地产美元债初探

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2021-10-29 15:17 5757 0 0
在国内融资渠道持续收紧、融资环境显著恶化的背景下,地产美元债已成为地产企业的救命稻草,目前存量规模更是高达2100亿美元。

作者:毛小柒

来源:涛动宏观(ID:jinrongjianghu123123)

【正文】

一、地产美元债近期频受关注:政策部门开始释放维稳信号

在国内融资渠道持续收紧、融资环境显著恶化的背景下,地产美元债已成为地产企业的救命稻草,目前存量规模更是高达2100亿美元。不过受恒大等事件影响,地产美元债市场近期颇受关注,整体上看维稳信号较为明显。

(一)2021年10月15日,央行金融市场司司长邹澜在金融统计数据新闻发布会上表示“近期受个别房地产企业债券违约等风险事件的影响,境外房地产企业美元债价格出现较大幅度的下跌,这是市场在违约事件出现后的自然反应……将敦促发债企业及其股东严格遵守市场纪律和规则,按照市场化、法治化原则,妥善处理好自身的债务问题,积极履行法定偿债义务”。

(二)今天(2021年10月26日),国家发改委外资司召集部分地产企业在京开会,据悉此次参会的地产企业大多为美元债大户,会议目的旨在摸底地产企业美元债到期情况,一定程度上释放出维稳的信号。

(三)政策部门之所对地产企业美元债更为关注,原因大致有以下几个:

1、近期地产企业美元债遭受重创,下跌幅度较大,已经引起市场恐慌。例如,新力控股与恒大的美元债价格已分别跌至15元和20元左右,花样年的美元债已分别跌至30元左右等。

2、地产企业美元债的投资者虽然70-80%仍为中资机构,但至少也有20%左右为外资所持有,且市场规模已经超过1.30万亿人民币,一旦地产企业美元受到较大冲击,将对国际形象以及后续境内企业境外融资产生较大冲击,同时风险还会延伸至境内、走出去的非地产企业以及相关金融机构,引发金融市场动荡。

二、地产美元债基本情况

(一)存量620只(规模2100亿美元),占全部中资离岸债的22%以上

1、根据统计,截止目前,中资离岸债存量为2059只(规模合计9481亿美元),其中金融债547只(规模合计3575亿美元)、地产债620只(规模合计2100亿美元)、城投债309只(规模合计789亿美元)。

可以看出,以人民币计,中资离岸债规模超过6万亿,其中金融债2.30万亿、地产债1.34万亿、城投债0.50万亿。

2、自2012年11月15日国资背景的中国海外发展在香港发行第一只离岸地产债以来,不到十年的时间里,中资离岸地产债数量已骤升至目前的620只,规模亦达到2100亿美元(约合人民币1.40万亿元),占全部中资离岸债规模的22%以上,成为仅次于金融债的第二大中资离岸债品种。

(二)46只地产企业离岸债以非美元币种(如人民币、港币等)计价

在我们所统计的620只地产企业离岸债中,有46只以非美元币种计价,如人民币、港币等。具体看,以人民币计价的地产美元债数量有18只(规模合计为128.54亿元人民币),以港元计价的地产美元债数量有21只(规模合计为324.03亿港元)、以马来西亚林吉特计价的地产美元债数量有5只(规模合计为4.01亿林吉特且均为碧桂园发行)。

(三)地产美元债简史:2017-2018年是分水岭

1、虽然地产美元债始于2012年,但在2012-2016年期间一直处于不瘟不火的状态。2016年10月以来,供给侧改革步伐加快推进,国内金融环境明显趋于收紧。受此影响,地产企业境内融资渠道亦明显收紧,地产企业公司债、股权及非标等融资渠道均被堵住,地产企业融资开始出现较大压力。

2、为此,地产企业自2017年开始纷纷转向境外融资,2017年地产美元债显著升温,数量和规模由2016年的28只和96.98亿美元骤升至2017年底的172只和1625亿美元,呈几何型级别的增长。

3、针对地产企业境外发债规模增长较快、地方城投公司评级整体较低、部分企业外债偿还能力受到关注等问题,2018年5月国家发改委、财政部联合发布《关于完善市场约束机制严格防范外债风险和地方债务风险的通知》(发改外资(2018)706号),明确提出以下几点要求:

(1)拟举借中长期外债企业要实现实体化运营,依法合规开展市场化融资,充分论证发行外债的必要性、可行性、经济性和财务可持续性,同时依托自身资信状况制定外债本息偿付计划,落实偿债保障措施。

(2)拟举借中长期外债企业要建立健全规范的公司治理结构、管理决策机制和财务管理制度。申报企业拥有的资产应当质量优良、权属清晰。

(3)发展改革部门要切实加大事中事后监管力度,加强对外债资金使用情况和项目后续建设运营情况的督促检查工作。

(4)引导规范地产企业境外发债资金投向,地产企业境外发债主要用于偿还到期债务,避免产生债务违约,限制地产企业外债资金投资境内外房地产项目、补充运营资金等,并要求企业提交资金用途承诺。

4、706号文导致地产企业境外发债面临更严的监管,受此影响,2018年地产企业境外发债数量与规模均出现大幅萎缩。不过经历过2018年的低谷后,2019年以来境外发债监管出现边际放松,地产美元债重启快速增长态势。

(1)2019年2月18日,国家发改委发布《关于企业申请办理外债备案登记证明的指引》,便利外债备案流程更加简化直接、效率更高,同时发改委对外债申请在额度和期限上的审核上也相对宽松。

(2)不过这一时期也有一些约束性政策,如2019年6月6日和7月12日,国家发改委发布的《关于对地方国有企业发行外债申请备案登记有关要求的通知》(发改办外资〔2019〕666号)和《关于对房地产企业发行外债申请备案登记有关要求的通知》(发改办外资〔2019〕778号)分别明确承担地方政府融资职能的地方国企以及地产企业发行外债仅限用于偿还未来一年内到期的中长期外债。

整体上看,2019年以来,国内融资环境出现一定程度放松,但地产企业的境内融资环境始终没有发生明显变化,在偿债压力较大的背景下,地产企业境外债发行始终保持着较高的热度,规模与占比均保持稳步上升态势。

三、各地产企业存量美元债情况

如前所述,目前中资地产离岸债存量有620只,规模达到2100亿美元。

(一)三家超百亿美元:恒大176亿、佳兆业154亿、碧桂园118亿

目前有三家地产企业的存量美元债规模均超过100亿美元,分别为恒大的175.75亿美元、佳兆业集团的153.85亿美元以及碧桂园的117.94亿美元,合计达到447.54亿美元,约占整个地产美元债市场的21%以上。

(二)六家在50-70亿美元之间:融创、世茂、华润、禹州、海外以及金茂

目前有六家地产企业的存量美元债规模在50-70亿美元之间,从高到低依次为融创中国(67.90亿美元)、世茂集团(61.20亿美元)、华润置地(60.50亿美元)、禹州集团(60.27亿美元)、中国海外(52.56亿美元)、中国金茂控股(50.50亿美元),这六家企业的存量地产美元债规模合计达到352.93亿美元,占全部地产美元债的17%左右。                           

(三)九家在40-50亿美元之间,八家在30-40亿美元之间

1、目前有9家地产企业的存量美元债规模位于40-50亿美元之间,合计达到414.47亿美元(占全部地产美元债存量规模的19.74%),从高到低依次为远洋集团、雅居乐集团、旭辉控股、绿地、合景泰富集团、万科、富力、融信中国、龙光集团等。

2、目前有8家地产企业的存量美元债规模在30-40亿美元之间,合计达到280.18亿美元(占全部地产美元债存量规模的13.34%),从高到低依次为新城控股、正荣地产、时代中国、路劲基建、中国奥园、花样年、瑞安、华夏幸福等。

可以看出,17家地产企业的存量美元债规模合计达到694.65亿美元,占全部地产美元债存量规模的33.08%。

(四)23家在10-30亿美元之间,合计超过400亿美元

目前有23家地产企业的存量美元债规模位于10-30亿美元之间,合计达到403.65亿美元,占全部地产美元债存量规模的19.22%。这23家地产企业主要包括建业地产、中骏集团、龙湖集团、弘阳集团、宝龙地产、阳光城、佳源国际、中梁控股、越秀地产、仁恒置地、合生创展等等。

四、存量地产美元债到期情况

虽然近期为缓解市场焦虑,部分地产企业开启了美元债回购模式,但整体上看未来地产企业的美元债到期情况仍不乐观,到期续接压力依然比较大。

(一)2021年底前还将到期28只,到期规模达到63亿美元

今年年底前将有28只地产企业美元债到期,到期规模达到62.91亿美元。其中,今年11月和12月分别到期10只和18只,到期规模分别为28.50亿美元和34.41亿美元。

