不良资产指南 作者：指南君
来源：不良资产指南
2025年10月31日，最高人民法院终审判决落槌，恒丰银行数十亿元贷款骗贷案画上句号。山东省金融资产管理股份有限公司（简称“山东金资”）作为不良资产承接方，成功获得对抵押物在40亿元范围内的优先受偿权。
40亿授信埋雷
恒丰银行北京分行深陷骗贷泥潭
这起金融借款合同纠纷始于2017年。恒丰银行北京分行与北京黄金交易中心有限公司（简称“北京黄金”）签订了一系列授信合同，为后续风险埋下隐患。
2017年7月24日，双方签订《综合授信额度合同》。恒丰银行北京分行向北京黄金提供综合授信额度40亿元，授信类别包括贷款、银行承兑汇票、国内信用证、贵金属租借、电子银行承兑汇票及买方保理担保等。
接下来半年多时间，恒丰银行北京分行依约投放了大量资金：
银行承兑汇票业务：2017年10月25日至2018年2月1日，双方签订5份《开立银行承兑汇票合同》。恒丰银行北京分行为北京黄金承兑垫付共计9.38亿元。
国内信用证业务：2017年11月27日至2018年1月23日，恒丰银行北京分行为北京黄金出具8份国内信用证，垫付相关款项共计17.5亿元。
贵金属租借业务：2017年7月27日起，双方开展8笔贵金属租借业务，均在上海黄金交易所完成登记。北京黄金到期未偿还贵金属现货，也未支付租借手续费，欠付本金合计9.95亿元。
流动资金借款业务：2018年2月5日，北京黄金与恒丰银行北京分行签订《流动资金借款合同》，借款金额2.3亿元。
贷款到期后，恒丰银行北京分行迟迟收不回款项。2018年，该行多次向北京黄金催款，并要求担保方上海平安欣仑物业发展有限公司（简称“上海平安欣仑公司”）配合催收。但担保方对抵押物归属和担保合同效力提出异议，拒绝承担担保责任，案件由此进入法律程序。
中青旅实业爆雷
60余家金融机构被骗贷数百亿
北京黄金并非孤立的“问题客户”。其第一大股东是一家曾用名为“中国青旅实业发展有限责任公司”的企业（现已被吊销）。这家企业及其关联公司通过复杂的股权结构和虚假交易，将60多家金融机构拖入了数百亿元的债务泥潭。
2017年11月，恒丰银行西安分行与中青旅实业（深圳）有限公司签订《综合授信额度合同》，提供最高不超过9亿元的综合授信额度。这家公司的第一大股东同样是上述“中国青旅实业发展有限责任公司”。上海平安欣仑公司再次充当担保方，以其名下淮海国际广场提供最高额抵押担保。贷款到期后，中青旅实业（深圳）公司同样未按约付款，恒丰银行西安分行被迫提起诉讼。
此外，这家企业及其下属子公司曾用4块灵璧石作为租赁物，虚假估价高达11.2亿元，从锦银金融租赁骗贷8亿元。贷款到期后，该公司仅支付了少量利息，本金及大部分利息一直拖欠，截至案发时仍未追回。据媒体此前报道，2017年年底，该企业整体负债已达555亿元，涉及60多家金融机构，时任总经理赵宗辉跑路。
时至今日，这笔巨额债务仍有大量未能追回。
山东金资“入主”恒丰银行
大股东出手化解不良
面对历史遗留的风险资产，恒丰银行近年来持续推动不良资产剥离。山东金资在其中扮演了关键角色。
2025年2月，山东金资披露的债券募集说明书显示，中央汇金投资有限公司将其持有的150亿股恒丰银行股份转让给山东金资，已完成交割。交易完成后，山东金资对恒丰银行的持股比例增至46.61%，正式成为恒丰银行第一大股东。这开创了地方资产管理公司（AMC）成为全国性股份制商业银行第一大股东的先例。
成为大股东后，山东金资继续通过市场化方式承接恒丰银行的不良资产。2025年7月31日，山东金资发布公告称，与恒丰银行签订不良资产转让协议，批量受让恒丰银行不良资产，合同金额合计54.65亿元。山东金资表示：“本次交易属于公司主责主业范围，是公司日常经营性业务，不会对公司日常管理、生产经营及偿债能力产生不良影响。”
得益于持续的不良资产处置，恒丰银行的资产质量明显改善。恒丰银行2024年年报显示，集团不良贷款余额128.73亿元，较上年末减少10.6亿元；不良贷款率1.49%，较上年末下降0.23个百分点；拨备覆盖率154.4%，较上年末提升2.16个百分点。不良贷款率已连续多年下降，风险抵御能力持续增强。
AMC接力追讨
最高法终审落槌，40亿优先受偿权确认
2019年12月19日，恒丰银行与山东金资签订了大规模资产转让合同，将1438.9亿元的不良资产转让给山东金资，转让对价为799.57亿元。针对北京黄金案的债权，2021年7月19日，恒丰银行北京分行与山东金资就案涉全部债权签订了三份《债权转让协议》。
2022年9月19日，恒丰银行北京分行向北京黄金出具《债权转让通知》，正式将债权转让给山东金资。此后，山东金资作为新的债权人，对北京黄金、上海平安欣仑公司提起诉讼，追讨本息合计约70亿元。
一审法院认定，恒丰银行北京分行在办理抵押担保时已尽到合理审查义务，构成善意相对人，抵押合同合法有效。一审判决北京黄金偿还欠款本金39.13亿元及相应利息、罚息、复利；山东金资有权以抵押物折价或以拍卖、变卖的所得价款在40亿元范围内优先受偿。
上海平安欣仑公司不服一审判决，向最高人民法院提起上诉。该公司辩称，恒丰银行北京分行在发放贷款中存在违法放贷行为，债权转让涉嫌国有资产流失，主张主合同无效，抵押担保合同也应无效。
最高人民法院经审理认为，案涉房产的抵押权登记手续已经办理完毕，房屋产权证留置在恒丰银行北京分行处长达七年之久，期间上海平安欣仑公司既未要求返还，也未申请撤销抵押登记。因此，恒丰银行北京分行已完成形式上的合理审查义务，构成善意相对人。
2025年10月31日，最高人民法院作出终审判决：驳回上诉，维持原判。山东金资成功确认了对40亿元范围内抵押物的优先受偿权，这场持续多年的骗贷案终于尘埃落定。
*进特殊资产投资处置交流群，添加小编微信：zichanjie888
注：文章为作者独立观点，不代表资产界立场。
题图来自 Pexels，基于 CC0 协议
本文由“不良资产指南”投稿资产界，并经资产界编辑发布。版权归原作者所有，未经授权，请勿转载，谢谢！
