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地方AMC监管趋严,有助于行业稳健发展

来源:中证鹏元资信评估股份有限公司 作者:吴震盼 刘志强 王一峰
2019-07-18 11:01 390 0 0
2019年7月5日,中国银保监会办公厅发布《关于加强地方资产管理公司监督管理工作的通知》(银保监办发〔2019〕153号)(以下简称“通知”),从五方面明确了加强地方资产管理公司(以下简称“地方AMC”)监督管理、促进地方AMC稳健经营和健康发展的要

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主要内容

2019年7月5日,中国银保监会办公厅发布《关于加强地方资产管理公司监督管理工作的通知》(银保监办发〔2019〕153号)(以下简称“通知”),从五方面明确了加强地方资产管理公司(以下简称“地方AMC”)监督管理、促进地方AMC稳健经营和健康发展的要求。

中证鹏元认为此文件的出台将对地方AMC的发展带来以下三方面影响:一是地方AMC市场入口和出口两道关口标准趋严,短期内或将减缓地方AMC设立速度,长期内将促进整个地方AMC市场主体朝着更加规范的方向发展;二是地方AMC不良资产收购处置业务的发展方向有了更为明确的规定,未来地方AMC将不断深化不良资产传统主业的广度和深度,提高金融市场效率,进一步引导资金脱虚向实;三是地方AMC的内部治理结构、风险管理体系、内部控制制度、融资渠道、信息披露制度等方面也有了明确要求,未来地方监管部门的监管思路将更为稳妥审慎。

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正文

《通知》从以下五方面明确了加强地方资产管理公司监督管理、促进地方资产管理公司稳健经营和健康发展的要求。一是为防止盲目设立地方资产管理公司,要求各省(区、市)人民政府地方金融监管部门应严格标准,把好市场入口和市场出口两道关;二是要求地方资产管理公司应回归本源,专注主业;三是各监管部门应坚持问题导向,压实监管责任;四是要求各省(区、市)人民政府地方金融监管部门要坚持严守风险的底线思维,治理市场乱象;五是鼓励地方政府及相关部门研究出台税收、资产处置、信贷支持、产业发展、司法和人才引进等方面的扶持政策,营造良好环境支持地方资产管理公司健康发展。

市场入口和出口两道关口标准趋严,短期内或将减缓地方AMC设立速度,长期将促进地方AMC健康发展

在《金融企业不良资产批量转让管理办法》(财金〔2012〕6号)、《关于地方资产管理公司开展金融企业不良资产批量收购处置业务资质认可条件等有关问题的通知》(银监发〔2013〕45号)、《关于适当调整地方资产管理公司有关政策的函》(银监办便函〔2016〕1738号)等文件的基础上,《通知》再次明确了地方资产管理公司的准入条件,指出地方资产管理公司的设立要从严把握,各省(区、市)人民政府地方金融监管部门应对公司设立的可行性与必要性进行全方位论证;《通知》还规定对于违法经营或有危及公司稳健运行、可能引发金融风险行为的地方AMC,监管部门应严格追究责任人责任,对于违法经营行为严重的,在征求银保监会意见后,监管部门可直接撤销公司业务资质。此外,《通知》也对地方AMC的清算退出流程进行了严格规定。

中证鹏元认为本次文件的出台,对于拟成立地方AMC或尚未取得银监会批复备案的地方AMC而言,在股东准入、监督管理、解散退出等方面,将面临更加严格的审核和监管。地方AMC的设立速度短期内或将有所放缓,目前市场存量的地方AMC将加速优胜劣汰。长期来看,地方AMC在地方政府管理风险、为市场经济纾困和推动产业转型升级等方面起到了重要的作用,因此,随着市场准入和退出标准的趋严,整个地方AMC市场主体将朝着更加规范的方向发展,这也有利于促进整个市场良性竞争、持续健康发展。

不良资产收购处置业务趋于市场化、专业化,倒逼地方AMC回归主业,有利于防范和化解区域金融风险

《通知》强调,地方AMC收购处置的不良资产应当符合真实、有效等条件,通过评估或估值程序进行市场公允定价,实现资产和风险的真实、完全转移。不得与转让方在转让合同等正式法律文件之外签订或达成影响资产和风险真实完全转移的改变交易结构、风险承担主体及相关权益转移过程的协议或约定;不得设置任何显性或隐性的回购条款;不得以任何形式帮助金融企业虚假出表掩盖不良资产;不得以收购不良资产名义为企业或项目提供融资;不得收购无实际对应资产和无真实交易背景的债权资产;不得向股东或关系人输送非法利益;不得以暴力或其他非法手段进行清收。此外,地方金融监管部门应正确引导地方AMC回归本源、专注主业、脱虚向实,促进地方AMC向不良资产收购处置专营化发展,支持地方AMC探索拓展主营业务模式,积极参与地方非银行金融机构、非存款类放贷组织等机构不良资产的收购与处置工作。

中证鹏元认为,地方AMC设立的初衷,就是化解区域不良风险,促进区域经济转型。《通知》对于地方AMC的要求,亦与中央要求金融机构回归主业、服务实体经济的精神相契合。目前不少地方AMC缺乏自身长远的发展规划,过于依赖通道类业务,未能在不良资产处置业务方面精耕细作,忽视了债务清收和重组等核心能力的培养,通过各种更为隐蔽的方式开展通道类业务,长远来看将影响其资产处置核心能力和差异化竞争优势的打造,不利于公司自身的可持续发展和化解地方政府管理风险目标的实现,也违背了监管机构的初衷,给整个不良资产处置市场健康发展带来隐患。本次文件的出台对于地方AMC不良资产收购处置业务的发展方向有了更为明确的规定,监管部门的纠偏意图也较为明显,这对地方AMC聚焦主业、持续经营形成了较大挑战,对地方AMC在资金投入、专业人才培养等方面都有了更高要求。地方AMC机构未来亟需根据自身条件确立相应的特色业务处置方式,例如不动产抵押类、资本市场重组类等,不断深化不良资产传统主业的广度和深度,提高金融市场效率,进一步引导资金脱虚向实,助力经济去杠杆,化解金融风险,以实现经济良好有序发展。

严格把控风险底线,坚持稳妥审慎监管思路,防止风险跨行业、跨市场、跨区域传导

参照《金融资产管理公司监管办法》,《通知》对地方AMC的内部治理结构、风险管理体系、内部控制制度、融资渠道、信息披露制度等也作出了明确要求,指出地方AMC应建立全面的公司治理框架、完备的内部控制与风险管理体系,稳健的资本管理政策、制度及实施流程,建立可持续的资本补充机制,充分抵御各类风险,建立规范的资产风险分类制度和风险准备金制度,加强资产质量管理,足额计提风险损失准备;积极有效降低杠杆率,谨慎选择融资渠道,未经批准不得向社会公众发行债务性融资工具;地方AMC应建立并完善信息披露制度,规范披露程序,以及信息披露的方式、途径、频率、对象等;地方金融监管部门应避免各地方AMC违规或高风险经营,防止风险跨行业、跨市场、跨区域传导。

中证鹏元认为,地方AMC资本管理监管框架基本与四大AMC和持牌金融机构的方向保持一致,地方AMC需根据自身资本实力,对杠杆率的使用有所把控和约束,防止风险无序传染;此外,从当前地方AMC展业路径来看,除省内不良资产批量转让业务外,部分地方AMC已在省外拓展业务,通知要求地方金融监管机构坚持审慎管理和微观管理相结合,对防止金融风险跨区域传染也具有重要的现实意义。

作者:吴震盼 刘志强 王一峰

中证鹏元资信评估股份有限公司

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