安信信托2021年报:风险化解基本结束,年内或将重启业务

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2022-05-05 15:54 462 0 0
安信信托公布了2021年报和2022一季度报告。2021年对于安信信托和投资人而言,注定是不同寻常的一年。这一年的主题是资产清收和风险化解。

作者:裕道人

4月30日,安信信托公布了2021年报和2022一季度报告。

除此之外,还有包括社会责任报告、内部控制评价报告,董事会、监事会决议等系列报告。

2021年对于安信信托和投资人而言,注定是不同寻常的一年。这一年的主题是资产清收和风险化解。目前非公开发行股票方案已经获得银保监的批复,下一步就等证监会的批准。一切都只是时间问题,随着机构投资人和解的基本完成,安信信托或将重新恢复业务。

重点聊聊年报里的事情,至于一季度报告,就是一些财务数据,这里略去不谈。

一、风险化解是主题

年报显示:报告期内,安信有关部门指导下全力推进资产清收处置、到期项目兑付、表内债务重组、机构投资人和解、非公开发行股票等一系列风险化解工作。

典型的包括非公开发行股票方案的制定和表内债务和解,从年报披露的信息显示:2021年7月23日。安信审议通过了《债务和解协议》,在12月10日召开的第一次临时股东大会中,审议通过了关于重大资产出售方案的相关事项,标志着相关工作的启动。信托保障基金公司豁免6.76亿元的债务,国之杰持有并进行质押的股份也在推动中,目前已经流拍两次了。

比起文字,数据也许能够更好地说明问题:

1.截至本报告披露日,绝大多数保底承诺得以消除,保底承诺余额为20.07亿元;

2.截至2022年1月28日受让工作结束,自然人投资者总体签约率超过94%。

注意到这样一段话:

对于已经签约转让信托受益权的自然人客户,在协议约定的条件成就后,信托受益权将登记至受让方,自然人信托投资者取得转让资金实现退出。

这是针对签署协议的超过94%的自然人。

对未转让信托受益权的自然人客户,安信信托将继续履行受托人义务,从其信托利益最大化角度,争取信托计划的较优处置,同时及时对特定投资者披露信托计划相关信息,继续做好客户服务工作。

这是针对剩下的不到6%的坚守者。

二、信托行业大变天

年报是一个很好地观察行业变化的信息点,在安信信托这份年报当中,也不例外。

  1. 行业规模和经营情况

根据中国信托业协会网站公布的相关数据和资料,截至2021年4季度末,信托行业管理的信托资产规模余额20.55万亿元,比上年末20.49万亿元增加600亿元,信托资产规模自2017年达到26.25万亿元峰值以来,2018-2020年间渐次回落,分别降至22.70万亿元、21.61万亿元和20.49万亿元,这一下行趋势在2021年前3季度出现了明显的企稳迹象,到4季度实现了止跌回升。

从经营业绩来看,2018—2020年间信托业收入规模总体平稳,但利润总额持续下降,同比降幅分别为11.20%、0.65%、19.79%,2021年度实现了企稳回升,全行业实现利润总额601.67亿元,同比增长了3.17%。

2.结构显著变化

信托来源发生实质变化,单一资金信托加速下降、集合资金信托稳步增长、管理财产信托快速增长。上述三项信托规模分别为4.42万亿、10.59万亿、5.54万亿,占比分别为21.49%8、51.53%、26.98%。

信托功能发生重大变化。在信托管理功能上,2018-2021年间,主动管理信托呈现持续上升趋势,事务管理类信托呈现持续下降趋势。主动管理信托中的融资类信托加速下降,投资类信托则持续上升,事务管理类信托中的通道信托加速下降,而服务信托则快速上升。

信托投向发生较大变化。资金信托投向工商企业的占比保持相对平稳,投向证券市场的占比大幅提升,投向基础产业、房地产和金融机构三大领域的占比呈现持续下降势头。

3.格局与趋势

实体经济是我国经济发展、参与国际经济竞争的根基,服务实体经济发展是金融机构的核心使命。

信托业作为仅次于银行业的第二大金融子行业,应积极适应国家发展战略和经济增长模式转变对金融服务提出的新需求,摆脱对传统融资业务模式和领域的路径依赖,积极提升自身的专业能力,灵活运用股权投资、股债结合、夹层投资、资产证券化等多种金融工具来为实体经济的发展提供综合投融资支持,拓宽服务实体经济的广度和深度。

