半年报下的民生银行:营收净利双降,不良贷款率高

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2021-09-08 17:29 479 1 0
随着上市银行半年报陆续披露完毕,部分银行的业绩增长也受到了关注。

作者:裕道人

来源:资管裕道人(ID:lwwjy1991)

随着上市银行半年报陆续披露完毕,部分银行的业绩增长也受到了关注。

纵观上市银行半年报,无论是国有大行、股份制亦或是城商行,其业绩表现可谓是冰火两重天。

部分上市银行在半年报告期实现了营收和净利润的双增长,而且相当一部分银行还实现两位数的净利增长,但也有部分银行业绩出现了一定程度的下滑,在银行半年报数据中显得格外醒目。

本文的主角,正是备受争议和关注的民生银行。

业绩速览

半年报数据显示,报告期内中国民生银行实现营业收入为877.75亿元,较去年同期减少10.53%;其中利息净收入为657.53亿元,同比下降4.73%;非利息净收入为220.22亿元,同比下降达24.29%。实现利润总额为289.40亿元,较去年同期减少12.52%;归属股东利润为265.56亿元,同比下滑6.67%。

继2020年净利润大跌之后,半年报继续维持了下跌的趋势,不过跌幅有所收窄。

进行简单的横向比较来看,民生银行半年报的业绩确实难言乐观。且不说头部股份行招商、兴业、中信等均实现了两位数的利润增长,中部的如平安、光大,也实现了两位数的增长。就连国有大行,也实现了两位数的净利润增长。

在整体银行业向好的同时,作为拥有7万亿资产规模的民生银行,却实打实地拖了后腿。

管理层的解释

面对经营绩效的下降,民生方面给出了三方面的解释:1.积极落实国家减费让利政策,严格执行房地产行业信贷调控政策,导致贷款综合定价下降;2.加大了对高评级债券和国债等优质性资产的配置,导致投资收益端下降,息差收窄;3.认真落实监管的要求,压降非标准化投资,非保本理财、票据资管投资已经全部结清价值债券市场缺乏交易机会,给收益带来了一定程度的下降。

上述三方面的原因,导致民生银行的 ROA和ROE分别为0.76%和10.43%,较去年同期均出现了下滑。

更为值得关注的是民生银行依旧高企的风险资产质量,尽管报告期内民生银行加强了资产质量掌控,提高了风险计量和运行能力,加大不良资产的处置,但是由于前期积累,目前民生银行的不良贷款总额依然高达723.91亿元,较上年末增长23.42亿元。不良贷款率仅下降0.02%个百分点,1.8%的不良贷款率依然处在股份行前列。

犹记得在民生银行公布2020年业绩和2021年一季度业绩之后,超预期的净利润下滑包括之前的舆论危机,引发了市场的广泛争议并带来的是股价的跌跌不休。

年报数据显示:民生银行2020年扣非净利润同比下降了35.86%,而不良贷款率却触底反弹达到了1.82%的高位,面对业绩大幅下滑,民生银给出的解释主要是不良贷款的增加、资产处置的加速、信用减值损失的增加以及响应政策要求,积极调整业务结构和落实减费降费的政策。

不过这并没有得到市场的认可,股市的反应早已说明了一切。

不仅如此,面对净利润的大幅下滑,证监会也发出了问询函,要求民生银行解释包括所接受的行政处罚、业绩不良的原因等,对此民生银行用万字长文予以回复。

财富管理的亮点

当然,民生银行这份半年报也不全是消极因素。尤其是在零售转型方面,民生银行还是取得一定的积极成效。在营业收入方面,零售业务收入为346.2亿元,占比接近40%;从比例来看,零售转型取得了一定的成效。

报告期内,民生银行一方面不断拓展基础客户,深化客群综合经营,同时加大了对低成本结算性存款的吸收能力;另一方面则压降了如结构性存款等高成本的存款,引导了整体存款成本的下降。

不仅如此,在财富管理方面,民生银行同样可圈可点。

众所周知,民生银行财富管理品牌的两大支柱-磐石及公募FOF,建立了其在细分领域的品牌优势,顺应市场变革开展前瞻性布局,以客户为中心,匹配客群风险偏好,建立“安、固、稳、赢”系列本行理财产品品牌。

民生磐石,通过贯彻“收益稳固+”原则,创研“固收+”策略产品,充分发挥“股债兼收,进可攻退可守”的大类资产配置优势,与业内多家头部基金公司开展合作,甄选“民生磐石”系列基金。截至报告期末,“民生磐石”产品规模603亿元,比上年末增加351亿元,增幅139%,服务客户超20万人,市场体验良好,稳健的财富管理品牌战略稳中有进。

而在FOF方面,民生银行以量化模型为工具、以风格分析为基础搭建底层产品遴选模型,审慎评估基金公司和基金经理全面“画像”,逐步形成“买FOF到民生”的品牌形象。

报告期内,民生银行公募FOF基金保有规模401亿元,比上年末增加166亿元,增幅70%,保有规模占据全市场1/3,在众多银行中遥遥领先,在这一细分赛道体现出了超强的竞争力,向市场传递公募FOF领域的民生最强音,是市场的王者。

写在最后

非常清楚地记得,在6月11日的民生银行股东大会上,董事长坦言:“过去民生银行确实出现了一些问题,有问题不一定是战略方向导致的,而是对战略的执行出现了偏差执行,而这更多的取决于用人和技术变化”

值得注意的是,与以往高举小微的旗帜有所不同的是,打造一个民生协同体系,将是民生银行未来发展的重点。

对民生银行而言,半年报显示其面临的压力和挑战依然巨大,高企的不良贷款,下跌的股价,都在考验着这家国内最大的民营银行。当然面对谣言,还是要予以坚决还击。

作为系统性银行,民生银行根本没有传言的不堪。在经历过大幅调整之后,相信民生银行会越来越好!

注:文章为作者独立观点,不代表资产界立场。

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原标题: 半年报下的民生银行:营收净利双降,不良贷款率高

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