(二)2022年全年到期规模达到620亿美元(到期数量达到206只)

2022年全年将有206只地产企业美元债到期,到期规模合计达到620亿美元左右。其中,一至四季度分别到期180亿美元、160亿美元、150亿美元和130亿美元,到期数量分别达到58只、54只、55只和39只。

(三)2023年全年到期规模达到480亿美元(到期数量达到138只)

2023年全年将有138只地产企业美元债到期,到期规模合计达到480亿美元左右。其中,一至四季度分别到期145亿美元、130亿美元、112亿美元和95亿美元,到期数量分别达到38只、38只、33只和29只。

五、存量地产美元债融资成本情况:多数较高,基本可被视为高收益债

从融资成本来看,地产美元债多可被视为高收益债,发行利率普遍较高。

(一)14家地产企业的平均融资利率超过10%,23家地产企业的最高融资利率超过10%。其中,以北京鸿坤房地产、天誉置业、景瑞控股、佳源国际、江苏中南建设集团、当代置业、大发地产、福建阳光集团、花样年、华南城控股、四川蓝光发展、佳兆业、力高地产、新湖中宝、弘阳集团、恒大、中梁控股、富力地产、阳光城、融信、正荣地产以及绿城中国为代表。

(二)当然也有少数地产企业的融资成本相对合理,12家地产企业的平均融资成本低于5%、29家地产企业的平均融资成本低于7%。其中,以九龙仓集团、中国海外发展、首都开发控股、平安不动产、龙湖集团、万科、保利、越秀地产、华润置地、世茂集团、金茂、远洋集团、碧桂园、旭辉控股、新城控股、宝龙地产、龙光集团等为典型代表。

六、附件:存量地产企业离岸债明细表

证券简称发行币种发行总额(亿元)余额(亿元)起息日期到期日期是否永续债
中国海外发展 3.95% N20221115美元7.007.002012-11-152022-11-15否
中建金融(开曼)V 5.35% N20421115美元3.003.002012-11-152042-11-15否
中国海外发展 5.95% N20240508美元7.007.002014-05-082024-05-08否
中建金融(开曼)VI 6.45% N20340611美元5.005.002014-06-112034-06-11否
CHINA OVERSEAS LAND 5.375%  N20231029美元5.005.002013-10-292023-10-29否
中建金融(开曼)III 6.375% N20431029美元5.005.002013-10-292043-10-29否
FAMOUS COMMERCIAL 5.6%  B20220614美元2.502.502019-06-142022-06-14否
国际金融中心地产 5.75% 永续债美元5.005.002019-11-142079-06-03是
国际金融中心地产 3.85% N20250714美元4.504.502020-01-142025-07-14否
东盟城 7.25% N20221120美元3.002.872017-11-202022-11-20否
YANGO(CAYMAN)INVESTMENT 12%  N20230915美元1.001.002020-09-152023-09-15否
蚌埠高投 3.6% B20221205美元1.001.002019-12-052022-12-05否
蚌埠高投 4.1% B20230121美元2.002.002020-01-212023-01-21否
宝龙地产 6% N2022港币10.0010.002019-07-262022-01-26否
宝龙地产 5% N20221003美元1.001.002021-10-052022-10-03否
宝龙地产 7.125% N20221108美元3.003.002019-11-082022-11-08否
宝龙地产 4% N20220725美元2.002.002021-07-262022-07-25否
宝龙地产 3.9% N20220413美元2.002.002021-04-142022-04-13否
宝龙地产 6.25% N20240810美元3.503.502020-08-102024-08-10否
宝龙地产 6.25% N20240810(重开)美元1.50
2020-08-102024-08-10否
宝龙地产 4.9% N20260513美元2.002.002021-05-132026-05-13否
宝龙地产 6.95% N20230723美元4.204.202019-07-232023-07-23否
宝龙地产 6.95% N20230723(重开)美元2.50
2019-07-232023-07-23否
宝龙地产 5.95% N20250430美元3.003.002020-10-302025-04-30否
宝龙地产 5.95% N20250430(重开)美元1.00
2020-10-302025-04-30否
保利置业集团 4% N20251110美元5.005.002020-11-102025-11-10否
鸿坤伟业 14.75% N20221008美元2.052.052019-10-082022-10-08否
鸿坤伟业 14.75% N20221008(重开)美元0.40
2019-10-082022-10-08否
鸿坤伟业 14.75% N20221008(二次重开)美元0.55
2019-10-082022-10-08否
首开集团 3.25% N20260715美元5.175.172021-07-152026-07-15否
首开集团 3.375% B20211103美元5.005.002016-11-032021-11-03否
碧桂园地产 6.4% N2022马来西亚林吉特1.301.302019-03-182022-03-18否
碧桂园地产 6.4% N2022马来西亚林吉特0.700.702019-05-082022-05-06否
3.75% SUK 04/03/2022 MYR马来西亚林吉特1.001.002021-03-042022-03-04否
4.9% SUK 04/05/2026 MYR马来西亚林吉特0.500.502021-05-042026-05-04否
碧桂园服务 0% CB20220601港币50.3850.38
2022-06-01否
卓见国际 4.5% CB2023港币78.3078.302018-12-052023-12-05否
碧桂园 3.875% N20301022美元5.005.002020-10-222030-10-22否
碧桂园 2.7% N20260712美元7.007.002021-01-122026-07-12否
碧桂园 2.7% N20260712(重开)美元2.00
2021-01-122026-07-12否
碧桂园 5.625% N20261215美元3.503.502016-12-152026-12-15否
碧桂园 4.75% N20220725美元7.007.002017-07-252022-07-25否
碧桂园 4.750% N20230117美元6.256.252018-01-172023-01-17否
碧桂园 5.125% N20250117美元6.006.002018-01-172025-01-17否
碧桂园 3.125% N20251022美元5.005.002020-10-222025-10-22否
碧桂园 3.125% N20251022(重开)美元

2020-10-222025-10-22否
碧桂园地产 6.6% N2023马来西亚林吉特0.510.512018-02-232023-02-23否
碧桂园 5.40% N20250527美元5.445.442020-05-272025-05-27否
碧桂园 8% N20240127美元10.0010.002018-09-272024-01-27否
碧桂园 3.3% N20310112美元7.007.002021-01-122031-01-12否
碧桂园 4.8% N20300806美元5.005.002020-08-062030-08-06否
碧桂园 5.625% N20300114美元4.504.502020-01-142030-01-14否
碧桂园 5.125% N20270114美元5.505.502020-01-142027-01-14否
碧桂园 6.5% N20240408美元5.505.502019-04-082024-04-08否
碧桂园 4.2% N20260206美元5.005.002020-08-062026-02-06否
碧桂园 7.25% N20260408美元13.5013.502019-04-082026-04-08否
碧桂园 7.125% N20220127美元4.254.252018-09-272022-01-27否
碧桂园 6.15% N20250917美元5.005.002019-09-172025-09-17否
碧桂园 7.125% N20220425美元5.505.502019-01-252022-04-25否
6% CP 13/12/2021 HKD1000000港币2.982.982020-12-152021-12-13否
6% GTD SNR 13/12/2021 CNY人民币元0.090.092020-12-152021-12-13否
东方新城 3% N20240119美元3.003.002021-01-192024-01-19否
大发地产 12.375% N20220730美元2.802.802020-07-302022-07-30否
大发地产 12.375% N20220730(重开)美元1.30
2020-07-302022-07-30否
大发地产 9.95% N20220118美元2.802.802021-01-192022-01-18否
大发地产 9.95% N20220118(重开)美元1.00
2021-01-192022-01-18否
大连万达 8.875% N20230921美元2.002.002020-09-212023-09-21否
大连万达 7.5% B20220724美元5.505.502019-07-242022-07-24否
大连万达 7.5% B20220724(重开)美元1.50
2019-07-242022-07-24否
大连万达 8.875% N20230321美元

