​2020二季度消金漫谈复盘

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2020-08-04 15:55 1928 0 0
深夜思来千条路,明朝早起卖豆腐

来源:消金漫谈

宏观纵览

GDP经历了一季度的负增长,政府心态调整:

一方面对经济增长不再有硬指派,安全与发展相协调。

一方面从各维度释放政策红利,全力抓好“六稳”“六保”。

目前看来,效果显著。

二季度房地产、基建投资、制造业数据全面回暖。

复产复工,消费增速降幅亦快速收窄。

统计局统计,二季度GDP增速为3.2%。

GDP增速,对中国而言,已经过了越高越好的时期。

年龄过了25,每年还长高10CM,不是作假,就是有病。

GDP不该只求数字高不高,应该反映人民过的好不好。

所以,二季度宏观上看:

经济运行稳步复苏、

基本民生保证有利、

市场预期总体向好、

社会发展大局稳定。

未来需要的,是寻找新的增长点。

外部贸易战常态化,出口贸易惯性下滑。

外资投资疲弱,基建投资提速。

传统三驾马车眼看变成两驾牛车,基建投资+内需消费。

国内经济内生性大循环的构建越来越迫切。

扩内需的方式是大消费,作为杠杆,消费金融功能凸显。

某信托常务副总裁说:未来普惠金融将会由企业层业务变为国家层业务。

看到一些数据后,我个人是相信的。

消金业务

2020年2季度,消费金融业务总体概括为:

监管持续压降风险,P2P行业加速出清;

国股巨头深度参与,互金霸主依旧强势;

现金贷款持续爆发,银行消金回升提量;

