19家消费金融公司业绩PK,4家净利超10亿

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2022-04-29 22:34 1289 0 0
随着上市公司2021年年报的陆续发布,其参控股的持牌消费金融公司业绩也逐步浮出水面。

作者:王若曦

随着上市公司2021年年报的陆续发布,其参控股的持牌消费金融公司业绩也逐步浮出水面。据零壹智库不完全统计,截至目前,已有19家持牌消费金融公司交出了2021年成绩单,包括招联、中银、中邮、兴业、马上、中原、湖北、哈银、晋商、海尔等消金公司。

已披露2021年业绩的持牌消费金融机构,大部分净利润取得正增长,消费金融头部公司业绩报喜。头部机构招联、兴业、马上在总资产、营收、净利润规模上保持持续领先,其资产规模均超过500亿元、营收超过80亿元、净利润超过10亿元,进一步拉开与其他机构的差距。


本文将以可获取数据的19家公司为样本,从总资产、营业收入、净利润三个指标综合展现各家的业绩质量和结果。

一、资产规模PK

(一)2021年消费金融公司总资产TOP6

从资产规模来看,在已披露业绩的19家消费金融公司中,除中原和蒙商消费金融未公布资产数据外,其他17家消费金融公司总资产规模为5101.91亿元,平均总资产规模为318.87亿元。

其中,招联、兴业、马上、中银、中邮、杭银6家消费金融公司总资产高于平均水平,排名前6的公司与2020年相同,仅名次有略微变化,前6名总资产规模达4079.71亿元,占17家总资产规模的79.96%,较2020年的2992.64亿元增长36.32%,即头部的六家消费金融公司资产规模占比达八成。


表1:2021年消费金融公司总资产TOP6
来源:零壹智库

截至2021年末,资产规模最大的招联消费金融总资产为1496.98亿元,以断层式优势稳居榜首,也是唯一一家总资产规模突破千亿的消费金融公司。位列亚军和季军的分别为兴业消费金融和马上消费金融,总资产分别为617.90亿元、610.91亿元。中银消费金融和中邮消费金融分别以543.26亿元、444.22亿元排名第四和第五。

(二)“头部效应”凸显,小米消费金融营收同比增长超三倍

整体来看,消费金融公司资产规模差距逐渐拉大,“头部效应”凸显。招联资产突破千亿,兴业、马上、中银消费金融总资产规模超过500亿元,海尔、哈银、苏银凯基、阳光、锦程、湖北消费金融资产规模均在100亿元左右,晋商、华融、小米、盛银消费金融资产规模低于100亿元,仅有苏宁消金资产规模不足10亿元。

从资产的同比增幅来看,截至2021年末,在15家可比公司中,除了华融消费金融,其他均实现资产的增长。

在增速较快的消费金融公司中,小米和阳光消费金融表现最为亮眼,开业均不足两年,分别实现了规模301.27%、276.92%的同比增长。除此以外,杭银、海尔消费金融的资产扩张速度较为领先,分别增长71.58%、53.22%。其余公司资产增幅均在10%-50%区间浮动,整体较为平稳。

华融消费金融资产总额出现了下降。截至2021年12月31日,华融消费金融的资产总额为70.35亿元,与2020年79.55亿元相比,下降了11.57%。虽然整体来看消费金融公司总资产增速放缓,但负增长的情况较为少见。


图 1:2021年消费金融公司总资产及同比变化情况(单位:亿元)
来源:各公司年报,零壹智库

注:1. 中原和蒙商消费金融未公布资产数据,未呈现在图中;

2.苏银凯基和苏宁消费金融无2020年资产数据,因此无增长数据。

二、营业收入PK

(一)2021年消费金融公司营业收入TOP6

从营业收入来看,共有14家公司披露营收数据,2021年14家消费金融公司的平均营业收入为41.35亿元,其中招联、马上、兴业、中邮和中银5家消费金融公司在平均规模之上,均超过50亿元。

2021年营业收入排名前六的消费金融公司和2020年保持一致,头部地位保持稳定。招联和马上消费金融营业收入超百亿,分别以159.33亿元、100.1亿元排名第一、第二,兴业消费金融以营收83.91排名第三,中邮、中银消费金融分别以56.86亿元、53.46亿元排名第四、第五。

表2:2021年消费金融公司营业收入TOP6
来源:各公司年报,零壹智库

(二)海尔、中原消金营收增长超70%

整体来看,除了头部6家消费金融公司营业收入增长稳定外,腰部机构表现同样亮眼。杭银、海尔消费金融营业收入突破20亿元,分别以27.82亿元、12.38亿元排名第七、第八。


图2:2021年消费金融公司营业收入情况

(单位:亿元)

来源:各公司年报,零壹智库

注:哈银、锦程、小米、蒙商、苏宁消费金融未公布营业收入数据,未呈现在图中。

从营业收入增长幅度来看,湖北消费金融是唯一一家营收同比下滑的企业,2021年营业收入为7.29亿元,较2020年同比下滑21.64%。

海尔、中原消费金融营业收入增长幅度较大,均在70%以上,分别实现75.62%、70.45%的增长。头部持牌消金的营业收入增长幅度较为稳定,进入高速发展后的稳定阶段。招联、兴业、中银消费金融营收同比增速在20%左右,马上消费金融营收增长相对较为亮眼,较2020年同比增长31.60%。此外,盛银、晋商消费金融营业收入同比增速均低于5%。

图3:2021年消费金融公司营业收入变化情况

来源:各公司年报,零壹智库

注:苏银凯基和阳光消费金融无2020年营收数据,因此无营业收入变化数据。

三、净利润PK

(一)2021年消费金融公司净利润TOP6

从净利润来看,除中原和苏宁消费金融外,共有17家公司披露净利润数据。

2021年17家消费金融公司全部实现盈利,总体净利润规模达113.51亿元,平均净利润为6.68亿元。其中,有7家公司高于平均净利润水平,其总利润为97.08亿元,占17家净利润规模的85.5%。