2021-09-132023-03-21否
大连万达 8.875% N20230321美元

2021-09-132023-03-21否
当代置业 9.8% N20230411美元3.213.192021-01-112023-04-11否
当代置业 9.8% N20230411(重开)美元0.71
2021-01-112023-04-11否
当代置业 11.95% N20240304美元2.002.002020-03-042024-03-04否
当代置业 11.95% N20240304(重开)美元0.50
2020-03-042024-03-04否
当代置业 11.5% N20221113美元3.002.992020-07-132022-11-13否
当代置业 11.5% N20221113(重开)美元0.50
2020-07-132022-11-13否
当代置业 11.8% N20220226美元2.002.002020-02-262022-02-26否
德信中国 11.875% N20220423美元2.002.002020-01-232022-04-23否
德信中国 9.95% N20221203美元3.503.502020-12-032022-12-03否
德信中国 9.95% N20221203(重开)美元1.50
2020-12-032022-12-03否
泛海控股 12% N20211031美元2.802.102018-10-312021-10-31否
泛海控股 12% N20211031(重开)美元0.65
2018-10-312021-10-31否
方兴光耀 6.4% N2022美元2.002.002013-08-272022-04-27否
方兴光耀 7.125% B9990美元4.004.002019-12-062079-06-03是
阳光集团 11.875% N20230510美元

2020-11-102023-05-10否
阳光集团 12% N20240319美元1.751.752021-03-192024-03-19否
阳光集团 11.75% N20220908美元2.002.002020-09-082022-09-08否
阳光集团 4% N20240610美元0.900.902021-06-102024-06-10否
阳光集团 12.5% N0240104美元2.502.502021-08-042024-01-04否
阳光集团 11.875% N20230510美元0.500.502021-03-112023-05-10否
阳光集团 12.50% N20220220美元1.101.102020-02-202022-02-20否
阳光集团 11.875% N20230510美元1.751.752020-11-102023-05-10否
富力地产(香港) 5.875% N20230213美元6.005.872017-11-172023-02-13否
富力地产(香港) 12.375% N20221118美元3.603.602020-11-182022-11-18否
富力地产(香港) 8.125% N20230227美元8.758.752019-02-272023-02-27否
富力地产(香港) 8.125% N20240711美元4.504.502019-07-112024-07-11否
富力地产(香港) 11.75% N20230802美元5.005.002021-02-022023-08-02否
富力地产香港 5.75% N20220113美元7.257.252017-01-132022-01-13否
富力地产(香港) 9.125% N20220728美元3.002.882019-01-282022-07-28否
富力地产(香港) 8.625% N20240227美元3.753.752019-02-272024-02-27否
富力地产(香港) 11.625% N20240903美元3.253.252021-03-032024-09-03否
港龙中国地产 13.5% N20211201美元1.501.502020-12-022021-12-01否
方圆 13.6% N20230727美元3.403.402021-01-272023-07-27否
国锐地产 1% CB9990港币11.0311.032018-08-172079-06-03是
国瑞置业 14.25% N20240125美元3.243.242021-01-252024-01-25否
国瑞置业 13.5% N20220228美元4.554.552019-02-282022-02-28否
国瑞置业 14.25% N20240125美元3.243.242021-01-252024-01-25否
海伦堡中国 11% N20231008美元2.702.702021-10-082023-10-08否
海伦堡中国 11% N20230324美元2.002.002021-03-242023-03-24否
海伦堡中国 11% N20231008美元

2021-10-082023-10-08否
合景泰富集团 7.40% N20270113美元3.003.002020-01-132027-01-13否
合景泰富集团 5.95% N20250810美元2.002.002020-08-102025-08-10否
合景泰富集团 6.3% N20260213美元4.004.002020-11-132026-02-13否
合景泰富集团 6% N20260814美元3.783.782021-05-142026-08-14否
合景泰富 5.875% N20241110美元6.256.252017-11-102024-11-10否
合景泰富 5.2% N20220921美元2.502.502017-09-212022-09-21否
合景泰富 6% N20220111美元2.502.502017-01-112022-01-11否
合景泰富 6% N20220915美元6.506.502017-03-152022-09-15否
合景泰富 6% N20220915(重开)美元1.00
2017-03-152022-09-15否
合景泰富 6% N20220915(二次重开)美元1.50
2017-03-152022-09-15否
合景泰富集团 7.40% N20240305美元3.003.002019-07-292024-03-05否
合景泰富集团 7.875% N20230901美元7.007.002019-03-012023-09-01否
合景泰富集团 7.875% N20230901(重开)美元3.50
2019-03-012023-09-01否
合生创展集团 7% N20240518美元3.003.002021-05-182024-05-18否
合生创展集团 5.25% N20220720港币7.207.202021-07-212022-07-20否
合生创展集团 6.8% N20231228美元2.382.382021-06-282023-12-28否
合生创展集团 6.8% N20231228(重开)美元0.38
2021-06-282023-12-28否
合生创展集团 5.8% N20220112美元5.005.002021-01-122022-01-12否
合生创展集团 5.8% N20220112(重开)美元1.00
2021-01-122022-01-12否
合生创展集团 7.5% N20220627美元5.004.922019-06-272022-06-27否
黑牡丹 5% N20231013美元1.201.202020-10-132023-10-13否
恒利置业 3.95% B20230205美元5.005.002018-02-052023-02-05否
恒利置业 4.75% B20230917美元5.005.002018-09-172023-09-17否
恒利置业香港 3.875% B20240325美元5.005.002019-03-252024-03-25否
弘阳地产 9.70% N20230416美元4.554.552020-01-162023-04-16否
弘阳地产 9.70% N20230416(重开)美元1.55
2020-01-162023-04-16否
弘阳地产 7.3% N20250113美元3.503.502021-01-132025-01-13否
弘阳地产 7.3% N20240521美元2.102.102021-05-212024-05-21否
弘阳地产 9.5% N20230920美元2.002.002021-09-202023-09-20否
弘阳地产 9.95% N20220411美元4.504.502019-04-112022-04-11否
弘阳地产 9.95% N20220411(重开)美元1.50
2019-04-112022-04-11否
弘阳地产 10.5% N20221003美元2.502.502019-07-032022-10-03否
弘阳 13% N20211030美元1.000.832019-10-302021-10-30否
弘阳 9.875% N20220827美元2.752.752020-02-272022-08-27否
红星美凯龙 3.375% B20220921美元3.003.002017-09-212022-09-21否
花样年控股 7.95% N20220705美元5.004.992017-07-052022-07-05否
花样年控股 7.95% N20220705(重开)美元2.00
2017-07-052022-07-05否
花样年控股 9.875% N20231019美元2.002.002020-10-192023-10-19否
花样年控股 12.25% N20221018美元2.002.002019-07-182022-10-18否
花样年控股 15% N20211218美元3.003.002018-12-182021-12-18否
花样年控股 14.5% N20240625美元2.002.002021-06-252024-06-25否
花样年控股 10.875% N20230109美元4.504.462020-01-092023-01-09否
花样年控股 10.875% N20240302美元2.502.322021-03-022024-03-02否
花样年控股 9.25% N20230728美元3.503.442020-07-282023-07-28否
花样年控股 6.95% N20211217美元1.501.502020-12-182021-12-17否
花样年控股 11.875% N20230601美元3.003.002020-06-012023-06-01否
花样年控股 11.75% N20220417美元2.001.992019-04-172022-04-17否
华南城 10.75% N20230411美元3.703.702020-09-112023-04-11否
华南城 10.75% N20230411(重开)美元1.20
2020-09-112023-04-11否
华南城 10.875% N20220626美元3.503.462020-02-262022-06-26否
华南城 10.875% N20220626(重开)美元1.25
2020-02-262022-06-26否
华南城 11.5% N20220212美元3.503.482019-12-122022-02-12否
华南城 11.5% N20220212(重开)美元2.00
2019-12-122022-02-12否
华侨城(亚洲) 4.50% 永续债美元5.005.002020-07-152079-06-03是
华侨城 4.5% 永续债美元3.003.002020-08-252079-06-03是
华润置地 3.75% 永续债美元10.5010.502019-12-092079-06-03是
华润置地 6.00% N20240227美元7.007.002014-02-272024-02-27否
华润置地 4.125% N20290226美元5.005.002019-02-262029-02-26否
华润置地 3.75% N20240826美元3.003.002019-02-262024-08-26否
CR LAND N2910港币35.0035.002014-10-282029-10-28否
华夏幸福 6.65% 永续债美元3.503.502017-12-202079-06-03是
华夏幸福 8.75% N20220928美元3.303.302020-09-282022-09-28否
华夏幸福 8.6% B20240408美元6.506.502019-04-082024-04-08否
华夏幸福 7.125% B20220408美元3.503.502019-04-082022-04-08否
华夏幸福 6.9% B20230113美元5.005.002020-01-132023-01-13否
华夏幸福 8.05% B20250113美元7.007.002020-01-132025-01-13否
华夏幸福 6.92% B20220616美元3.003.002020-06-162022-06-16否
华远地产 11% N20211116美元2.002.002018-11-162021-11-16否
汇景控股 12.5% N20220721美元1.381.382021-07-222022-07-21否
佳源国际控股 13.75% N20230218美元3.281.762019-10-182023-02-18否
佳源国际控股 13.75% N20230218(重开)美元0.38
2019-10-182023-02-18否
佳源国际控股 13.75% N20230218(二次重开)美元0.30
2019-10-182023-02-18否
佳源国际控股 13.75% N20230218(三次重开)美元0.60
2019-10-182023-02-18否
佳源国际控股 12.50% N20230408美元3.003.002020-10-082023-04-08否
佳源国际控股 12.50% N20230408(重开)美元1.00
2020-10-082023-04-08否
佳源国际控股 12.5% N20230721美元3.003.002021-01-212023-07-21否
佳源国际控股 11% N20240217美元1.301.302021-05-172024-02-17否
佳源国际控股 7% CB20250127美元1.001.002021-07-272025-01-27否
佳源投资 13.75% N20220311美元3.231.332019-07-112022-03-11否
佳源投资 13.75% N20220311(重开)美元0.30
2019-07-112022-03-11否
佳源投资 13.75% N20220311(二次重开)美元0.68
2019-07-112022-03-11否
佳源国际控股 12% N20221030美元2.002.002020-10-302022-10-30否
佳兆业集团 8.5% N20220630美元12.5512.552017-06-302022-06-30否
佳兆业集团 8.5% N20220630(重开)美元1.20
2017-06-302022-06-30否
佳兆业集团 8.5% N20220630(二次重开)美元1.00
2017-06-302022-06-30否
佳兆业集团 8.5% N20220630(三次重开)美元2.15
2017-06-302022-06-30否
佳兆业集团 9.375% N20240630美元31.1931.192017-06-302024-06-30否
佳兆业集团 9.375% N20240630(重开)美元1.15
2017-06-302024-06-30否
佳兆业集团 9.375% N20240630(二次重开)美元6.10
2017-06-302024-06-30否
佳兆业集团 9.375% N20240630(三次重开)美元2.74
2017-06-302024-06-30否
佳兆业集团 11.95% N20231112美元5.005.772019-11-122023-11-12否
佳兆业集团 11.95% N20231112(重开)美元2.00
2019-11-122023-11-12否
佳兆业集团 11.95% N20240304(二次重开)美元0.77
2019-11-122024-03-04否
佳兆业集团 11.95% N2022美元4.004.002019-10-222022-10-22否
佳兆业集团 9.95% N20250723美元5.005.002020-01-232025-07-23否
佳兆业集团 9.95% N20250723(重开)美元2.00
2020-01-232025-07-23否
佳兆业集团 10.5% N20250115美元5.005.002020-01-152025-01-15否
佳兆业集团 6.5% N20211207美元4.004.002020-12-082021-12-07否
佳兆业集团 6.5% N20211207(重开)美元1.50
2020-12-082021-12-07否
佳兆业集团 10.875% 永续债美元2.002.002020-09-302079-06-03是
佳兆业集团 11.7% N20251111美元5.005.002021-05-112025-11-11否
佳兆业集团 11.65% N20260601美元3.003.002021-06-012026-06-01否
佳兆业集团 11.95% N20221022美元6.006.002019-10-222022-10-22否
佳兆业集团 11.95% N20221022(重开)美元2.00
2019-10-222022-10-22否
佳兆业集团 11.25% N20220409美元5.505.502019-04-092022-04-09否
佳兆业集团 8.65% N20220722美元2.002.002021-07-232022-07-22否
佳兆业集团 10.875% N20230723美元7.507.502019-07-232023-07-23否
佳兆业集团 10.875% N20230723(重开)美元1.50
2019-07-232023-07-23否
佳兆业集团 10.875% N20230723(二次重开)美元3.00
2019-07-232023-07-23否
佳兆业集团 11.25% N20250416美元7.007.002020-07-162025-04-16否
佳兆业集团 11.25% N20250416(重开)美元4.00
2020-07-162025-04-16否
佳兆业集团 11.5% N20230130美元7.007.002019-05-302023-01-30否
佳兆业集团 10.5% N20220907美元3.003.002021-09-082022-09-07否
佳兆业集团 9.75% N20230928美元6.006.002020-07-162023-09-28否
佳兆业集团 9.75% N20230928(重开)美元2.00
2020-07-162023-09-28否
佳兆业集团 9.75% N20230928(二次重开)美元