新客增势已显疲态,累积风险尚未暴露。

防范化解金融风险,依然是2020年监管的目标之一。

疏堵结合,才能有效防治如洪水般的金融风险。

何为疏?发放消金牌照、指定交易市场、监管政策留口、创新试点沙盒…

何为堵?清退违规行业、划定业务红线、公安配合金融、自查+现场检查…

频繁出台政策,除了防治风险,侧面反映出消金备受重视。

过去十年,已经验证了消金的潜力和短板。

正本清源,目的是把它发展壮大,为新一轮驱动经济所用。

消金市场的分化明显,余额中倒映出的正太效应说明一切。

渠道端,依旧是BATJTMD和平安等互联网巨头的天下。

资产端,商业银行借助助贷、联合贷的模式持续增长。

人们的注意力往往被黑天鹅吸引,却常常忽略灰犀牛。

事实是,6+12持续在消金行业发力,大量却低调的投入。

4月23日,平安消金开业,持牌入局,拉开降维攻击之势。

往后看一步,消金乱象大约已经被治理。

往前看一步,新一轮的行业竞争即将来临。

以前的消金江湖,群雄割据,乱世枭雄。

以后的消金战场,列强争霸,红海厮杀。

疫情得到有效控制,但负面影响远没有消除。

借款人还款能力削弱,黑产反催收借势崛起。

这些,影响着绝大多数中小银行的投放量。

部分银行趁着低迷的市场行情发展自营渠道和产品。

理想很丰满,现实很骨感。

大多数银行没有BAJT的天赋,也没有TMD的努力。

回到现实,助贷、联合贷仍然为刚需,现金贷依旧是主力。

深夜思来千条路,明朝早起卖豆腐。

二季度,市场好转,肩负着KPI,中小行消金回升提量。

感官上,人口基数对消金的红利短期内不可能耗尽。

数据上,互联网上网人数的增长却已然到顶。

而中国的消金目标人群基本约等于互联网人群。

叠加36%的利率上限,收益覆盖风险的原则下,

市场被人为的划定在相对有限的范围内,

事实就是:潜在市场很大,能做的份额不多。

另外,监管在二季度不止一次地提醒市场,

黑天鹅所带来的金融风险远没有完全暴露。

无可置疑,金融风险的一定有滞后性。

风险表象滞后性稍弱,风险内因的滞后性很强。

就像在黑夜中走路,坚定的参照北斗星的方向。

遇到障碍时你会停下来检视这是不是常走的路。

但只有在天亮时,你才会发现那根本不是北斗星。

关于金融科技

汽车飞机的发明提高了人类的速度延伸。

太空飞船的创造开启了地球与宇宙的联系。

但是,人类不会因为汽车飞机而自身跑得更快。

也不会因为太空飞船而获得腾云驾雾的本领。

相反,极限速度和对能力的误判会推高事故的风险。

科技的迭代强化了金融的渠道和场景嵌入力。

大数据AI也极大地提高了金融批核的效率。

但是金融风险不会因为技术飞跃而凭空消失。

因为风险的创造者是人,模型的设计者也是人。

所以消金风控本质上还是人性与人性的较量。

只不过这种较量因为技术的加持变得炫酷。

当不是所有人都了解金融科技时,风险可控。

当所有人都自以为精通金融科技时,风险很大。

做金融,需要审慎之心,

做风险,需要敬畏之心。

反思·成长

关于股市慢牛和疯牛的话题最近异常红火,

出于职业和兴趣,我也持续关注A股的动态。

至于投资,还是那句话“股市有风险,投资需谨慎”

粗浅的认知是:A股就是一个非信息对称的韭菜收割机。

绝大多数的散户投资者抱着赚快钱的目的入场,

但交易本身就是一场没有价值增加的零和博弈。

就像十个人站在路边打一辆车,注定有九个人要走路回家。

没有全局信息和超乎寻常的耐心,怎么确定赢的就是自己。

在知乎上常关注一位个人创业者,

非常认同他的一句话:你赚的钱是对行业的深刻理解。

道理很简单,在认知范围内博弈,赢得面才会更大。

虽然踩在风口上,猪都会飞起来。

但那是内行人的风口,对外行人就是深坑。

对于消金从业者来说,专注自己的领域,

具备足够的视野和魄力,圈层更高,会发现:

快速增长时的获客渠道是风口,

风险来临时的不良资产是风口...

踏实成为不可替代的专业人才,才是王道。

认清现实,做个明白人。

注:文章为作者独立观点,不代表资产界立场。

题图来自 Pexels,基于 CC0 协议

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原标题: ​2020二季度消金漫谈复盘

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    蒋阳兵,资产界专栏作者,北京市盈科(深圳)律师事务所高级合伙人,盈科粤港澳大湾区企业破产与重组专业委员会副主任。中山大学法律硕士,具有独立董事资格,深圳市法学会破产法研究会理事,深圳市破产管理人协会个人破产委员会秘书长,深圳律师协会破产清算专业委员会委员,深圳律协遗产管理人入库律师,深圳市前海国际商事调解中心调解员,中山市国资委外部董事专家库成员。长期专注于商事法律风险防范、商事争议解决、企业破产与重组法律服务。联系电话:18566691717

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    刘韬律师,现为河南乾元昭义律师事务所律师。华北水利水电大学法学学士,中国政法大学在职研究生,美国注册管理会计师(CMA)、基金从业资格、上市公司独立董事资格。对法律具有较深领悟与把握。专业领域:公司法、合同法、物权法、担保法、证券投资基金法、不良资产处置、私募基金管理人设立及登记备案法律业务、不良资产挂牌交易等。 刘韬律师自2010年至今,先后为河南新民生集团、中国工商银行河南省分行、平顶山银行郑州分行、河南投资集团有限公司、郑州高新产业投资基金有限公司、光大郑州国投新产业投资基金合伙企业(有限合伙)、光大徳尚投资管理(深圳)有限公司、河南中智国裕基金管理有限公司、 兰考县城市建设投资发展有限公司、郑东新区富生小额贷款公司等企事业单位提供法律服务,为郑州科慧科技、河南杰科新材料、河南雄峰科技新三板挂牌、定向发行股票、股权并购等提供法律服务。 为郑州信大智慧产业创新创业发展基金、郑州市科技发展投资基金、郑州泽赋北斗产业发展投资基金、河南农投华晶先进制造产业投资基金、河南高创正禾高新科技成果转化投资基金、河南省国控互联网产业创业投资基金设立提供法律服务。办理过担保公司、小额贷款公司、村镇银行、私募股权投资基金的设立、法律文书、交易结构设计,不良资产处置及诉讼等业务。 近两年主要从事私募基金管理人及私募基金业务、不良资产处置及诉讼,公司股份制改造、新三板挂牌及股票发行、股权并购项目法律尽职调查、法律评估及法律路径策划工作。 专业领域:企事业单位法律顾问、金融机构债权债务纠纷、并购法律业务、私募基金管理人设立登记及基金备案法律业务、新三板法律业务、民商事经济纠纷等。

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