中信信托陈一松履职招银理财,会碰撞出怎样的火花?

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2021-04-05 11:23 562 0 0
前段时间,有记者从招商银行内部获悉:中信信托原董事长陈一松将出任招银理财有限责任公司董事长兼招商银行首席投资官,任职资格目前仍处于等待监管核准的状态。

作者:裕道人

来源:资管裕道人(ID:lwwjy1991)

前段时间,有记者从招商银行内部获悉:中信信托原董事长陈一松将出任招银理财有限责任公司(下称“招银理财”)董事长兼招商银行首席投资官,任职资格目前仍处于等待监管核准的状态。

此消息一出,一时间引发信托圈和银行圈的广泛关注。

受关注的原因主要有以下两点:一边是信托界的“一哥”;另一边则是零售之王下属的理财子公司。

此次陈一松加盟招银理财,将为理财子公司带来怎样的新气象?去年以来纷纷开业的理财子公司,如何拥抱权益时代的星辰与大海?这些疑问非常值得关注和期待,而此次陈一松的加盟,或将为行业带来新的气象。

一.理财子公司中的佼佼者-招银理财

作为“零售之王”的理财子公司,招银理财一出生就含着金钥匙。在招商银行的助力之下,招银理财子公司在业内可谓是“一马当先”。

数据显示:截止2020年上半年末,招银理财管理的理财产品余额(不含结构性存款为)2.38万亿元,较上年末增长86%;其中,表外理财产品余额占比98.72%,表外理财产品募集资金余额排名市场第二,仅次于工商银行旗下的-工银理财;符合资管新规导向的理财产品余额1.09万亿元,较上年末增长59.08%。

招银理财不仅非保本理财规模庞大,而且2020年录得净利润为16亿元;在所有现行披露业绩的理财子公司中,招银的净利润可谓是一骑绝尘,说“笑傲江湖”也一点不为过。

产品和架构

早在去年的招行年报中,就对招银理财的决策体系、战略路线以及产品线案进行了说明和披露:

招银理财不断加强与招商银行的合作,在风险收益合理分配的基础上,加快协同营销、业务联动等方面的深度融合。产品条线方面,目前招银理财积极推动现金管理类产品合规改造,为后续老产品加速改造积累经验;同时也加加大了固收+、权益、多资产等产品的发行和销售力度。

根据招行年报披露显示:在组织资产方面,招银理财管理的理财资金中投资债券的余额为18510.83亿元,债券类资产投资占比为69.84%,较上年末提高1.89个百分点。严格依据监管指引在额度限制内开展非标债权投资,理财资金投资非标资产余额为2340.38亿元。

二.信托“一哥”与“零售之王”的碰撞

从公开资料来看,招银理财新掌门人不简单。

现年51岁的陈一松,先后就职于中信实业银行(中信银行前身)、中信证券和建设银行就职。2006年8月,陈一松入职中信信托,从公司副总经理一直做到了董事长。去年6月,北京商报证实陈一松的离职;属于个人原因和正常工作变动,而陈一松也是近15年信托“老兵”。从陈一松的工作履历不难看出,其担任招银理财董事长后,证券及信托方面的经验对招银理财的业务拓展将带来极大的帮助。

分析认为,信托“老兵”执掌银行理财子公司,不仅能把招行现有的资源整合升级,而且能够提升招银理财的跨市场操作水平。陈一松是历经银行、证券和信托业的资深人士,能够很好弥补银行体系人才所欠缺却需要大力拓展诸如权益产品、非标债券、固收+产品类以及组合投资规模提升。

针对理财子公司的人才招聘,业内通常的做法是从内部原来的资管团队、理财团队或者是其他部门的调任,从外部来讲,公募基金或资管同业招聘。如果陈一松顺利履新,也属于招银理财首次从外部聘用领军人才。而此前招银理财的高管,悉数来自于招行内部。

三.理财子公司的仿徨与探索

资管新规之后,银行为了适应变化陆续设立了独立法人的理财子公司,一度被认为是最强牌照没有之一。面对来势汹汹的理财子公司,包括公募基金在内的等财富管理行业一度惊呼“狼来了”。

但目前来看,含着金钥匙出身的理财子公司,同样面临不小的竞争和转型压力。

来自公募的压力   

去年以来股市的大涨,带动了公募基金的火爆销售,相比之下银行理财的收益就显得相形见绌。除了一直在进行中的“存款搬家”以外,甚至出现了规模可观的 “理财搬家”现象。

曾经作为财富管理最大行业之一的银行理财,其规模以肉眼可见的速度放缓增长;而公募基金则在去年实现了跨越式发展。

来自银登中心的数据显示:截至2020年末,银行理财市场规模25.86万亿元,同比增长6.90%。而来自基金业协会数据显示,截至去年末,公募基金资产管理规模合计19.89万亿元,较上年末增长34.70%。大部分理财子公司以“固收+”作为总体的配置策略,在权益市场上配置不足,这使得在股市大涨的情况下表现不如公募基金。

体制重塑难题何解

在体制转变和业务衔接带来的挑战层面,招银理财现任董事长曾在公开场合表示:

银行内设部门作为理财业务的开展主体,难以突破银行本体的信贷文化;理财子公司要履行代客理财的受托职责,构筑作为投资机构的投资文化,强调收益与风险相匹配,相应地,经营模式和决策流程也面临巨大的重塑压力。

不仅如此,理财子公司还面临诸多挑战:1.新业务模式的认知有限,现有人才体系难以支撑权益类业务的开展;2.人才储备和培养不足,难以适应新时期的严监管,目前更多还是从内部调整,新鲜血液的流入明显不足;3.创新不足,突出表现就是人才体系单一,业务模式相对单一,难以适应市场和投资者的需求。不解决这些问题,理财子公司的团队会持续调整,发展也将受到极大地影响和限制。

写在最后

未来理财子公司的方向,业内普遍认为应加大信息科技投入,应用云计算、人工智能等技术,在智能获客、智能投顾等方向深耕和探索。此外要发力发展金融科技及推动数字化转型,增强客户体验和提升财富管理服务能力。

脱胎于招商银行的招银理财,在享受母公司所带来的规模、渠道、品牌等优势资源的同时;也因人才来源的单一,未能很好地从原有的银行信贷体系和固收产品思维当中走出来。这不是招银理财一家公司的问题,而是整个行业所有的特征。只是作为零售之王的理财子公司,更容易被放在聚光灯的中央。

展望未来,在大力提高直接融资和权益市场大放光彩的背景下;理财子公司面临的机会可以说是星辰大海,但是面临的挑战也是前所未有。

原信托一哥掌门与招银理财究竟会摩擦出怎样的火花?拭目以待。

注:文章为作者独立观点,不代表资产界立场。

本文由“资管裕道人”投稿资产界,并经资产界编辑发布。版权归原作者所有,未经授权,请勿转载,谢谢!

原标题: 中信信托陈一松履职招银理财,会碰撞出怎样的火花?

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