2019年金融不良资产年度报告

来源:浙商资产研究院 作者:陈宇轩
2020-01-17 17:56 1735 0 0
截至2019年三季度,中国商业银行和年初相比保持着不良贷款余额和不良贷款率的“双升”状态

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总体情况

一、债权市场招标情况

  • 银行债权招标情况

  • AMC招标情况

  • 非持牌机构招标情况

  • 各省招标情况

  • 债权招标情况总结

二、债权市场成交情况

  • 银行债权转让情况

  • AMC债权转让情况

  • 非持牌机构债权转让情况

  • 各省成交情况

  • 债权成交情况总结

三、债权拍卖价格情况

四、债权市场总结与展望

五、法律声明

内容摘要

截至2019年三季度,中国商业银行和年初相比保持着不良贷款余额和不良贷款率的“双升”状态(图1),同时关注类贷款的余额也在逐年上升(图2),该情况预示着2020年商业银行有可能会加大不良资产的处置力度,银行不良资产的市场规模因此将会进一步扩大。

此外,2019年国有商业银行和股份制商业银行的不良率有所下降,城商行、农商行和民营银行的不良率则有不同程度的上升(图3)。因此,债权市场的结构在未来会发生一定变化,城商行及农商行的不良资产出表需求将会增加,招标规模和成交规模的占比会相应增长,而国有和股份制商业银行的不良资产出表压力相对较小,其所占整体债权市场规模比例会相应减少。

从债权市场的整体情况来看,2019年银行招标规模约为1,893亿元,同比下降29.9%,AMC招标规模约为25,624亿元,同比上升14.9%,非持牌机构招标规模约为2,271亿元,同比下降17.1%;银行成交规模约为4,208亿元,同比下降10.8%,AMC成交规模约为2,962亿元,同比上升23.3%,非持牌机构成交规模约为1,170亿元,同比下降29.1%。从图4可以观察到,2019年银行及四大AMC的债权招标规模在年初持续下降,3月份开始回升并且随后保持在一定范围内波动,成交规模全年波动较小,在3月中和9月中有两个相对高点;图5中,地方AMC的招标规模在2019年整体趋势略微向下,成交规模相对稳定,在10月初大幅上升后保持高位波动,并在12月底回落;非持牌机构的招标规模在2019年一季度与三季度都有所下降,而在二季度与四季度有所回升,成交规模都则是自年初开始缓缓走低,至8月初探底后开始回升到与年初相近的水平。

根据图4可以推断出,银行和四大AMC的成交规模具有一定周期特性,每年的2-3月与8-9月都是市场成交的高峰期。银行、AMC与非持牌机构在12月份的成交规模都会有不同程度的上升。从全年来看,2019年银行、四大和地方AMC的债权招标规模有所上升,而成交规模与2018年基本持平,该现象体现出一级市场的流动性有所下降而市场规模与去年相持平,表明债权供给端在2019年基本保持稳定。非持牌机构的债权招标规模有所走低而成交规模稳定,说明二级市场过热的情况缓缓退去,市场整体回调后处于一个相对理性的状态。

从全国的区域市场情况来看,在银行债权招标方面,广东省银行招标约为529亿元,占比27.9%,山东省银行招标约为275亿元,占比14.5%,浙江省银行招标约为248亿元,占比13.1%;在AMC债权招标方面,广东省规模约为4,689亿元,占比18.3%,浙江省规模约为2,666亿元,占比10.4%,山东省规模约为1,952亿元,占比7.6%。在银行债权成交方面,浙江省规模约为669亿元,占比15.9%,河南省规模约为390亿元,占比9.3%,广东省规模约为387亿元,占比9.2%;在AMC债权成交方面,浙江省规模约为806亿元,占比27.2%,广东省规模约为273亿元,占比9.2%,江苏省规模约为267亿元,占比9.0%。

一、债权市场招标情况

1、银行债权招标情况

从银行端的招标情况来看,2019年招标规模相对2018年大幅下降,约为1,893亿元。其中,股份制银行占比45.8%,农商行占比26.9%,五大行占比15.1%,城商行占比11.5%,其他银行占比0.7%,政策性银行占比0.0%。

从银行招标市场的区域分布情况来看,银行招标规模主要集中在华东、华南地区,分别占比全国市场的43.7%和30.5%。广东省银行招标规模最大,约为529亿元,山东省银行招标约为275亿元,浙江省银行招标约为248亿元。

2、AMC招标情况

从持牌AMC的招标情况来看,2019年招标规模约为25,624亿元,相比于2018年有所上升。其中,信达招标占比31.9%,长城招标占比21.9%,华融招标占比19.7%,东方招标占比15.3%,地方AMC招标合计占比11.1%。四大和地方AMC的招标规模体量与2018年相比都有所增加,相对而言信达和长城的招标规模占比略微下降,东方招标规模占比增长最多。

从持牌AMC招标市场的区域分布情况来看,AMC招标规模主要集中在华东和华南地区,分别占比全国市场的33.2%和23.4%。2019年广东省AMC招标规模最大,约为4,689亿元,浙江省AMC招标规模约为2,666亿元,山东省AMC招标规模约为1,952亿元,江苏省AMC招标规模约为1,689亿元,福建省AMC招标规模约为1,241亿元。

从AMC的类型来看,四大资产管理公司的业务范围基本上覆盖了全国各个省份;地方AMC也基本覆盖了全国各省份,只有西北、东北地区还有些省份尚未覆盖。 

3、非持牌机构招标情况

从非持牌机构的招标情况来看,2019年规模为2,271亿元,相比于2018年下降17.1%。从非持牌机构招标的区域分布情况来看,华南、华东地区较活跃,其中广东省非持牌市场招标约为475亿元,占比20.9%,广东省非持牌市场招标约为233亿元,占比10.3%;北京市非持牌市场招标约为173亿元,占比7.6%;江苏省非持牌市场招标约为173亿元,占比7.6%。

4、债权招标情况总结

从2019年各省份债权市场招标总规模来看,头部效应依旧明显,前五大省份占据全国约53%的招标市场规模。前5名的排名与2018年相比没有变化,都是东南沿海地区省份。第1到第5名依次是广东省、浙江省、山东省、江苏省和福建省。值得注意的是河南省招标市场规模增长迅速,上升5名至第7名,而四川省下降3名至第10名。

法律声明

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