又到互道一声傻X的时候

作者：神镇的猫总

民企滨江在杭州拿下11宗土地，耗资184亿元；央企绿城不甘示弱，斥资146亿元抢得7宗土地。

反方跳出来说，这真是一个傻X决定，就算滨江在杭州干着批发土地的生意，但在预期转弱与疫情反复的当下，销售一旦出现差池，资金成本就能压垮企业。

正方也不甘示弱，此时敢于拿地的房企，至少表明手上有现金，以及融资并未受阻。滨江一季度新增融资近100亿元，绿城去年拿地力度不减情况下，货币资金站上了700亿规模。

从企业角度来看，此时出面拿地，绝不可能仅仅是赌博，要么是对融资有自信，如城投和央企；要么是对企业运营极有信心，如滨江和万科。

互道一声傻逼，命运分野就此拉开序幕。

龙光纪老板卖出了优质资产，以19亿元代价出售广西一条高速公路40%股权，这项资产不在上市公司板块内，此时出售显然意在救济上市公司。

这宗交易与富力出售物流园给黑石有点像，先出售部分股权，看看后续交易顺利与否，以及市场行情的演变，不排除进一步出售股权。

反对者可能想说，老纪啊，你就算卖了优质资产，可能也救不回地产板块，不如学学许老板和宝小姐，在香港岁月安好躺平。

赞成者伸出了大拇指，纪老板在商言商，只要地产板块仍然有巨大价值，才会卖出优质资产挽救，龙光仍有相当的优质项目储备，目前只是短期流动性问题。

本质上看，这次暴雷潮中，倒下的房企仍是高杠杆房企，幸存下来的房企，要么有稳健运营优势，要么有融资优势。

没有核心竞争力，消失于地产江湖，只是时间问题，也不管你老板甘不甘心。

百年未有之大变局，命运随机降落在每一个头上，恐惧与不安让世界失真，绝对赞成与绝对反对，看起来都有拥趸。

招商银行原行长田惠宇接受调查，不仅让银行界佼佼者市值跌去1500亿元，最重要的是对模式与逻辑的全盘否定。

悲观者说，招商银行对制造业的贷款渐少，对房地产的风险敞口增大，这是田惠宇二次改革的失败之处，也可能是犯错误之处。

乐观者绝不认同，银行作为中国主要信用创造机构，个人绝对主导不了整个公司，招商银行的成功，是国际通行“零售+投行”的成功。

投资者用脚投票，无论银行还是地产，模式与逻辑正遭遇全面质疑，这是互道傻逼的根本来源。

正如招商银行的零售银行成长之路，是曾经坐在直升机上，给贫穷大学生空投信用卡，如今是站在大财富管理角度，为储蓄者寻找各类非标债权。

中国当下的房地产行业，曾经是外汇占款蓄水池，是物价稳定器，也是如今地方政府经营城市的资金来源，是居民美好生活的基本信仰。

发展逻辑与人性趋利，从来不以人的意志为转移。

从“押注房价永远不跌的人终会付出沉重代价”，到如今卖出房产的人，与买入房产的人互道一声傻逼，仍在于是否相信历史的正义性。

这一轮压力测试，让高杠杆的房企消失，淘汰没有优势的房企，否定房地产公司纯粹做资金池业务。

如果现在仍来讨论中国房地产是不是有泡沫，就会显得有点天真，现在关键的问题是从哪里开始释放压力。

从房企开始？从购房者开始？从地方政府开始？

所有的博弈已经徐徐展开，房企老板躺平与否，购房者买账是否，地方政策放松限制与否，监管部门从破到立，新模式似乎已经呼之欲出

一个时代的结束和另一个时代的开启，总是需要一场盛大的告别礼。

这场告别礼结束之后，关键在于是否仍在场内，以及是否能够创造真实价值。

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原标题： 又到互道一声傻X的时候