2020-07-162023-09-28否
建发国际集团 4.25% CB9990港币30.0030.002018-11-302079-06-03是
建业地产 6.75% N20211108美元4.004.002016-11-082021-11-08否
建业地产 6.75% N20211108(重开)美元2.00
2016-11-082021-11-08否
建业地产 6.875% N20220808美元3.003.002019-08-082022-08-08否
建业地产 7.9% N20231107美元2.001.972019-11-072023-11-07否
建业地产 7.65% N20230827美元4.004.002020-06-152023-08-27否
建业地产 7.25% N20230424美元3.003.002019-04-242023-04-24否
建业地产 7.25% N20240716美元2.002.002020-01-162024-07-16否
建业地产 7.75% N20240524美元3.003.002020-11-242024-05-24否
建业地产 7.25% N20240813美元3.003.002020-08-132024-08-13否
建业地产 7.5% N20250714美元2.602.602021-01-142025-07-14否
南通三建集团 10% N20221009美元1.811.812020-10-092022-10-09否
世纪新城集团 6.5% N20220726美元1.101.102021-07-272022-07-26否
中南建设 11.5% N20240407美元2.502.502021-04-072024-04-07否
中南建设 12% N20220608美元1.501.502021-06-092022-06-08否
中南建设 10.875% N20220618美元5.005.002019-06-182022-06-18否
中南建设 10.875% N20220618(重开)美元1.00
2019-06-182022-06-18否
中南建设 10.875% N20220618(二次重开)美元0.50
2019-06-182022-06-18否
辉煌商务 4.95% N20220726美元2.002.002017-07-262022-07-26否
辉煌商务 4.95% N20240812美元4.804.802021-08-122024-08-12否
金辉集团 10.50% N20220116美元3.002.792020-01-162022-01-16否
金辉股份 11.75% N20211031美元2.501.772019-10-312021-10-31否
金辉股份 8.8% N20230917美元2.502.502020-06-172023-09-17否
金轮天地控股 12.95% N20220314美元2.002.002020-01-142022-03-14否
金轮天地控股 14.25% N20230109美元2.552.552020-07-092023-01-09否
金轮天地控股 14.25% N20230109(重开)美元0.85
2020-07-092023-01-09否
金轮天地控股 16% N20230711美元1.451.452021-06-112023-07-11否
景程 11.5% N20221024美元20.0020.002020-01-242022-10-24否
景程 12.0% N20231024美元20.0020.002020-01-242023-10-24否
景瑞控股 12% N20220926美元1.501.502020-06-262022-09-26否
景瑞控股 14.5% N20230219美元3.503.502020-11-192023-02-19否
景瑞控股 14.5% N20230219(重开)美元1.10
2020-11-192023-02-19否
景瑞控股 12.5% N20231026美元2.402.402021-04-262023-10-26否
景瑞控股 12.5% N20231026(重开)美元0.33
2021-04-262023-10-26否
景瑞控股 12.5% N20231026(二次重开)美元0.50
2021-04-262023-10-26否
景瑞控股 12% N20240128美元1.681.682021-09-282024-01-28否
景瑞控股 12% N20220725美元2.602.602019-07-252022-07-25否
景瑞控股 12.75% N20220311美元1.901.902020-03-112022-03-11否
景业名邦集团 7.5% N20220207美元1.551.552021-02-082022-02-07否
九龙仓集团 3.4% N20240330人民币元3.003.002021-03-302024-03-30否
九龙仓集团 3.3% N20240423人民币元2.502.502021-04-232024-04-23否
九龙仓置业 2.375% N20250507美元4.504.502020-05-072025-05-07否
九龙仓置业 2.875% N20300507美元3.003.002020-05-072030-05-07否
九龙仓置业 3.50% N20280117美元6.006.002018-01-172028-01-17否
九龙仓置业 2.50% N20240916美元3.003.002019-09-162024-09-16否
九龙仓置业 3.7% N20250716人民币元8.008.002020-07-162025-07-16否
九龙仓置业 3.2% N20230915人民币元5.005.002020-09-152023-09-15否
九龙仓置业 3% N20240205人民币元7.007.002021-02-052024-02-05否
九龙仓置业 2.95% N20240226人民币元3.853.852021-02-262024-02-26否
九龙仓置业 3% N20240226人民币元3.003.002021-02-262024-02-26否
九龙仓置业 1.5% N20260302港币4.004.002021-03-022026-03-02否
九龙仓集团 1.7% N20260330港币5.005.002021-03-302026-03-30否
九龙仓置业 1.15% N20240422港币4.004.002021-04-222024-04-22否
九龙仓置业 1.5% N20260526港币3.003.002021-05-262026-05-26否
九龙仓置业 1.6% N20271126港币2.002.002021-05-262027-11-26否
九龙仓置业 2.85% N20240618人民币元3.003.002021-06-182024-06-18否
九龙仓置业 0.9% N20240630港币2.782.782021-06-302024-06-30否
九龙仓置业 1.5% N20260824港币
3.002021-08-242026-08-24否
朗诗地产 10.75% N20221021美元2.002.002020-01-212022-10-21否
朗诗绿色集团 10.5% N20220620美元2.002.002019-06-202022-06-20否
力高集团 10.5% N20230106人民币元6.006.002021-07-062023-01-06否
力高集团 11.0% N20220806美元3.213.212020-08-062022-08-06否
力高集团 11.0% N20220806(重开)美元1.01
2020-08-062022-08-06否
力高集团 8% N20220413美元2.202.202021-04-142022-04-13否
力高集团 8% N20220413(重开)美元

