七家信托扎堆网红债券,产品净值惨不忍睹

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2021-05-25 11:20 1496 0 0
近日,裁判文书网公布了一份关于招商证券和腾邦集团债券交易民事判决书,招商证券要求腾邦集团支付债券本息和逾期利息,涉及资金超过11亿。

作者:老万

来源:国朝说(ID:GuoChaoShuo123456)

近日,裁判文书网公布了一份关于招商证券和腾邦集团债券交易民事判决书,招商证券要求腾邦集团支付债券本息和逾期利息,涉及资金超过11亿。 

值得注意的是,招商证券只是受托管理人,代表债券持有人提起诉讼,而在25名债券实际持有人中,17个是集合信托计划,涉及7家信托公司,信托本金达到3.3亿元。

虽然一审法院判决投资人胜诉,不过目前腾邦集团已经被申请破产重整,旗下上市公司腾邦国际也被实施“退市风险警示”,恐难以偿债。

在这个事件中,有几点需要注意:

1、在25名债券实际持有人中,有17个是集合信托计划,多达7家信托公司参与其中,信托公司扎堆网红债券现象严重; 

2、出现了一家信托公司多个产品投资同一个债券的现象,其中最多的是渤海信托有5个产品,外贸信托有4个产品,中信信托有3个产品; 

3、踩雷的信托产品中,多个产品净值惨不忍睹,其中北方信托广方灵隐纯债5号最新净值仅0.2086,外贸信托汇鑫172号净值0.67,华能信托正前方1期净值0.818。 

标准化债券信托产品和资金池很类似,具有具有滚动募集、集合运作、期限错配等特点,不过底层资产都是标准化债券,由于投资标的较多,在内部无法实现风险隔离,其单一债券产生的风险需要整个资产端来承担,但同时也实现了风险分散的作用。

目前,大部分信托公司把投资标准化的债券产品风险等级列为R2,事实上,近年来很多债券都发生了违约现象,投资人在买该产品的时候需要注意以下几点: 

1、入池资产标准,主要就是入池债券主体级别下限设置及最低级别在整个资产池的占比情况; 

2、单一债券发行人的占比情况,如果单一债券在整个资产池中占比过高,其违约引起整个资产池对资金池的保障程度下滑,产生兑付风险; 

3、债券发行人行业、地域集中度情况,若过高则说明集中违约风险较高。 

4、买入以后,平常要多查看下信托公司定期发布的管理报告,如果发现问题,赶快赎回。

注:文章为作者独立观点,不代表资产界立场。

题图来自 Pexels,基于 CC0 协议

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原标题: 七家信托扎堆网红债券,产品净值惨不忍睹

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