地产+基金运作,远洋资本重塑另类资产投资模板丨资管新势力大奖入围企业

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2021-11-11 13:54 301 0 0
国内另类投资开始崛起,成为另类资管行业的重要特征之一。

作者:第六届资管峰会

来源:地产资管网(ID:thefutureX)

国内另类投资开始崛起,成为另类资管行业的重要特征之一。

专业机构投资者也大幅增加对各类另类资产的配置。这其中,拥有强大产业背景,专注从事另类资产管理的专业机构——远洋资本值得关注。

其在不动产投资、私募股权投资、结构化投资、战略与创新投资四大业务板块为主的另类资产管理领域中,通过实践与探索,已形成一贯以之并且独具特色的另类投资逻辑,即研究驱动、价值发现、增值赋能。

目前,远洋资本已入围第六届资管新势力大奖“年度风云企业”。

投资偏好:重点布局新经济资产

从国内外投资优质资产的动作来看,多具备两个重要特征,一是要符合全球经济和人口趋势,二是要有较大成长空间。远洋资本深谙此道,2021年重点布局物流地产、数据地产等新经济资产类别。

着重来看远洋资本对物流地产的布局。截至目前,远洋资本已实现16个物流核心节点城市的布局,规划可租赁面积超400万平方米,总投资规模超过200亿元人民币。

2021年6月,远洋资本与红星美凯龙达成合作,拟收购红星美凯龙所持有的西藏红星美凯龙企业管理有限公司、红星美凯龙(上海)企业管理有限公司、天津红星美凯龙物流有限公司等7家物流子公司。(具体请点击《车建新甩卖远洋资本抄底,买卖只关乎生死,无关情怀丨物流地产》查看详情。)

10月18日,远洋资本联合某亚洲主权基金,发起设立4亿美元物流地产私募基金。该基金专注于投资一二线及重要物流节点城市的开发型及成熟型物流地产项目。目前基金已锁定首批位于上海和河北廊坊的三个种子项目。

远洋资本将募集的资金用于收购手中的成熟物业,再将回收的资金投入到其他项目当中,同时,基金将物业返租给远洋物流运营。此举正遵循了远洋资本物流地产的投资逻辑——网络布局,轻重并举,将轻资产端的PE股权投资和重资产端的地产投资优势相结合,积极布局物流节点城市。

除物流地产外,远洋资本还将业务“触角”延展到医疗地产、物流地产、教育地产等多个投资领域。

大健康领域,2021年远洋资本完成了豪思生物B+轮追加投资并战略领投长春圣博玛生物材料有限公司。

教育领域,远洋资本完成了对优蓝国际的首轮投资以及鲸鱼配有的B+轮追加投资。

从这些项目投资来看,有2点共性:

1.被投项目多来自于物流、大健康等与土地、空间高度相关的行业;

2.多以领投或独家领投的形式进行投资。

发力股与债:助力联结四大投资板块

2021年远洋资本融资动作频频,主要偏向海外市场。

股权投资方面,2021年8月,远洋资本战投中国华融,成为主要股东。

10月,远洋资本通过指定主体新沃投资成功收购新加坡大信商用信托管理有限公司70%的股份,正式成为管理公司控股股东。这笔收购将助力远洋资本贯通不动产私募基金和境外公募REITs两个平台,实现“投、融、管、退”全链条闭环,为其商办类重资产资本化退出做铺垫。(具体请点击《远洋资本并购控股新加坡REIT,疏通不动产退出通路丨资本市场》查看详情。)

发债、基金方面,6月,远洋资本双创债二期成功发行,总规模为8亿元,创下2021年以来AA+评级发行双创债最大规模。

同月,远洋资本成功发行高级无抵押境外公募美元债券,发行规模5亿美元,债券期限2年,票面利率6.25%,该笔发行为远洋资本于去年获取国家发改委中长期外债额度后,首笔中长期境外美元债。

8月,远洋资本首支QFLP(合格境外有限合伙人)基金天津滨海远欣股份投资中心(有限合伙)正式完成基金业协会备案,基金规模1.15亿美元。

10月20日,其于新加坡交易所成功发行总规模3.5亿美元的高级无抵押境外公募美元债券,债券期限364天,票息6%。(具体请点击《重磅!远洋资本新加坡市场发债3.5亿美元,30天内三次大动作!丨资本市场》查看详情。)

全周期样本:钻石大厦的完美退出

远洋资本在2021年5月顺利实现北京钻石大厦项目的退出,且获得较高的内部收益率。(具体请点击《“退得出”才是王道,远洋资本城市更新基金实现首个资产退出丨商办资管》查看详情。)

该项目是2017年远洋资本通过境外股权交易的方式收购的中银资产包项目之一。远洋资本对我国房地产市场以及相关政策导向等内容进行研究后,借助2018年12月设立的远洋资本城市更新基金,结合地理位置、产业集群等方面所具备的特点,对北京钻石大厦在商业定位、物业运营、更新改造、租金提升等多个领域进行优化,通过“买入-修复-退出”的投资模式完成了投资周期内的退出,为投资人创造了良好的回报。

至此,北京钻石大厦项目也成为远洋资本旗下城市更新基金首个实现“买入-修复-退出”全周期的城市更新项目,更成为远洋资本在基金管理、资产管理方面为自身乃至同类另类资产管理公司提供的值得借鉴的“样本”。

此外,在不动产投资板块上,1月,远洋资本首单非地产夹层投资项目——上海京颐科技股份有限公司也通过协议转让的方式实现了圆满退出,项目投资周期约17个月,综合IRR超过年化28%,远高于非地产夹层行业的平均收益率水平。5月,远洋资本还完成了博车网项目的成功退出。

投资逻辑:研究驱动、价值发现、增值赋能

经历了9年发展的远洋资本,已成长为覆盖“募、投、管、退”投资管理全周期,不动产投资、私募股权投资、结构化投资、战略与创新投资四大投资领域的独立、多元化另类投资管理机构。

其在另类资产管理领域中,远洋资本通过实践与探索,已经形成一贯以之并且独具特色的另类投资逻辑,即研究驱动、价值发现、增值赋能。

其中,研究驱动在于通过深度研究和思考,提升对于外部环境和项目的研判能力;价值发现在于通过深入调研及思考,主动挖掘潜在的标的资产的内在价值;而增值赋能则基于自身能力圈,通过资源整合和协同,实现被投企业的价值提升。

远洋资本所奉行的整套投资逻辑,可以将其轻重资产、股与债、境内与境外投资,乃至“不动产投资、私募股权投资、结构化投资、战略与创新投资”四个业务板块有机地联结,为实现“募、投、管、退”资产管理全周期闭环业务格局奠定了基础。

结语:

摩根大通资管发布的《另类投资指引报告Q3 2021》数据显示,2021年前8个月增长规模为8460亿美元,已经达到2020年整体规模的78.3%。另类资管行业规模近两年一直在稳定增长。

远洋资本已成为行业内不可或缺的重要“玩家”,且有着另类资管“小黑石”之称。截至2020年底,其资产管理规模超过1332亿元人民币。一个中国另类投资市场的龙头企业正徐徐图之。

注:文章为作者独立观点,不代表资产界立场。

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