雷达Finance 作者：X编辑
来源：雷达 Finance（ID：radarcj）
除了资产规模下降，随着贷款及投资等资本消耗型业务的扩张，网商银行去年三项资本充足率指标出现全面下滑之势。
6月1日，浙江网商银行股份有限公司披露2021年一季报。报告显示，一季度该行实现营业收入、净利润分别为28.78亿元、3.91亿元，去年全年分别为86.18亿元、12.86亿元。
截至一季度末，网商银行资产总额2900.22亿元，较去年末的3112.56亿元减少212.34亿元，降幅6.82%；负债总额为2755.00亿元，较去年末的2972.67亿元减少217.67，降幅7.32%。
除了资产规模下降，随着贷款及投资等资本消耗型业务的扩张，该行去年三项资本充足率指标出现全面下滑之势。此外，2020年末网商银行的不良率为1.52%，较前一年上涨了0.22个百分点。
一季度总资产规模下降6.82%
据公开资料，网商银行的前身为阿里小贷，早期给阿里巴巴平台上的诚信通用户提供融资，也为淘宝、天猫等平台的商家放贷。彼时的小贷公司杠杆率并不高，一般在2-3倍左右，并且无法吸收公众存款，难以满足阿里的资金需求。
2014年国家放开民营企业对银行的准入后，网商银行顺势成立。截至2020年末，网商银行注册资本为65.71亿元，第一大股东为蚂蚁集团，持股比例为30%，第二大股东为万向三农集团有限公司，持股比例为26.78%。
业务上，基于阿里巴巴、蚂蚁集团线上线下丰富的资源优势，网商银行目前利用淘宝、天猫、支付宝等平台上客户积累的信息，向那些通常无法在传统金融渠道获得贷款的小微客户发放“金额小、期限短”的纯信用小额贷款，同时该行正在拓展更多线下客户及农村用户。
2020年，网商银行资产及负债规模均实现翻倍增长。截至2020年末，该行总资产规模突破3000亿元大关，达3112.56亿元，负债总额2972.67亿元，所有者权益139.89亿元。
但今年一季度，网商银行没能继续保持增长势头。对比发现，该行一季度资产规模下降主要是由于降低了现金及存放中央银行款项和存放同业及其他金融机构款项占资产总额的比重。
财务资料显示，截至一季度末，网商银行资产项下“现金及存放中央银行款项”为414.74亿元，较去年末减少156.04亿元，降幅27.34%；“存放同业及其他金融机构款项”为446.76亿元，较去年末减少106.85亿元，降幅19.3%。
同时，网商银行围绕流动性管理目标，增加了对买入返售金融资产和债券投资等业务的资金投入。一季度末，该行“买入返售金融资产”155.56亿元，较去年末增加43.6亿元，增幅38.94%；“发放贷款和垫款”为1437.58亿元，较去年末增加168.5亿元，增幅13.28%。
负债端，网商银行负债主要集中在存款和同业存放，2020年末占比分别为55.40%和34.20%，较上年末分别下降5.71个百分点和增加5.06个百分点。
到了2021年一季度，在总资产规模下降的背景下，网商银行在负债端同样出现“缩表”。一季度末，该行同业及其他金融机构存放款项为759.53亿元，较去年末1011.17亿元减少251.64亿元，降幅24.89%；同业及其他金融机构存放款项占负债总额的比例下降为27.57%，跨入安全区域。
同业存款占比下降也让网商银行更符合监管要求。2020年末，该行同业及其他金融机构存放款项一度增加至负债总额比例的34.02%，触及民营银行同业负债占比不得超过三分之一的同业负债占比监管“红线”。
截至一季度末，网商银行吸收存款1687.97亿元，较去年末1646.89亿元增加41.08亿元，增幅2.49%。
资本充足率下滑 不良率上升
资本实力方面，随着网商银行贷款及投资等资本消耗型业务的快速扩张，2020年以来该行资本充足度有所下降。
截至2021年3月31日，网商银行合并口径下核心一级资本充足率为8.82%，一级资本充足率为10.65%，资本充足率为11.76%。