2021-04-142022-04-13否
力高集团 13.0% N20230527美元1.501.502020-05-272023-05-27否
力高集团 9.9% N20240217美元2.662.662020-11-172024-02-17否
中国宏泰发展 6% N20220110美元0.620.622018-01-092022-01-10否
临沂城投 3% N20230916美元3.003.002020-09-162023-09-16否
临沂城投 2.6% N20240706美元3.003.002021-07-062024-07-06否
龙光地产 5.75% N20250114美元3.003.002020-01-142025-01-14否
龙光集团 5.25% N20251019美元3.003.002020-10-192025-10-19否
龙光集团 4.85% N20261214美元3.003.002020-12-142026-12-14否
龙光集团 4.5% N20280113美元3.003.002021-01-132028-01-13否
龙光集团 4.25% N20250712美元3.003.002021-04-122025-07-12否
龙光集团 4.7% N20260706美元3.003.002021-07-062026-07-06否
龙光地产 5.75% N20220103美元2.502.402017-01-032022-01-03否
龙光地产 5.75% N20220103(重开)美元0.50
2017-01-032022-01-03否
龙光地产 6.9% N20240609美元2.802.802019-09-092024-06-09否
龙光地产 6.9% N20240609(重开)美元1.80
2019-09-092024-06-09否
龙光地产 5.25% N20230223美元4.504.502017-05-232023-02-23否
龙光地产 7.0% 永续债美元3.503.502017-05-312079-06-03是
龙光地产 6.5% N20230716美元4.004.002019-07-162023-07-16否
龙光地产 7.50% N20220825美元3.003.002019-02-252022-08-25否
龙湖集团 3.375% N20270413美元2.502.502020-01-132027-04-13否
龙湖集团 3.875% N20220713美元4.504.502017-07-132022-07-13否
龙湖集团 3.90% N20230416美元3.003.002018-01-162023-04-16否
龙湖集团 4.5% N20280116美元5.005.002018-01-162028-01-16否
龙湖集团 3.95% N20290916美元8.508.502019-09-162029-09-16否
龙湖集团 3.85% N20320113美元4.004.002020-01-132032-01-13否
隆基泰和 12.5% N20220119美元1.001.002021-01-202022-01-19否
路劲 7.95% 永续债美元3.003.002017-02-172079-06-03是
路劲 7% 永续债美元3.003.002017-06-232079-06-03是
路劲地产 5.90% N20250305美元3.003.002020-03-052025-03-05否
路劲 5.2% N20260112美元5.005.002021-01-122026-01-12否
路劲 5.125% N20260726美元5.005.002021-07-262026-07-26否
路劲地产 7.75% 永续债美元3.003.002019-11-182079-06-03是
路劲 6.00% N20250904美元4.164.162020-09-042025-09-04否
路劲 6.70% N20240930美元4.804.802019-09-302024-09-30否
路劲 7.875% N20230201美元4.004.002019-02-012023-02-01否
绿城中国 5.65% N20250713美元3.003.002020-07-132025-07-13否
绿城中国 4.7% N20250429美元3.003.002020-10-292025-04-29否
绿城中国 8.125% 永续债美元4.004.002019-02-082079-06-03是
绿城中国 7.75% 永续债美元1.001.002019-02-082079-06-03是
绿城中国 10% 永续债美元5.005.002018-12-282079-06-03是
绿地集团 5.75% N20220926美元2.002.002019-09-262022-09-26否
绿地集团 6.75% N20230926美元5.005.002019-09-262023-09-26否
绿地集团 5.6% N20221113美元3.703.702019-11-132022-11-13否
绿地集团 6.75% N20240303美元3.003.002020-03-032024-03-03否
绿地集团 6.25% N20221216美元5.005.002020-06-162022-12-16否
绿地集团 6.125% N20230422美元4.004.002020-07-222023-04-22否
绿地集团 7.25% N20250122美元2.502.502020-07-222025-01-22否
绿地集团 6.75% N20220421美元2.502.502020-10-212022-04-21否
绿地集团 5.9% N20230212美元3.003.002018-02-122023-02-12否
绿地集团 6.75% N20220625美元5.005.002019-06-252022-06-25否
绿地集团 7.25% N20220312美元3.503.502019-03-122022-03-12否
绿地集团 5.875% B20240703美元6.006.002014-07-032024-07-03否
绿地香港债券 5.625% 永续债美元1.201.202016-07-272079-06-03是
绿地香港 9.625% B20220603美元1.501.502021-06-042022-06-03否
绿景中国地产 5.5% CB20220518美元1.000.902016-11-182022-05-18否
碧玺国际 4% CB2023美元1.001.002018-05-172023-05-17否
绿景中国地产 6% N20211213美元0.070.072020-12-152021-12-13否
绿景中国地产 6% N20220826港币2.742.742021-08-272022-08-26否
绿景中国地产 6% N20220826美元0.060.062021-08-272022-08-26否
绿景中国地产 12% N20230310美元4.504.502020-03-102023-03-10否
平安不动产 4% N20220612美元4.004.002019-06-122022-06-12否
平安不动产资本 3.25% N20250623美元5.005.002020-06-232025-06-23否
即墨城投 4.9% B20220822美元3.003.002019-08-222022-08-22否
青岛西海岸发展 3.90% B20221118美元3.003.002019-11-182022-11-18否
仁恒置地 5.875% B20220123美元4.504.502017-01-232022-01-23否
仁恒置地 6.75% N20230423美元3.503.502018-04-232023-04-23否
仁恒置地 6.80% N20240227美元4.004.002019-08-272024-02-27否
仁恒置地 5.125% N20260520美元5.005.002021-05-202026-05-20否
荣盛发展 8% N20220424美元5.005.002019-04-242022-04-24否
荣盛发展 8% N20220424(重开)美元1.75
2019-04-242022-04-24否
荣盛发展 8.95% N20220118美元3.003.002021-01-192022-01-18否
融创中国 6.8% N20241020美元4.004.002021-07-202024-10-20否
融创中国 7.950% N20220808美元6.006.002017-08-082022-08-08否
融创中国 8.35% N20230419美元4.504.502018-04-192023-04-19否
融创中国 5.95% N20240426美元6.006.002021-01-262024-04-26否
融创中国 6.65% N20240803美元5.005.002020-08-032024-08-03否
融创中国 7.0% N20250709美元4.004.002020-07-092025-07-09否
融创中国 6.5% N20230709美元6.006.002020-07-092023-07-09否
融创中国 6.50% N20260126美元6.006.002021-01-262026-01-26否
融创中国 6.50% N20260126(重开)美元1.00
2021-01-262026-01-26否
融创中国 7.25% N20220614美元6.006.002019-06-142022-06-14否
融创中国 7.95% N20231011美元7.507.502019-04-112023-10-11否
融创中国 6.5% N20250110美元5.405.402020-01-102025-01-10否
融创中国 7.5% N20240201美元6.506.502019-11-012024-02-01否
融信中国 6.75% N20240805美元2.001.812020-08-052024-08-05否
融信中国 7.1% N20250125美元3.003.002021-01-252025-01-25否
融信中国 7.35% N20231215美元4.104.102020-06-152023-12-15否
融信中国 7.35% N20231215(重开)美元1.60
2020-06-152023-12-15否
融信中国 8.95% N20230122美元4.204.202019-07-222023-01-22否
融信中国 8.95% N20230122(重开)美元1.20
2019-07-222023-01-22否
融信中国 5.25% N20211203美元1.501.502020-12-042021-12-03否
融信中国 5.5% N20220201美元2.002.002021-02-022022-02-01否
融信中国 10.5% N20220301美元5.004.882019-03-012022-03-01否
融信中国 10.5% N20220301(重开)美元2.00
2019-03-012022-03-01否
融信中国 8.10% N20230609美元3.243.162019-12-092023-06-09否
融信中国 8.75% N20221025美元7.007.002019-04-252022-10-25否
融信中国 8.75% N20221025(重开)美元2.35
2019-04-252022-10-25否
融信中国 8.75% N20221025(二次重开)美元2.65
2019-04-252022-10-25否
瑞安房地产 6.40% 永续债美元6.006.002017-06-202079-06-03是
瑞安房地产 5.75% N20231112美元

