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泰禾信托逾期成被告 负债千亿 有多少是AMC的?

不良资产头条 不良资产头条
2019-12-12 16:02 608 0 0
曾经想引战信达 被啪啪打脸

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作为一家上市房企,被外界质疑了一整年的资金问题终于在年底“暴雷”了。

根据AMC非金业务的特点,排名前50的房企一般都是四大的重要客户。信达就曾公开表示,泰禾就是其重要客户。而其他几家AMC或也与泰禾有合作,具体规模可能是几亿或几十亿。

据新浪、腾讯以及多家自媒体报道,因信托借款合同纠纷,西藏信托正式对泰禾集团、黄其森、福建中维地产、东莞金泽置业等6个被告提起诉讼,案件将于2020年2月11日开庭。

这或将是泰禾的新年第一案。

泰禾担保的信托逾期未还?

据新浪财经综合报道,东莞金泽置业是东莞市“泰禾新天地”楼盘的项目公司。2016年4月20日,泰禾集团通过旗下全资子公司福建中维以3.56亿元价格受让卢泽芳和王照文持有的东莞金泽置业80%股权,股权转让后,王照文、卢泽芳仍继续分别持有东莞金泽8%和12%股权。他们作为股东,也在这次西藏信托起诉的被告之列。

来源:企查查

据了解,东莞泰禾新天地是泰禾集团进入东莞的首个项目,项目位于东莞市核心区东纵路与东宝路的交汇处,东城万达广场对面,占地约2.6万㎡,地块规划为商务金融用地。项目处于深圳1小时经济圈内,距离深圳市福田中心区约60公里。

图:东莞泰禾新天地

2017年4月,因项目开发建设需要,西藏信托向东莞金泽置业发放信托贷款,作为担保措施,福建中维、王照文、卢泽芳分别将所持东莞金泽置业80%、8%、12%的股权质押给西藏信托,同时泰禾集团及黄其森个人提供连带责任担保。

行业人士指出,但看西藏信托上述行为,该信托或逾期无疑。

深交所问询:你只有115亿现金怎么还574亿短债

事实上,近年来泰禾集团始终处于资金链危机的漩涡之中。

尽管泰禾集团有息负债从2019年中期的1104亿元降至三季度末的1042亿元,而短期债务规模在年内呈现出持续减少态势,已经由年中的331亿元,最终减少至三季度末的320亿元,但资金链危机仍未解除。

截止至三季度末,泰禾集团持有现金及现金等价物余额仅为126.56亿元,与短期负债相比仍有约180亿的缺口。

早在今年5月份,泰禾就被爆出流动负债问题,深交所为此连发19问。


深交所问询函内容

要求其说明:115亿现金如何应对574亿短债,2000亿元的销售目标是否达成。

据企查查信息汇总,2019年上半年泰禾集团有息负债为1103.25亿,其中短期有息负债达330亿,现金持有量同比下降30%,仅153亿。

事实上,这已经是今年以来第三个信托机构起诉泰禾了,前两次泰禾最终在几个月后解决了问题。

引战 借“高利贷” 卖资产,能用的方式都用了

今年三月份,有消息称,据泰禾内部人士处获悉,泰禾正在积极寻求外部投资,并且从18年开始已经接触了信达、华侨城、融创等企业,意图通过项目股权转让来缓解资金压力。

而后不久,在今年中国信达2018年年度业绩发布会上,其董事长张子艾回复记者提问称:“我们没有和泰禾谈引进战投的事情,泰禾本身是信达的业务客户。”

这也意味着泰禾引进战投失败。

此后,便是让市场吃惊的频繁抛售项目回血的操作了。

3月以来,泰禾集团累计转让位于杭州、苏州、佛山、福州、南昌等地的13个项目,涉及总交易金额超过111亿元,其中世茂为主要接盘方。

除了出售项目解困外,泰禾还发行高息美元债券续命。

今年7月份,泰禾公告称拟发行4亿美元境外债,债券期限3年,票面年息高达15%。这一年息,是房企融资20强内最高,可见泰禾为能融到钱也够拼。

9月,泰禾又连发两笔海外债,发行规模2亿美元,票面利率依旧高企,达11.25%,每半年支付一次。

泰禾董事长黄其森曾表示:“泰禾融资的渠道是多元化的——我本身是银行出来的,渠道比较广泛;泰禾又是上市公司,金融机构很愿意跟我们合作。”

从ABS、REITs、信托、私募、美元债、股份质押,泰禾可信手拈来。

但借来的钱终究是要还的。

前三季度营收不足500亿 

2019年1-11月,泰禾集团全口径销售金额689.2亿,排名42位;权益金额为527.7亿,排名第40位。营业收入前三季度更是不到500亿。

企查查数据

对比2018年,泰禾全口径销售业绩同比下降38%,权益金额则同比下降44%。

销售在下滑,融资成本却在增加。

值得一提的是泰禾由于真实销售额不涉及财务审计,自愿公开,多年一直未对外公开自己的实际销售额,一直业界成谜。即使深交所连连追问,也被拒绝公布。

信托逾期背后,折射出房地产行业的生存现状:大量房企,身陷流动性泥淖,无法自拔。

在房住不炒、一城一策指引上,2019年全国房地产调控政策不断加码。

央行数据显示,房地产领域贷款增速连续14个月回落。前三季度,新增人民币房地产贷款4.6万亿元,与去年全年水平相比低6.2个百分点,新增房地产贷款占银行贷款的比例也降至24.1%。

易居研究院智库中心研究总监严跃进接受媒体采访时表示,“房屋销售市场在降温,房地产贷款政策也在收紧,两者加成下,促使房地产贷款比例降到低点。”

尤其,银行贷款政策收紧,成了套在房企头上的一道“紧箍咒”。2019年8月,银保监会发布《关于开展2019年银行机构房地产业务专项检查的通知》,明确对房地产行业政策相关的各项违法违规行为进行专项整治。

12月4日,银保监网站信息,建行两家分支机构(南京鼓楼支行/南京城南支行)遭江苏银保监局处罚70万元,主要缘由便是房地产开发贷款受托支付管理不力。

“被罚的是银行,但最痛苦的莫过房企,这是断了他们来自银行的钱粮。”而泰禾集团,显然是“最无钱粮”的企业代表,所以才有了疯狂买资产和发美元债的一系列操作了。

注:文章为作者独立观点,不代表资产界立场。

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