招联消费金融净利润突破30亿元,达到30.63亿元,兴业以22.3亿元净利润排名第二,马上、中邮2家消费金融公司的净利润均突破10亿元,分别达到13.82亿元、12.92亿元。

表3:2021年消费金融公司净利润TOP6
来源:各公司年报,零壹智库

(二)13家消费金融公司净利润增长超50%

体量较小的消费金融公司,同样实现了规模化盈利。海尔消费金融、阳光消费金融、湖北消费金融、晋商消费金融分别实现利润为1.91亿、1.08亿、0.93亿、0.61亿。

前身为包银消费金融的蒙商消费金融也在更名之后,首次公布业绩,2021年净利润0.78亿元。 

苏银凯基消费金融在开业首年即实现盈利,净利润0.17亿元。

图4:2021年消费金融公司净利润情况(单位:亿元)
来源:各公司年报,零壹智库

注:中原、苏宁消费金融未公布净利润数据,未呈现在图中。

从净利润同比增长情况来看,除晋商消费金融仅增长12.47%外,其余公司均实现净利润50%以上的增长。

湖北消费金融净利润虽仅为0.93亿元,但同比增速高达470.80%;小米消金净利润同比增长236%,达到0.04亿元;盛银消费金融净利润同比增长233%,拨备前净利润1.5亿元;值得一提的是,阳光消费金融2020年还亏损0.96亿,但2021年已实现扭亏,获得净利润1.08亿元,同比增长212.5%。


头部平台的净利润增势迅猛,中邮消费金融净利润同比增长高达206%,为12.29亿元;马上消费金融净利润13.82亿元,同比增长94%。

图4:2021年消费金融公司净利润变化情况
来源:各公司年报,零壹智库

注:哈银、蒙商、苏银凯基消费金融无2020年净利润数据,因此无净利润变化数据。

四、业绩分化加剧 新开业消金公司探寻新业务增长点

从资产、营业收入、净利润的整体表现来看,招联、马上、兴业、中银、中邮消费金融始终在TOP6榜单之内,资产规模均超过500亿元、营收超过80亿元、净利润超过10亿元,进一步拉开与其他机构的差距。

新开业的消费金融公司进入快速发展阶段,如开业不足两年的小米、阳光消费金融,均从2020年的亏损状态,扭亏为盈,在2021年实现盈利。

截至2021年末,小米消费金融总资产63.16亿元,净资产15.05亿元;2021年实现净利润368万元,同比增长237.61%。2021年上半年,小米消费金融净亏损约6500万元,2021年前三季度累计亏损超7000万元。这也意味着,2021年第四季度,小米消费金融净利润达到7448.7万元,实现大逆转,扭亏为盈。

官网信息显示,小米消费金融围绕用户日常消费金融需求,开展旅游、家装、教育、3C等不同场景拓展,覆盖用户线上、线下消费需求,构建包括现金分期、消费分期、循环贷等产品。在业务整合方面,原天星数科旗下主打的个人消费贷款产品——“随星借”已经由小米小贷公司变为重庆小米消费金融公司运营。天星数科方面称:“小米消费金融正在有序承接天星数科的个人消费信贷业务。”

不同于小米消费金融,阳光消费金融则是通过切入老年数字生活服务,深度挖掘细分场景。此前2021年5月,阳光消费金融聚焦于银发群体的数字生活服务,最新推出了针对养老消费场景的专属产品——养老(明星产品),成为开业以来除现金分期产品“欢喜贷”之外的第二款场景消费分期产品。就目前看来,养老场景作为该公司明星产品目前仅开放了三个省份,该产品或依赖于门店的数量等线下资源。

截至2021年末,阳光消费金融总资产118.73亿元,净资产10.12亿元,报告期内实现净利润1.08亿元。2021年上半年,阳光消费金融总资产107.22亿元,净资产8.62亿元,报告期内实现净亏损4252万元;2020年,阳光消费金融总资产31.50亿元,净资产9.04亿元,净亏损9600万元。阳光消费金融较2020年相比,实现扭亏为盈;2021年下半年,阳光消费金融实现净利润约1.51亿余元,环比增长455%。

苏银凯基消费金融在开业首年就已经实现了盈利。截至2021年末,苏银凯基消金总资产达129.09亿元,净资产26.17 亿元,实现营业收入4.05亿元,净利润0.17亿元。据了解,苏银凯基消费金融开业首年的营收主要来自个人经营贷,主要通过纯线上的发展渠道,首年即推出“苏银消金APP”,同步完成了微信小程序、H5链接、SDK工具包等多种形式的渠道嵌入功能,并首批上线了蚂蚁借呗、京东金条、小米随星借等合作项目,此外还拓展美团、携程、唯品等储备资源,形成“自有+合作”渠道的基本业务格局。

官网显示,苏银凯基消费金融目前有两款信用贷产品,分别为“Su贷”和“Su花”。Su贷的贷款额度最高为20万元,贷款期限最长12期,还款方式为等额本息、随借随还、支持提前结清,利率信息为按日计息,年利率(单利)最低至9%。Su花的贷款额度最高为5万元,贷款期限最长24期分期,支付模式为依托场景支付,先消费后还款,申请流程为线上申请,实时审批。

综合来看,2021年,头部机构和其他公司的业绩差距持续拉大,虽然两级分化明显,但消金公司均找到各自的增长点,头部企业稳步向上,中小企业奋勇直追。

注:文章为作者独立观点,不代表资产界立场。

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原标题: 19家消费金融公司业绩PK,4家净利超10亿

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