2020-11-122023-11-12否
瑞安房地产 5.50% N20250303美元4.004.002020-03-032025-03-03否
瑞安房地产 5.5% N20260629美元4.004.002021-06-292026-06-29否
瑞安房地产 6.15% N20240824美元5.005.002020-08-242024-08-24否
瑞安房地产 5.75% N20231112美元5.005.002019-11-122023-11-12否
瑞安房地产 5.75% N20231112(重开)美元2.00
2019-11-122023-11-12否
瑞安房地产 6.25% N20211128美元5.005.002019-02-282021-11-28否
瑞安建业 6.25% N20220123美元1.801.802020-01-232022-01-23否
沣西集团 3.5% B20221122美元1.201.202019-11-222022-11-22否
沣西集团 7.5% B20211227美元1.001.002018-12-272021-12-27否
秦汉新城 7.5% B20220628美元0.920.922019-06-282022-06-28否
上坤地产 12.75% N20220121美元1.851.852021-01-222022-01-21否
上坤地产 12.25% N20220721美元2.102.102021-07-222022-07-21否
深圳市卓越商业管理 7.60% N20211205美元1.501.502018-12-052021-12-05否
深圳市卓越商业管理 6.80% N20221219美元1.001.002019-12-192022-12-19否
卓越商业 6.80% N20220815美元1.501.502019-08-152022-08-15否
中国宏泰发展 6% CB20220110美元0.500.502018-01-092022-01-10否
时代中国控股 6.75% N20250708美元5.505.502020-07-082025-07-08否
时代中国控股 6.75% N20250708(重开)美元2.50
2020-07-082025-07-08否
时代中国控股 6.2% N20260322美元4.504.502020-09-222026-03-22否
时代中国控股 6.2% N20260322(重开)美元1.00
2020-09-222026-03-22否
时代中国控股 5.75% N20270114美元3.503.502021-01-142027-01-14否
时代中国控股 5.3% N20220420美元2.002.002021-04-222022-04-20否
时代中国控股 5.55% N20240604美元5.005.002021-06-042024-06-04否
时代中国控股 5.55% N20240604(重开)美元1.00
2021-06-042024-06-04否
时代中国控股 6.75% N20230716美元5.005.002019-07-162023-07-16否
时代中国控股 6.75% N20230716(重开)美元1.00
2019-07-162023-07-16否
时代中国控股 6.6% N20230302美元3.003.002017-11-302023-03-02否
时代中国控股 5.75% N20220426美元2.252.252017-04-262022-04-26否
世茂房地产 4.75% N20220703美元10.0010.002017-07-032022-07-03否
世茂房地产 4.75% N20220703(重开)美元4.00
2017-07-032022-07-03否
世茂房地产 5.20% N20250130美元5.005.002018-01-302025-01-30否
世茂集团 3.975% N20230916美元3.003.002021-09-162023-09-16否
世茂集团 3.45% N20310111美元8.728.722021-01-112031-01-11否
世茂集团 4.60% N20300713美元3.003.002020-07-132030-07-13否
世茂房地产 5.60% N20260715美元10.0010.002019-07-152026-07-15否
世茂房地产 6.125% N20240221美元10.0010.002019-02-212024-02-21否
世茂集团 5.2% N20270116美元7.487.482021-09-162027-01-16否
首创华星 4.65% B20260119美元5.005.002021-01-192026-01-19否
首创华星 4.65% B20260119(重开)美元1.00
2021-01-192026-01-19否
首创钜大 0.01% CB9990港币10.7810.782016-12-282079-06-03是
蓝光发展 11% N20220604美元4.504.502020-06-042022-06-04否
蓝光发展 11% N20220604(重开)美元2.00
2020-06-042022-06-04否
蓝光发展 8.85% N20220110美元3.003.002021-01-112022-01-10否
蓝光发展 10.4% N20230309美元3.003.002020-12-092023-03-09否
泰禾集团 8.125% N20230117美元2.252.252018-01-172023-01-17否
泰禾集团 15% N20220710美元4.004.002019-07-102022-07-10否
天基控股 13% N20221106美元6.456.452018-11-062022-11-06否
天基控股 13.75% N20231106美元5.905.902018-11-062023-11-06否
蓟州投资 4.8% N2022美元0.700.702019-07-092022-07-09否
天誉置业 13% N20231216美元1.921.922020-12-162023-12-16否
天誉置业 13% N20231216(重开)美元1.12
2020-12-162023-12-16否
天誉置业 13% N20220708美元3.103.102019-07-082022-07-08否
天誉置业 13% N20220708(重开)美元2.05
2019-07-082022-07-08否
万达商业地产(香港) 6.95% B20221205美元4.004.002019-12-052022-12-05否
万达商业地产(香港) 6.875% B20230723美元4.004.002020-01-232023-07-23否
万达商业地产(香港) 7.25% B20220428港币3.25
2021-04-292022-04-28否
万达商业地产(香港) 7.25% B20240129美元6.006.002014-01-292024-01-29否
万科香港 3.15% N20250512美元4.234.232019-11-122025-05-12否
万科香港 3.5% N20291112美元3.003.002019-11-122029-11-12否
万科香港 4.15% N20230418美元9.719.712018-04-182023-04-18否
万科香港 3.975% N20271109美元10.0010.002017-11-092027-11-09否
万科香港 FRN N20230525美元6.506.502018-05-252023-05-25否
万科香港 5.35% N20240311美元6.306.302018-12-112024-03-11否
万科香港 4.2% N20240607美元6.006.002019-03-072024-06-07否
万科香港 3.45% N20240525人民币元14.4514.452021-05-252024-05-25否
万科香港 3.85% N2022人民币元5.055.052019-06-132022-06-13否
五矿地产 4.95% B20260722美元3.003.002021-07-222026-07-22否
五矿建设资本 6.50% B20230426美元1.251.252013-04-262023-04-26否
武汉城建集团 2.25% N20240709美元5.005.002021-07-092024-07-09否
希慎兴业 4.10% 永续债美元8.508.502020-03-032079-06-03是
希慎兴业 4.85% 永续债美元5.005.002020-08-252079-06-03是
希慎兴业 4.85% 永续债(重开)美元2.00
2020-08-252079-06-03是
俊发地产 11% N20221224美元1.211.212020-12-242022-12-24否
新城发展 4.5% N20260502美元4.044.042021-02-022026-05-02否
新城发展控股 6.15% N20230415美元2.002.002019-04-152023-04-15否
新城发展 6.8% N20230805美元3.503.502020-02-052023-08-05否
新城发展 6.45% N20220611美元4.004.002020-06-112022-06-11否
新城发展 6.0% N20240812美元2.502.502020-08-122024-08-12否
新城发展 4.45% N20250713美元3.003.002021-01-132025-07-13否
新城控股 7.5% N20211216美元3.503.502019-12-162021-12-16否
新城发展 5.45% N20211027美元0.800.802020-10-282021-10-27否
新城发展 4.25% N20220922美元2.002.002021-09-232022-09-22否
新城控股 5% N20220808美元2.002.002017-08-082022-08-08否
新城控股 7.5% N20220320美元2.002.002018-06-202022-03-20否
新城控股 4.8% N20241215美元4.504.502020-12-152024-12-15否
新城控股 6.5% N20220520美元3.003.002019-05-202022-05-20否
新城控股 4.625% N20251015美元3.003.002021-07-152025-10-15否
新湖中宝 11% N20240928美元2.502.502021-09-282024-09-28否
新湖中宝 11% N20220612美元1.601.602019-06-122022-06-12否
新湖中宝 11% N20220612(重开)美元0.50
2019-06-122022-06-12否
新湖中宝 11% N20211220美元2.402.402018-12-202021-12-20否
新湖中宝 11% N20220314美元2.752.752019-03-142022-03-14否
新湖(BVI) 11% N20230327美元2.002.002020-03-272023-03-27否
新湖中宝 4.3% B20230327美元0.870.872020-04-272023-03-27否
新力控股集团 8.5% N20220124美元2.502.422021-01-252022-01-24否
新力控股集团 10.5% N20220618美元2.102.082020-06-182022-06-18否
鑫苑置业 14.2% N20231015美元2.052.052021-10-152023-10-15否
鑫苑置业 14% N20240125美元1.701.702021-01-252024-01-25否
鑫苑置业 12% N20220629人民币元1.601.602020-07-032022-06-29否
鑫苑置业 14.5% N20230917美元3.003.002020-09-172023-09-17否
旭辉控股集团 6.45% N20241107美元5.005.002019-11-072024-11-07否
旭辉控股集团 6.45% N20241107(重开)美元1.00
2019-11-072024-11-07否
旭辉控股集团 6.0% N20250716美元5.675.672020-01-162025-07-16否
旭辉控股集团 5.95% N20251020美元5.005.002020-07-202025-10-20否
旭辉控股集团 5.95% N20251020(重开)美元2.00
2020-07-202025-10-20否
旭辉控股集团 5.25% N20260513美元3.503.502020-11-132026-05-13否
旭辉控股集团 4.375% N20270412美元4.194.192021-01-122027-04-12否
旭辉控股集团 4.45% N20260817美元3.503.502021-05-172026-08-17否
旭辉控股集团 4.8% N20280517美元1.501.502021-05-172028-05-17否
旭辉控股集团 5.50% N20230123美元3.003.002018-01-232023-01-23否
旭辉控股集团 5.375% 永续债美元3.003.002017-08-242079-06-03是
旭辉控股集团 5.5% N20220123美元5.855.852017-01-232022-01-23否
旭辉控股集团 6.55% N20240328美元5.555.552019-03-282024-03-28否
旭辉控股集团 6.70% N2022人民币元16.0016.002019-07-232022-04-23否
旭辉控股集团 5.85% N20230819人民币元12.0012.002020-08-192023-08-19否
雅居乐集团 5.125% N20220814美元2.002.002017-08-142022-08-14否
雅居乐集团 6.875% 永续债美元5.005.002018-03-072079-06-03是
雅居乐集团 6.875% 永续债(重开)美元1.00
2018-03-072079-06-03是
雅居乐集团 5.5% N20260517美元3.003.002021-05-172026-05-17否
雅居乐集团 6.05% N20251013美元4.834.832020-10-132025-10-13否
雅居乐集团 6.05% N20251013(重开)美元1.83
2020-10-132025-10-13否
雅居乐集团 4.85% N20220831美元4.004.002021-09-012022-08-31否
雅居乐集团 5.75% N20250102美元5.005.002020-07-022025-01-02否
雅居乐集团 7.75% 永续债美元2.002.002019-11-252079-06-03是
雅居乐集团 8.375% 永续债美元7.007.002019-06-042079-06-03是
雅居乐集团 6.7% N20220307美元5.005.002019-03-072022-03-07否
雅居乐集团 7.875% 永续债美元5.005.002019-10-312079-06-03是
雅居乐集团 5.5% N20250421美元3.143.142021-07-212025-04-21否
盐城东方 7% B20221017美元4.004.002019-10-172022-10-17否
盐城东方 7% B20221017(重开)美元0.40
2019-10-172022-10-17否
阳光100中国 13% N20220629美元2.202.202021-06-302022-06-29否
阳光100中国 10.5% N20211205美元1.701.702018-12-052021-12-05否
阳光100中国 4.8% CB2023港币7.507.502018-10-032023-10-03否
阳光100中国 12% N20231003美元1.201.202021-02-032023-10-03否
阳光城 7.875% N20240904美元2.902.902021-06-042024-09-04否