信托业服务实体经济具有天然优势,信托公司因其制度的灵活性和牌照优势,可灵活运用股债结合、投贷联动、投管并举等业务手段和交易结构,具备极大的创新空间,能够满足实体经济企业的多样化需求,从而成为产融结合的最佳载体。

大资管行业属朝阳行业,在国家降低整体杠杆率,倡导股权融资的政策导向下,信托公司可从事的业务范围较广,业务模式较为灵活,在整个大资管行业中具有优势,同时信托行业特有的家族信托、慈善信托、养老信托等领域的发展前景广阔。目前宏观经济和市场因素仍不乐观,但货币和监管政策也在不断加强逆周期调整,为实体经济和金融企业营造更加宽松的发展环境。

在深化金融供给侧结构性改革精神和资管新规的指导下,2018年至2021年历经四年调整,信托业资产管理业务渐趋规范、信托业务逐渐回归本源,转型发展日见成效,新的发展起点已经显现。

未来信托公司的发展,需要进一步紧密结合市场需求、紧密围绕科创强国战略积极谋求转型,依托资源禀赋,融合金融科技,在业务方向、产品设计、服务方式等多个维度探索创新,积极开展标品信托业务,加大股权类投资,发挥财富管理和社会服务功能,实现基于资产管理、财富管理、综合性金融服务的有效整合。

十四五时期,在国内大循环为主体、国际国内双循环相互促进的新格局下,信托业对于提升全球分工地位,加速构建新发展格局,促进我国经济的高质量发展将发挥越来越大的作用。

这一部分基本来自年报,适合从业人员和对相关领域有兴趣的人。

三.财务情况

财务情况恰恰不是本文的重点,因为对于安信而言,已经被暂停掉所有的主动管理业务,其财务数据并不是正常经营的数据。

报告期内,安信信托实现营业总收入2.24亿元,同比减少24.66%,但是需要强调的是,这一块收入是扣除与主营业务无关的业务收入业务收入以及不具备商业实质的收入;扣非净利润为-8.73亿元,同比减少84.97%;净资产为2.49亿元,同比下降72.05%,总资产为169.61亿元,同比减少14.90%,资产负债率为94.36%。

从财务指标来看,安信信托在报告期内没有资不抵债。主要原因在于和中国银行及信保基金就公司部分债务达成和解,相关债务重组利得增加,导致本年度亏损减少。

截至报告期末,存续信托项目212个,受托管理信托资产规模1,453.63亿元;2021年度已完成清算的信托项目37个,清算信托规模60.71亿元;本年度新增设立信托项目1个,新增信托规模0.05亿元。其中,新增单一类信托项目1个,实收信托规模0.05亿元。

对于这一部分的存续项目,年报没有太多说明。

四、其他待解的问题

关于重组获批的时间

应该不会太慢了,从年报里透露出的一个清晰的信号:

2022年,公司将在有关部门指导下,积极推进非公开发行股票;加强资产清收;力争早日恢复主动管理业务。

这一波高管何处去?

如图所示,以邵明安、高超为代表的高管,任期终止就在5月23日,仅仅半个月左右的时间,后续会有多少留下,多少离开?

国之杰的股份如何处理?

这一分部分股份已经二次处置失败,上海金融法院将适时开启第三次处置。那么按照规则,那就是0.8*0.8*0.8=0.512,几乎就是对折。谁会接盘?与四川信托的交集如何处置?

再要不了多久,安信信托非公开发行股票的方案将获得证监会的批复。

签署协议的投资人,离拿到钱的日子也不远。

至于是不是空头NOTE,那要看最后账户的数字了。

还有剩下的不到6%,选择了继续坚守;后续如何,将持续关注。

注:文章为作者独立观点,不代表资产界立场。

本文由“资管裕道人”投稿资产界,并经资产界编辑发布。版权归原作者所有,未经授权,请勿转载,谢谢!

原标题: 安信信托2021年报:风险化解基本结束,年内或将重启业务

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