防止募集资金被挪用,切实保障专项票据可以用于乡村振兴领域。

6、乡村振兴票据的发行情况

根据wind资讯的统计信息,自2021年3月17日起,累计发行4只乡村振兴票据产品,分别为:新希望六和股份有限公司2021年度第一期中期票据(乡村振兴)、山东高速集团有限公司2021年度第二期中期票据(乡村振兴)、中粮集团有限公司2021年度第一期中期票据(乡村振兴)和成都益民投资集团有限公司2021年度第一期中期票据(乡村振兴)。发行主体主要为AAA和AA+的高评级企业。

注:文章为作者独立观点,不代表资产界立场。

本文由“债券民工”投稿资产界,并经资产界编辑发布。版权归原作者所有,未经授权,请勿转载,谢谢!

原标题: 划重点!乡村振兴票据新规解读来了!

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    刘韬律师,现为河南乾元昭义律师事务所律师。华北水利水电大学法学学士,中国政法大学在职研究生,美国注册管理会计师(CMA)、基金从业资格、上市公司独立董事资格。对法律具有较深领悟与把握。专业领域:公司法、合同法、物权法、担保法、证券投资基金法、不良资产处置、私募基金管理人设立及登记备案法律业务、不良资产挂牌交易等。 刘韬律师自2010年至今,先后为河南新民生集团、中国工商银行河南省分行、平顶山银行郑州分行、河南投资集团有限公司、郑州高新产业投资基金有限公司、光大郑州国投新产业投资基金合伙企业(有限合伙)、光大徳尚投资管理(深圳)有限公司、河南中智国裕基金管理有限公司、 兰考县城市建设投资发展有限公司、郑东新区富生小额贷款公司等企事业单位提供法律服务,为郑州科慧科技、河南杰科新材料、河南雄峰科技新三板挂牌、定向发行股票、股权并购等提供法律服务。 为郑州信大智慧产业创新创业发展基金、郑州市科技发展投资基金、郑州泽赋北斗产业发展投资基金、河南农投华晶先进制造产业投资基金、河南高创正禾高新科技成果转化投资基金、河南省国控互联网产业创业投资基金设立提供法律服务。办理过担保公司、小额贷款公司、村镇银行、私募股权投资基金的设立、法律文书、交易结构设计,不良资产处置及诉讼等业务。 近两年主要从事私募基金管理人及私募基金业务、不良资产处置及诉讼,公司股份制改造、新三板挂牌及股票发行、股权并购项目法律尽职调查、法律评估及法律路径策划工作。 专业领域:企事业单位法律顾问、金融机构债权债务纠纷、并购法律业务、私募基金管理人设立登记及基金备案法律业务、新三板法律业务、民商事经济纠纷等。

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