阳光城 5.3% N20220111美元2.002.002021-01-122022-01-11否
阳光城 8.25% N20231125美元3.003.002020-02-252023-11-25否
阳光城 10.25% N20220318美元3.003.002019-06-182022-03-18否
阳光城 9.25% N20230415美元3.003.002020-01-152023-04-15否
阳光城 7.5% N20240415美元3.003.002020-07-152024-04-15否
阳光城 7.5% N20250217美元2.702.702020-11-172025-02-17否
阳光城 10.00% N20230212美元2.502.502019-11-122023-02-12否
怡略 8.625% N20240305美元4.004.002020-03-052024-03-05否
亿达中国 10% N20220327美元2.252.252020-03-272022-03-27否
房友信息技术 7.625% N20220418美元3.003.002019-10-182022-04-18否
房友信息技术 7.625% N20220418(重开)美元1.00
2019-10-182022-04-18否
易居企业控股 7.6% N20230610美元3.003.002020-12-102023-06-10否
易居企业控股 7.6% N20230610(重开)美元1.00
2020-12-102023-06-10否
银城国际控股 12% N20211103美元2.001.262020-11-032021-11-03否
银城国际控股 11.8% N20220316美元1.651.652021-03-172022-03-16否
银城国际控股 12.5% N20220920美元1.101.102021-09-212022-09-20否
英利国际置业 3% N20220609美元0.500.502021-06-102022-06-09否
盈大地产 4.75% N20220309美元7.003.162017-03-092022-03-09否
盈大地产 4.75% N20220309(重开)美元1.30
2017-03-092022-03-09否
盈大地产 5.125% N20260618美元8.008.002021-06-182026-06-18否
禹洲地产 8.375% N20241030美元5.004.972019-10-302024-10-30否
禹洲集团 8.30% N20250527美元5.004.862019-11-272025-05-27否
禹洲地产 7.375% N20260113美元6.456.372020-01-132026-01-13否
禹洲地产 7.70% N20250220美元4.004.002020-02-202025-02-20否
禹洲集团 7.85% N20260812美元3.002.952020-08-122026-08-12否
禹洲集团 6.35% N20270113美元5.625.572021-01-132027-01-13否
禹洲集团 9.95% N20230608美元2.002.002021-09-082023-06-08否
禹洲地产 5.375% 永续债美元3.003.002017-09-292079-06-03是
禹洲地产 6% N20220125美元3.503.402017-01-252022-01-25否
禹洲地产 8.625% N20220123美元5.005.002019-01-232022-01-23否
禹洲地产 8.5% N20230204美元5.005.002019-02-042023-02-04否
禹洲地产 8.5% N20240226美元5.005.002019-02-262024-02-26否
禹洲地产 6% N20231025美元6.506.502016-10-252023-10-25否
禹洲集团 8.5% N20220922美元1.201.202021-09-232022-09-22否
远东发展 5.1% N20240121美元3.853.852021-01-212024-01-21否
远东发展 5.1% N20240121(重开)美元1.50
2021-01-212024-01-21否
远东发展 7.375% 永续债美元3.603.602019-09-122079-06-03是
远东发展 7.375% 永续债(重开)美元0.50
2019-09-122079-06-03是
远东发展 7.375% 永续债(二次重开)美元0.60
2019-09-122079-06-03是
远洋集团 6.00% N20240730美元7.007.002014-07-302024-07-30否
远洋集团 4.75% N20300114美元4.004.002020-01-142030-01-14否
远洋集团 3.25% N20260505美元4.004.002021-05-052026-05-05否
远洋集团 2.7% N20250113美元3.203.202021-07-132025-01-13否
远洋集团 4.9% 永续债美元6.006.002017-09-212079-06-03是
远洋集团 4.75% N20290805美元6.006.002019-08-052029-08-05否
远洋集团 5.25% N20220430美元5.005.002019-01-302022-04-30否
远洋集团 5.95% N20270204美元5.005.002015-02-042027-02-04否
远洋资本 6.25% N20230622美元5.005.002021-06-222023-06-22否
远洋资本 5.4% N20211103美元4.004.002020-11-042021-11-03否
越秀地产 2.8% N20260120美元6.506.502021-01-202026-01-20否
越秀地产 2.8% N20260120(重开)美元0.50
2021-01-202026-01-20否
越秀地产 3.8% B20310120美元1.501.502021-01-202031-01-20否
越秀地产 5.375% N20231019美元4.004.002018-04-192023-10-19否
越秀地产 4.50% N20230124美元5.005.002013-01-242023-01-24否
泓景 6.10% N2029港币23.0023.002014-11-282029-11-28否
粤港湾控股 13.85% N20231012美元2.772.772021-10-122023-10-12否
毅德国际 14.00% N20211219美元2.442.442019-12-192021-12-19否
毅德国际 14.00% N20211219(重开)美元0.50
2019-12-192021-12-19否
长实集团 FRN N20211208美元2.502.502016-12-082021-12-08否
长实集团 FRN N20211213美元2.502.502016-12-132021-12-13否
先导控股 3.80% N20221114美元5.005.002019-11-142022-11-14否
先导控股 3.80% N20221114(重开)美元1.50
2019-11-142022-11-14否
招商局置地 4.6% B2021人民币元19.0019.002018-12-182021-12-18否
正荣地产 8.7% N20220803美元3.002.932019-10-032022-08-03否
正荣地产 9.15% N20230506美元3.003.002019-11-062023-05-06否
正荣地产 7.875% N20240414美元2.902.902020-01-142024-04-14否
正荣地产 8.35% N20240310美元2.002.002020-05-212024-03-10否
正荣地产 8.30% N20230915美元2.002.002020-06-152023-09-15否
正荣地产 7.35% N20250205美元3.503.492020-09-112025-02-05否
正荣地产 5.95% N20211118美元2.001.972020-11-202021-11-18否
正荣地产 6.63% N20260107美元4.003.932021-01-072026-01-07否
正荣地产 6.7% B20260804美元3.002.912021-02-042026-08-04否
正荣地产 5.98% N20220413美元2.202.182021-04-152022-04-13否
正荣地产 7.1% N20240910美元3.403.402021-06-102024-09-10否
正荣地产 6.5% N20220901美元2.502.472021-09-032022-09-01否
正荣地产 10.25% 永续债美元2.002.002019-06-192079-06-03是
正荣地产 7.125% N20220630人民币元16.0016.002021-07-022022-06-30否
正荣地产 7.125% N20220630(重开)人民币元3.00
2021-07-022022-06-30否
正荣地产 5.35% N20220113美元1.001.002021-01-152022-01-13否
正荣地产 5.95% N20220306美元0.500.502021-03-082022-03-06否
正商集团 12.5% N20220913美元2.002.002020-03-132022-09-13否
正商集团 12.5% N20230913美元2.002.002021-09-132023-09-13否
正商集团 12.5% N20240423美元1.601.602021-09-232024-04-23否
郑地集团 3.95% B20221009美元5.505.502019-10-092022-10-09否
兴港投 3.4% N20230617美元3.003.002020-06-172023-06-17否
中瑞实业 12% N20220102美元1.001.002020-01-022022-01-02否
中瑞实业 12% N20220102(重开)美元0.30
2020-01-022022-01-02否
中国奥园 6.2% N20260324美元3.503.502020-09-242026-03-24否
中国奥园 5.375% N20220913美元2.501.502017-09-132022-09-13否
中国奥园 5.98% N20250818美元2.302.302020-11-182025-08-18否
中国奥园 7.35% N2023美元2.002.002019-06-212023-06-21否
中国奥园 8.5% N20220123美元5.004.002019-01-232022-01-23否
中国奥园 4.2% N20220120美元1.880.882021-01-212022-01-20否
中国奥园 7.95% N20240621美元2.002.002021-06-212024-06-21否
中国奥园 6.35% N20240208美元4.604.602020-07-022024-02-08否
中国奥园 5.88% N20270301美元3.503.502021-03-012027-03-01否
中国奥园 7.95% N20230219美元4.754.752019-02-192023-02-19否
中国奥园 7.95% N20230219(重开)美元2.50
2019-02-192023-02-19否
中国电建集团 4.5% N20211206美元3.003.002018-12-062021-12-06否
葛洲坝集团 4.15% 永续债美元2.002.002020-11-252079-06-03是
中国海外发展 3.05% N20291127美元2.942.942019-11-272029-11-27否
中建金融(开曼)VIII 2.375% N20250302美元3.003.002020-03-022025-03-02否
中建金融(开曼)VIII 2.75% N20300302美元5.005.002020-03-022030-03-02否
中建金融(开曼)VIII 3.125% N20350302美元2.002.002020-03-022035-03-02否
CHINA OVERSEAS FINANCE VIII  2.9% N2025港币20.0020.002019-07-152025-01-15否
中国海外发展 3.45% N20290715美元4.504.502019-07-152029-07-15否
中国海外发展 4.25% N20230426美元7.507.502018-04-262023-04-26否
中国海外发展 4.75% N20280426美元7.507.502018-04-262028-04-26否
中国海外宏洋集团 2.45% N20260209美元5.125.122021-02-092026-02-09否
中建金融(开曼) 0.00% B20230105美元15.0015.00
2023-01-05否
恒大地产可转债9999美元15.0015.002015-12-292079-06-03是
中国恒大 8.25% N20220323美元20.2520.142017-03-232022-03-23否
中国恒大 8.25% N20220323(重开)美元10.25
2017-03-232022-03-23否
中国恒大 9.5% N20240329美元10.0010.002017-03-292024-03-29否
中国恒大 7.5% N20230628美元13.4512.792017-06-282023-06-28否
中国恒大 8.75% N20250628美元46.8046.802017-06-282025-06-28否
中国恒大 10.5% N20240411美元7.007.002019-04-112024-04-11否
中国恒大 10.5% N20240411(重开)美元4.00
2019-04-112024-04-11否
中国恒大 9.5% N20220411美元14.5014.502019-04-112022-04-11否
中国恒大 9.5% N20220411(重开)美元2.00
2019-04-112022-04-11否
中国恒大 10% N20230411美元8.508.502019-04-112023-04-11否
中国恒大 10% N20230411(重开)美元4.00
2019-04-112023-04-11否
中国恒大 12.0% N20240122美元10.0010.002020-01-222024-01-22否
中国恒大 11.5% N20230122美元10.0010.002020-01-222023-01-22否
方兴光耀票据2022美元2.002.002013-10-272022-04-27否
方兴光耀债券9999美元5.005.002016-02-042079-06-03是
中国金茂 3.2% N20260409美元6.006.002021-04-092026-04-09否
中国金茂 4.875% 永续债美元3.003.002017-11-062079-06-03是
中国金茂 4% 永续债美元7.005.002017-07-032079-06-03是
中国金茂 4% 永续债(重开)美元2.00
2017-07-032079-06-03是
中国金茂 4% N20240621美元2.502.502019-06-212024-06-21否
中国金茂 5.75% 永续债美元5.005.002017-01-172079-06-03是
中国金茂 3.6% N20220303美元5.005.002017-03-032022-03-03否
中国金茂 4.25% N20290723美元5.005.002019-07-232029-07-23否
中国金茂 6.9% 永续债美元3.003.002018-12-042079-06-03是
中国金茂 6% 永续债美元5.005.002021-02-082079-06-03是
中国物流资产 6.95% CB20251123港币

