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救还是不救?上市公司流动性吃紧 银行“无奈”展期

中经财富中经财富 作者:郝亚娟 张荣旺
2019-08-17 21:43 221 0 0
日前,*ST尤夫(002427.SZ)发布公告称,公司向长城华西银行股份有限公司成都分行申请贷款展期,申请展期金额不超过人民币58500万元。


日前,*ST尤夫(002427.SZ)发布公告称,公司向长城华西银行股份有限公司成都分行申请贷款展期,申请展期金额不超过人民币58500万元。

*ST尤夫2018年年报显示,2018年该行涉及多笔诉讼且有多笔银行借款发生逾期。该公司已被证监会立案调查,且该公司2018年经营业绩明显恶化。

一般而言,当企业出现还款困难时,作为债权人的银行很难“全身而退”。一旦断贷、停贷或者将企业贷款逾期的信息公开后,可能导致企业其他融资渠道受到影响,继而影响企业的经营。某资深银行人士告诉记者:“有时银行给企业的贷款展期其实是‘最好的选择’,展期的条件主要看两点,一是企业是否有还款意愿,二是企业是否具有自救能力。”

不过,也有部分银行办理贷款展期是为了掩盖不良。“这种情况多见于业务人员与信贷人员‘串通一气’,明知企业还款困难的情况下办理展期,为了使得该笔业务在自己任期内不发生不良,‘甩锅’给后面的业务人员。”某股份行总行人士如是说。

部分上市公司还款难

8月12日,*ST尤夫发布公告称,经公司与长城华西银行股份有限公司成都分行商谈,公司拟向华西银行成都分行申请贷款展期,主要条款如下:申请展期金额不超过人民币58500万元;展期期限为1年;主要由智航新能源提供连带责任保证;由公司持有智航新能源25%的股权提供质押担保。

*ST尤夫方面回复《中国经营报》记者称:“银行同意展期是出于对我司的信任,贷款展期后我司会按时支付利息,继续办理展期对双方来说是更好的选择。”

记者注意到,*ST尤夫早在2018年1月18日收到证监会《调查通知书》(稽查总队调查通字[180264]号),因公司涉嫌违反证券法律法规,根据《中华人民共和国证券法》的有关规定,证监会决定对公司立案调查。

今年7月19日,*ST尤夫发布公告称,截至本公告发布日,证监会的调查尚在进行过程中,公司尚未收到证监会的最终调查结论。

*ST尤夫2018年年报显示,该公司2018年实现归属于上市股东净利润为-10.47亿元,而这一数据2017年同期为3.24亿元。年报同时披露,*ST尤夫及控股子公司涉及诉讼、仲裁案件共49起,涉及金额合计298670.80万元。

在此情况下,银行方面为何同意展期?*ST尤夫偿还能力如何?*ST尤夫方面告诉记者,在公告中提到的“长城华西银行成都分行展期事项”,该公司新增了担保条件,由公司持有智航新能源25%的股权提供质押担保。

谈及为何出现还款困难,*ST尤夫方面表示:“我们公司被(证监会)立案调查了,导致融资活动基本停滞,没有新增融资。”

记者就为何同意展期以及银行办理展期的条件和标准等问题采访长城华西银行,起初有一工作人员接通电话,记者就展期一事询问该人士,该人士表示了解情况后再联系记者;其后记者再次拨打该行办公室电话,另一工作人员接通电话表示“并不清楚情况”后随即挂断电话。

事实上,出现还款困难的上市公司并非*ST尤夫一家。记者注意到,今年已有多家上市公司发布贷款展期公告,主要以民企为主。

除了经营困难的原因之外,民企债券融资受限也是导致其出现现金流困难的部分原因。受民企债券违约潮影响,很多民企的债券发行都因认购不足而取消,使得民企融资困难,而投资者对民企债券的风险偏好也降低。另外,今年A股市场频频“上演”的突发事件如报表造假、董事长被查等事件的发生也影响到企业的再融资计划。

某上市公司财务总监告诉记者,当上市公司出现还款困难时,极少有银行愿意展期。“但实际情况是,银行不展期也没办法,大多数时候这些公司是有担保质押品,出现还款困难是一时头寸资金的问题。已经放了(贷款)那么多了,退也不是,进也不是。”

前述受访资深银行人士认为:“上市公司的债务融资工具丰富,例如公开发债、通过股票质押融资等,所以当一家上市公司还不起钱时,企业状况还是挺糟的。”

今年部分上市公司出现报表造假问题,是否会影响银行对上市公司的信贷审核?上述财务总监坦言:“报表造假银行很难判断,即使判断也是错多对少。对于民营上市公司而言,大部分银行一般先看抵押品,其次再看公司业务情况,最后才是各种指标计算。”

银行“以时间换空间”

当企业还款困难时,银行方面通常采取借新还旧、展期、调整还款计划等措施帮助企业周转。某大行合规部门负责人向记者分析:“借款人因为现金流出现问题,导致贷款到期不能按时偿还,所以申请银行展期。一般情况下,银行同意办理展期的考量是‘用时间换空间’,给借款人喘息的机会。待现金流改善后,再收回贷款。同时,银行在展期时通常会让借款人再增加一些抵押担保措施。”

前述资深银行人士告诉记者,在衡量是否给企业办理展期时主要取决于企业的还款意愿以及自救能力。“如果这家企业增加担保条件、按时支付利息,或者先偿还部分本金,这也算比较有‘诚意’;从自救能力看,主要是看企业是否正常经营、产品是否有销路等。

记者了解到,银行在进行展期时,也需要履行一定的内部程序。某城商行上海分行信贷人士告诉记者,展期落实条件包括加强担保条件、成立工作小组、定期汇报展期后情况等。

某国有行公司部人士告诉记者,公司客户展期、再融资、重组都有相应的管理办法,对借款人、贷款情形都有明确的管理要求。

不过,银行同意展期除了基于企业经营情况、未来偿还能力考虑之外,也会遇到来自监管部门的因素。前述受访股份行总行人士表示,有的企业遇到还款困难时,当地监管也不希望发生金融风险,会要求当地银行对暂时无法偿还的贷款进行展期。

他还向记者透露,也有部分银行同意展期的背后是为了掩盖不良。“评审人员不希望这笔贷款在自己任期内发生问题,会同意展期,将问题项目留给后来者,这种行为容易产生道德风险,同时放大银行的风险。

记者了解到,上述情况多发生在分行具有贷款审批权限的情况下,部分分行员工基于自身利益考虑而违规办理贷款展期,会将本该爆出来的不良进行展期“遮掩”。针对这一情况,已有部分银行通过将审批权限上收至总行来避免这类事件的发生。

前述受访资深银行人士补充道:“有的银行实行白名单制管理。比如说,银行的分支机构将其所在地区的100家企业上报至总行,然后总行经过评选,筛选出其中的50家,也就是说银行与这50家企业开展的业务,在授信额度内,总行可审批通过。当然了,白名单会半年更新一下。”

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