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2019.7.11(直播)|资产证券化那些事——证券化的难点和合规要求

来源:资产界
5天前 121 0 0
在当前强监管背景下,分清资产证券化基础资产的法律性质对于理解债权资产证券化与收益权资产证券化的内在区别有着重要的作用,有利于了解两大类资产证券化的合规要求

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一、课程背景

在当前强监管背景下,分清资产证券化基础资产的法律性质对于理解债权资产证券化与收益权资产证券化的内在区别有着重要的作用,有利于了解两大类资产证券化的合规要求。

二、讲师介绍

王小菠律师:

中国证券业协会资产证券化业务专家、北京盈科全国资产证券化与债券专委会主任、湖南省律协金融证券保险专委会主任、长沙市律协证券与资本法律专业委员会主任、北京盈科(长沙)律师事务所股权高级合伙人

王小菠律师在资产证券化、企业债券发行、债权融资等金融、证券领域有深厚的理论基础与实务经验,能充分把握证券化的原理与政策监管的结合点为客户提供符合监管要求的证券化交易结构设计,已为中央财经大学、北京国家会计学院、中南大学、湖南大学、中国中铁股份有限公司、各省市律协讲授资产证券化及证券合规相关课程超过一百场。

三、课程大纲

一、政策导向

二、资产证券化介绍

三、基本原理

1、资产买卖;2、资金募集

四、两种权利

1、物权;2、债权

五、应收账款的种类

六、基础资产界定

1、能准确界定、权属明确;2、能产生稳定现金流;3、能合法有效转让;4、无担保负担或其他权利限制

七、以债权为基础资产

1、交易行为真实合法;2、预期收益金融能够基本确定;3、债权转让实现真实销售、破产隔离

八、以收益权为基础资产

1、来源合法合规;2、真实、独立、稳定的现金流历史记录;3、未来现金流能保持稳定和增长并能合理预估;4、收益权的转让在法律上实现真实出售;

九、有效的破产隔离:会计出表

十、合规问题

1、尽职调查工作欠独立不充分;2、基础资产运行监控不到位;3、现金流归集不规范;4、信息披露不准确不完整

十一、负面清单(一)

1、以地方政府为直接或间接债务人的基础资产;2、以地方融资平台公司为债务人的基础资产;3、矿产资源开采收益权、土地出让收益权等产生现金流的能力具有较大不确定性的资产;4、不能直接产生现金流、仅依托处置资产才能产生现金流的基础资产

十二、负面清单(二)

1、法律界定且业务形态;2、不动产相关的基础资产;3、违反相关法律法规或政策规定的资产;4、最终投资标的为上述资产的信托计划受益权等基础资产

十三、REITs的法律问题

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