不良资产行业，还有挣钱机会吗？

作者：Osyth

来源：资产界

这两年，不良资产行业经常听到两种声音。一边是资产越来越多，银行、房企、中小金融机构都在处理风险资产；一边是项目不好做了，回收周期长，融资成本高，买错一笔就可能压几年。

所以，不良资产还有挣钱机会吗？有。只是以前那种“低价拿包，转手赚钱”的生意，已经没那么容易了。

01

市场不缺资产

2026年，不良资产供给还在增加。

一季度末，全国商业银行不良贷款余额达到3.7万亿元，比2025年底增加1742亿元，不良率1.51%。

个贷不良增长更快。《2026复旦&浙商中国不良资产管理行业发展指数报告》显示，2021年个贷不良批量转让成交只有47亿元、45单，到2025年已经达到3291亿元、891单，四年扩大近70倍。

2026年上半年，银登中心挂牌不良贷款本息接近1700亿元，其中个贷约1300亿元。个人消费贷、信用卡、经营贷等存量风险，正在批量进入交易市场。

中小银行也在持续整合。2025年，全国农村中小银行法人机构从3603家减少到2933家，一年减少670家。机构合并、牌照注销以后，原来的贷款、抵债资产和历史风险仍然需要清收和处置。

房地产则进入重整、清算和项目盘活阶段。9月，最高法印发房地产开发企业破产案件座谈会纪要，对续建融资、项目整体出售、担保债权、购房人权益等问题作出规定。

银行不良、个贷、中小金融机构、房地产，都还在提供新的资产。

对不良资产市场来说，缺的不是资产，而是能不能把这些资产接住、看懂、定价和处置。

02

资产多，为什么很多人反而觉得钱难赚？

便宜，只解决了买入价格，并没有解决怎么把钱拿回来。

个贷最典型，银登中心2025年度报告显示，个人不良贷款供给增加，长账龄资产较多，转让价格较2024年有所回落。2025年一季度，批量个贷平均折扣率只有4.1%，平均本金回收率也只有6.9%。

4.1%的买入价格很低，但一包资产背后可能是几千、几万名债务人。

催收、调解、诉讼、执行、外访，都要投入人、系统和时间。回款效率差几个点，利润就可能被成本吃掉。

地产项目更复杂。一笔债权背后可能压着停工住宅、商场、产业园，还牵涉土地、工程款、税费、施工单位、购房人和其他债权人。

债权打折，不代表这些问题也打折。项目能不能复工，抵押权能不能实现，资产有没有买家，债务关系能不能理顺，决定最后能拿回来多少。

现在的不良资产市场，资产并不稀缺。稀缺的是清收能力、司法处置能力、资产运营能力，以及把一堆复杂关系重新梳理清楚的能力。

以前很多人赚的是价格差，现在更多人赚的是处置效率。

03

现在还有哪些钱有得赚？

资产越来越多，不代表每一类都值得做。现在还能做出利润的，比较明确的，主要有三块：

第一块是个贷不良。这个市场的规模已经足够大，竞争也从“谁敢买”转到“谁能批量运营”。数据筛选、合规催收、调解、诉讼和执行效率，直接影响回款。

第二块是中小金融机构存量资产。农村中小银行持续合并重组，留下来的企业贷款、抵债资产、房地产抵押物、土地和股权，都需要处置。地方AMC、投资机构、律所和服务机构，业务机会主要来自这些存量资产的清收、转让和盘活。

第三块是房地产困境资产。有些项目直接出售没人要，但续建资金补上、债务关系理顺、招商和运营恢复以后，资产就可能重新获得交易价值。

所以现在还能赚到的钱，越来越集中在几种能力上：个贷拼批量运营，中小银行拼资产处置，房地产拼重组和盘活。

04

机会还在，资源要求更高了

复杂资产很少靠一个人完成。

地产项目需要资金、法律、运营和产业买家；个贷需要系统、催收、调解、诉讼和执行团队；中小银行资产处置，同样离不开AMC、投资机构、律师和各类服务商。

对刚进入行业的人来说，难的不只是判断项目，还包括能接触多少银行、AMC、资金方和买家。

这也是资产界会员希望解决的问题。

过去10年，资产界已经链接50万+不良资产产业链从业者，每年培养3000+从业人员，举办30+场行业活动。

会员能够接触的不只是课程。有资产项目，可以对接资金和合作方；想找项目，可以获取困境地产、特殊债权、破产重整、不良债权等信息；项目遇到法律、税务、运营和处置问题，也可以通过1V1顾问寻找对应团队。

专题培训、行业峰会、闭门沙龙、标杆研学和资产茶局，本质上解决的也是同一个问题：让项目、资金和处置资源有更多机会碰到一起。

不良资产行业现在还有利润，但门槛已经比以前高了，能找到项目、判断价格，还能把资金、法律、运营和买家组织起来，才更有机会把一笔资产做完。

扫码了解资产界会员详情

*添加主编微信：wjki200921领资料进特殊资产投资处置交流群

注：文章为作者独立观点，不代表资产界立场。

题图来自 Pexels，基于 CC0 协议

本文由“资产界”投稿资产界，并经资产界编辑发布。版权归原作者所有，未经授权，请勿转载，谢谢！

原标题： 不良资产行业，还有挣钱机会吗？