2021年ABS投资人结构分析

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2022-02-22 17:20 3551 0 0
2019-2020年,中债公司托管信贷ABS金额分别为19,716.18亿元、21,817.96亿元和25,712.22亿元。

作者:蓝胖子

来源:ABS视界(ID: ABS-ABN)

一、中债公司

查询路径:中国债券信息网首页>中债数据>统计数据

绝大部分信贷ABS托管在中债,由于历史原因有极小存量托管在上清所。2019-2020年,中债公司托管信贷ABS金额分别为19,716.18亿元、21,817.96亿元和25,712.22亿元。

根据中债登2021年12月报,商业银行是信贷ABS的主要投资者。中债托管的信贷ABS共2.57万亿,投资者持有结构以商业银行为主,占据六成以上,其次是其他非法人产品,占比26.44%,两者合计占比超过90%。

二、沪深证券交易所

(一)上交所

查询路径:上证债券信息网首页>市场数据>市场统计>统计月报>主要券种投资者持有结构

上交所企业资产支持证券持有金额15,211.42亿元,其中前五大类型投资人(一般法人、券商资产管理、基金、信托和保险)占比超过95%。前五大类型投资人中,一般法人持有金额连续两年超过万一,说明银行仍是主要投资者;信托持有的ABS金额出现了大幅增长,具体原因欢迎私下交流。


(二)深交所

查询路径:固定收益信息平台首页>市场数据>市场统计>主要券种投资者持有结构

上交所企业资产支持证券持有金额5342.03亿元。深交所披露的投资者结构较上交所更为详细也更为分散,前五大类型投资者占比84.08%,其中其他专业投资者持有金额较2020年出现大幅增长,一般机构持有金额较2020年大幅下降,具体原因小编不知,可能深交所调整了统计口径。

需要说明的是,沪深交易所ABS投资人结构中,公募基金出现了一增一减,总体略微增长。根据Wind统计,2021年末,公募基金总持仓资产支持证券市值达1,375.99亿元,在当期存量ABS余额中占比较小,并非主要的参与方。

需求主要来自债券型基金和货币市场型基金。2021年末,债券型基金和货币市场型基金持有资产支持证券791.03亿元和498.86亿元,分别占公募基金持仓ABS市值的57.48%和36.25%,占各自净值的1.20%和0.53%。

其中,债券型基金项下中长期纯债性基金和短期纯债型基金持仓分别为595.50亿元和61.29亿元,净值占比分别为1.33%和1.25%。对于不能通过股票和转债市场获取超额收益的中长期纯债型基金而言,ABS产品虽然流动性偏弱,但收益较高,期限选择较灵活,是不错的配置品种。 

三、上海清算所

查询路径:首页>研究与统计>统计月报

上海清算所托管资产支票据金额9158.14亿元,较2020年大幅增长2146.51亿元,主要与交易商协会ABN注册发行规模增长较快相关。

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原标题: 寻找金主丨2021年ABS投资人结构分析

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    蒋阳兵,资产界专栏作者,北京市盈科(深圳)律师事务所高级合伙人,盈科粤港澳大湾区企业破产与重组专业委员会副主任。中山大学法律硕士,具有独立董事资格,深圳市法学会破产法研究会理事,深圳市破产管理人协会个人破产委员会秘书长,深圳律师协会破产清算专业委员会委员,深圳律协遗产管理人入库律师,深圳市前海国际商事调解中心调解员,中山市国资委外部董事专家库成员。长期专注于商事法律风险防范、商事争议解决、企业破产与重组法律服务。联系电话:18566691717

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    刘韬

    刘韬律师,现为河南乾元昭义律师事务所律师。华北水利水电大学法学学士,中国政法大学在职研究生,美国注册管理会计师(CMA)、基金从业资格、上市公司独立董事资格。对法律具有较深领悟与把握。专业领域:公司法、合同法、物权法、担保法、证券投资基金法、不良资产处置、私募基金管理人设立及登记备案法律业务、不良资产挂牌交易等。 刘韬律师自2010年至今,先后为河南新民生集团、中国工商银行河南省分行、平顶山银行郑州分行、河南投资集团有限公司、郑州高新产业投资基金有限公司、光大郑州国投新产业投资基金合伙企业(有限合伙)、光大徳尚投资管理(深圳)有限公司、河南中智国裕基金管理有限公司、 兰考县城市建设投资发展有限公司、郑东新区富生小额贷款公司等企事业单位提供法律服务,为郑州科慧科技、河南杰科新材料、河南雄峰科技新三板挂牌、定向发行股票、股权并购等提供法律服务。 为郑州信大智慧产业创新创业发展基金、郑州市科技发展投资基金、郑州泽赋北斗产业发展投资基金、河南农投华晶先进制造产业投资基金、河南高创正禾高新科技成果转化投资基金、河南省国控互联网产业创业投资基金设立提供法律服务。办理过担保公司、小额贷款公司、村镇银行、私募股权投资基金的设立、法律文书、交易结构设计,不良资产处置及诉讼等业务。 近两年主要从事私募基金管理人及私募基金业务、不良资产处置及诉讼,公司股份制改造、新三板挂牌及股票发行、股权并购项目法律尽职调查、法律评估及法律路径策划工作。 专业领域:企事业单位法律顾问、金融机构债权债务纠纷、并购法律业务、私募基金管理人设立登记及基金备案法律业务、新三板法律业务、民商事经济纠纷等。

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