2018年不良资产市场白皮书——四川篇

后稷投资 后稷投资 作者:范语嫣
2019-04-11 16:47 3528 0 0
二级投资机构中受让金额超过1亿的主体有6家,合计金额占整个二级市场成交金额的20.66%,行业集中度一般。

作者:范语嫣

来源:后稷投资(ID:houjiamc)

一、成交量分析(本文章中所有涉及资产总额的单位为:万元)

根据当前不完全的数据统计,四川省2018年全年金融不良资产资产总额为1906034.1万元,流转户数共计751户。按转让及受让主体类型成交明细如下:

从转让户数角度来看,银行或出表主体转出的一手包有342户,二级市场流转的资产包户数有408户;从转让资产金额上来看,一级市场资产总额为79.86亿元,二级市场资产总额为110.74亿元。另外需要补充说明的是:本次统计四川省2018年度成交公告共计88条,其中债权本金显示为未透露状态的有27条,共计182户没有资产总额数据,因此保守估计,2018年四川省不良资产的资产总额应在220亿以上。该未透露的成交记录明细如下:


 1、一级市场

假设出表平台转让的资产包;银行转让给国有AMC、民营AMC以及个人和其他法人的债权全部认定为一级市场,四川省2018年一级市场成交的资金总额约79.86亿,一级市场成交量占全年总成交量的41.89%以上,一级市场的部分成交数据如下:


 1)银行端

从供给端来看,主要银行出让情况如下:

四川省银行的供应端的类型较为丰富,除了四大行之外,上海浦发银行、兴业银行、长城华西银行、浙商银行等均有资产包交易;从资产总额角度来看,银行对外转让的资产总额已占整个一二级市场交易量的45%以上,体量从小包到大型资产包都已涵盖。

 2)国有AMC端

从需求端来看,国有持牌AMC从银行受让的债权情况:


国有AMC中四川长城、四川东方、四川信达占有较大的市场优势,四川华融占比较小。地方AMC四川发展资产管理有限公司2018年受让了28户债权,共计资产金额约6.3亿。

另外,作为外地持牌机构的兴业资管和浙商资管在四川省都有成交记录,均系从出表主体方受让资产包,具体如下:


其中浙商资管成交了51户债权,资产总额约10.5亿元。

 2、二级市场

1)按转让类型分:


四川省的民营二级投资机构获得资产的主要途径是:银行一手包、国有AMC、其他民营AMC,其中二级市场占全市一级和二级市场资产总额比例约58.1%,而且由于通道业务无法穿透到最终投资机构,保守预计该比例会更高。

2)出让方分析:国有AMC

2.1)国有AMC-国有AMC、民营AMC明细


就从已披露的数据来看,2018年四川省二级市场成交量占全部一级和二级市场的一半以上,其中民营机构跟国有AMC的活跃程度相当;持牌AMC中信达的购销比最高;2018年长城在持牌AMC中收包金额最高,预计2019年长城可能会加大处置力度。

 3)四川省受让金额1亿以上的二级机构

二级投资机构中受让金额超过1亿的主体有6家,合计金额占整个二级市场成交金额的20.66%,行业集中度一般。全年整个二级市场共有39个受让主体,其中成交户数只有1户的有22个受让主体,约占比56.5%,散户特征较为明显。

后记

由于2018年四川省不良资产债权成交价获取难度较大,因此这次白皮书仅对成交量进行分析。如有数据出入和不当之处,望同行们谅解。     

注:文章为作者独立观点,不代表资产界立场。

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原标题: 2018年不良资产市场白皮书——四川篇

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公司主要从事不良资产投资等特殊机会投资领域内的投资管理服务。公司依靠专业的服务团队,与银行、信托、券商、AMC等金融机构建立了良好的合作关系,将长期深耕特殊机会资产管理领域,致力于发现低估值,创造高价值,成为国内领先的特殊机会资产管理服务商。联系人:18072731849(王女士)微信公众号:后稷投资(ID:houjiamc)

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    蒋阳兵,资产界专栏作者,北京市盈科(深圳)律师事务所高级合伙人,盈科粤港澳大湾区企业破产与重组专业委员会副主任。中山大学法律硕士,具有独立董事资格,深圳市法学会破产法研究会理事,深圳市破产管理人协会个人破产委员会秘书长,深圳律师协会破产清算专业委员会委员,深圳律协遗产管理人入库律师,深圳市前海国际商事调解中心调解员,中山市国资委外部董事专家库成员。长期专注于商事法律风险防范、商事争议解决、企业破产与重组法律服务。联系电话:18566691717

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    刘韬律师,现为河南乾元昭义律师事务所律师。华北水利水电大学法学学士,中国政法大学在职研究生,美国注册管理会计师(CMA)、基金从业资格、上市公司独立董事资格。对法律具有较深领悟与把握。专业领域:公司法、合同法、物权法、担保法、证券投资基金法、不良资产处置、私募基金管理人设立及登记备案法律业务、不良资产挂牌交易等。 刘韬律师自2010年至今,先后为河南新民生集团、中国工商银行河南省分行、平顶山银行郑州分行、河南投资集团有限公司、郑州高新产业投资基金有限公司、光大郑州国投新产业投资基金合伙企业(有限合伙)、光大徳尚投资管理(深圳)有限公司、河南中智国裕基金管理有限公司、 兰考县城市建设投资发展有限公司、郑东新区富生小额贷款公司等企事业单位提供法律服务,为郑州科慧科技、河南杰科新材料、河南雄峰科技新三板挂牌、定向发行股票、股权并购等提供法律服务。 为郑州信大智慧产业创新创业发展基金、郑州市科技发展投资基金、郑州泽赋北斗产业发展投资基金、河南农投华晶先进制造产业投资基金、河南高创正禾高新科技成果转化投资基金、河南省国控互联网产业创业投资基金设立提供法律服务。办理过担保公司、小额贷款公司、村镇银行、私募股权投资基金的设立、法律文书、交易结构设计,不良资产处置及诉讼等业务。 近两年主要从事私募基金管理人及私募基金业务、不良资产处置及诉讼,公司股份制改造、新三板挂牌及股票发行、股权并购项目法律尽职调查、法律评估及法律路径策划工作。 专业领域:企事业单位法律顾问、金融机构债权债务纠纷、并购法律业务、私募基金管理人设立登记及基金备案法律业务、新三板法律业务、民商事经济纠纷等。

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