新世纪资信近期发布针对网商银行的评级报告称，网商银行近两年各项资本充足率虽均满足监管要求，但出现全面下滑之势。
2018-2020年，该行核心一级资本充足率依次为11.06%、15.40%和8.86%，今年一季度较去年末再次微降0.04个百分点；2018-2020年，资本充足率依次为12.09%%、16.44%、11.89%，今年一季度较去年末下滑0.13个百分点。
为缓解资本压力，网商银行积极发行永续债来充实其他一级资本。据了解，永续债是银行补充其他一级资本的手段，特点是投资周期极长，并不规定到期期限，投资人也不能要求清偿本金，但可以按期取得利息。
自2019年来，永续债已经成为多家银行补资本的重要工具。其中网商银行在今年5月底完成15亿元永续债发行，加上2020年7月发行的25亿元永续债，该行在不到一年时间里完成了总计40亿永续债募集。
新世纪资信指出，网商银行资本充足率在同行业中处于偏低水平，随着贷款等资本消耗型业务的快速扩张，叠加互联网贷款监管升级，其资本补充需求上升。
此外，资产质量方面，今年一季度网商银行披露数据中不含不良资产数据，但2020年，受新冠疫情影响，该行不良贷款余额和不良率有所上升。2020年末，该行不良贷款余额较上年末增加10.80亿元至20.48亿元，不良贷款率较上年末上升0.22个百分点至1.54%。
“未来在创新贷款业务拓展和业务快速发展过程中，叠加后疫情时代全球经济发展面临不确定性的背景下，该行信用风险管控难度上升，需持续加强信用风险管理能力。”新世纪资信评级报告同时表示。
利润规模不及微众银行
经营业绩方面，据报告中披露的数据显示，2021年一季度网商银行实现营业收入、净利润分别为28.78亿元、3.91亿元，去年全年分别为86.18亿元、12.86亿元。
在网商银行今年一季度的28.78亿元总收入中，净息差收入21.84亿元、手续费及佣金净收入6.69亿元，分别占比75.89%和23.25%。
从利息收入结构来看，该行发放贷款及垫款利息收入构成了该行利息收入的主要部分，2020年占比为76.71%，2019年占比为78.41%，2018年占比为73.56%。
从手续费及佣金收入来看，2018年该行代理销售货币基金产品“余利宝”业务规模快速增长，带动了手续费及佣金收入的增长；近两年，该行代理销售基金产品规模相对平稳，2019 年及2020年，手续费及佣金净收入分别占比21.03%和22.37%。
根据新世纪资信在评级报告中表示，网商银行收入主要来源于息差收入，近两年因响应降低企业融资成本的号召，该行降低小微客户贷款利率，息差呈收窄态势。
值得关注的是，跟“腾讯系”旗下的微众银行相比，网商银行的差距被不断拉大，前者净利润规模连续5年稳居民营银行第一位。
截至2020年末，微众银行实现营业收入198.8亿元，同比增长34%；净利润49.57亿元，同比增长25%。网商银行发布的年报称，2020年该行实现营业收入86.18亿元，同比增长30.02%；实现净利润12.86亿元，同比增长2.39%。
就盈利能力看，2020年微众银行营业收入是网商银行的2.3倍；净利润前者大约是后者的4倍。
资产负债方面，截至2020年底，微众银行资产总额3464亿元，负债总额3254亿元。两项规模与网商银行较为接近，但微众银行创造了比网商银行更高的收益。
网商银行2020年的总资产收益率约为0.57%，微众银行的总资产收益率为1.55%；净资产收益率方面，网商银行2020年的净资产收益率为10.5%，微众银行的这一数据为26.69%。
实际上，网商银行收益“拉胯”，与该行去年一笔大额资产减值损失有关。据财报资料，网商银行2020年资产减值损失为35.97亿元，较2019年的16.54亿元增长117.47%。
除此之外，在各大投诉平台上，网商银行还因存在高利息、暴力催收、泄露客户信息等问题而屡遭投诉。
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