交易所债券产品大突破！碳中和债、蓝色债券和乡村振兴债券来了！

作者：债券民工在路上

来源：债券民工（ID：zhaiquanmg）

2021年7月13日，上海证券交易所和深圳证券交易所同步印发了公司债券创新品种业务指南，创新产品包括碳中和债、蓝色债券和乡村振兴债券。本文以上海证券交易所的《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第2号——特定品种公司债券》(以下简称“《适用指引》”)为准对交易所公司债券创新产品进行解读。

1、碳中和债属于绿色债券范畴，募集资金用途中不低于70%相关领域，债券标识为“碳中和绿色公司债券”。交易商协会产品的碳中和债面世较早。2021年2月，国家电力投资集团有限公司等发行的2021年度第一期绿色中期票据(碳中和债)，为国内首批碳中和债。

2、碳中和债的募集资金用途包括清洁能源类项目、清洁交通类项目、可持续建筑类项目、工业地毯改造类项目等，这个募集资金用途的范围和交易商协会发布《关于明确碳中和债相关机制的通知》碳中和债的范围基本一致。

3、蓝色债券也属于绿色债券的范畴，主要用途是支持海洋保护和海洋资源可持续利用相关项目。在此之前，交易商协会已经推出了以中期票据载体的蓝色债券。2020年11月，青岛水务集团成功发行了2020年度第一期绿色中期票据（蓝色债券），是我国首单蓝色债券，也是全球非金融企业发行的首单蓝色债券。

4、乡村振兴公司债券是在扶贫公司债券的基础上修订完善的，资金用途必须是用于支持乡村振兴相关领域，扶贫不再是唯一要求。交易商协会产品的乡村振兴产品面世较早。重庆医药(集团)股份有限公司于2021年3月16日发行的2021年度第四期超短期融资券(乡村振兴)作为第一只乡村振兴票据。

5、乡村振兴公司债券不低于70%的募集资金必须用于乡村振兴相关领域，主要包括支持特色产业发展、促进脱贫人口稳定就业、改善基础设施条件等。而交易商协会的乡村振兴票据重点支持的领域是三农领域，募集资金投向分别对应的是农民就业增收项目、农业现代化建设项目和农村乡村建设三大领域，两个产品在募集资金用途方面存在一定的差别。

从债券产品体系来看，交易所市场和交易商协会两个市场的产品在逐渐保持一致。目前交易商协会的创新产品还包括权益出资型票据和可持续发展挂钩债券，这两个产品是交易所公司债券产品体系中暂时没有的。2020年12月31日，交易商协会在之前公布的并购型票据的基础上进行了整合升级，正式公布了《权益出资型票据信息披露表》，明确权益出资型票据的募集资金用途可以用于股权投资和基金出资。2021年4月28日，交易商协会正式推出了可持续发展挂钩债券（Sustainability-Linked Bond，简称SLB）,将债券条款与发行人可持续发展目标相挂钩的债务融资工具。

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