2020-11-232025-11-23否
中国物流资产 6.95% CB20240626港币11.0911.092019-06-262024-06-26否
中国物流资产 8.75% N20221118美元1.501.502020-11-182022-11-18否
中骏集团控股 7% N20250502美元5.005.002020-11-022025-05-02否
中骏集团控股 6% N20260204美元3.503.502021-02-042026-02-04否
中骏集团控股 5.95% N20240929美元3.003.002021-03-292024-09-29否
中骏集团控股 7.25% N20230419美元5.005.002019-07-192023-04-19否
中骏置业 5.875% N20220310美元5.005.002017-03-102022-03-10否
中骏集团控股 7.375% N20240409美元5.005.002019-04-092024-04-09否
中骏集团控股 7.375% N20240409(重开)美元1.50
2019-04-092024-04-09否
中梁控股 9.5% N20220729美元4.504.502020-10-292022-07-29否
中梁控股 9.5% N20220729(重开)美元0.50
2020-10-292022-07-29否
中梁控股 9.5% N20220729(二次重开)美元2.00
2020-10-292022-07-29否
中梁控股 7.5% N20220131美元2.502.502021-02-012022-01-31否
中梁控股 8.5% N20220519美元3.000.052021-05-202022-05-19否
中梁控股 12% N20230417美元2.002.002021-09-172023-04-17否
中梁控股 11% N20220805美元1.501.502021-08-062022-08-05否
中梁控股 8.875% N20211122美元1.501.502020-11-232021-11-22否
中梁控股 8.875% N20211122(重开)美元1.00
2020-11-232021-11-22否
中渝置地 5.2% N20250920美元3.003.002021-09-202025-09-20否
中渝置地 6.35% N20220606美元2.502.502019-06-062022-06-06否
华宇集团 4% N2021美元0.300.302018-12-142021-12-14否
华发股份 3.6% N20220218美元2.002.002021-02-192022-02-18否


注:文章为作者独立观点,不代表资产界立场。

题图来自 Pexels,基于 CC0 协议

本文由“任博宏观伦道”投稿资产界,并经资产界编辑发布。版权归原作者所有,未经授权,请勿转载,谢谢!

原标题: 地产美元债初探

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