消金漫谈 
铛煮山川，粟藏世界，有明月清风知此音。呵呵笑，笑酿成白酒，散尽黄金。
作者：消金漫谈
来源：消金漫谈（ID：cf-talk）
上周，业内靠谱消息传出若干消金公司、商业银行收到所在地监管窗口指导，要求压降对客定价至IRR24%，整改期为1年。
简单来说，这意味着消费金融行业收入上限被再一次压低，两线三区翻篇，整个市场将再一次面临重塑和洗牌。
自从收到确切的调价消息，行内从业朋友就不断讨论定价下调对业务的影响，简单梳理后总结如下若干点，与各位共同思索。
在这个行业里，总利润利润 = 对客定价（14-36%） - 机构资金成本（3-9%）- 运营成本（1-3%） - 风险成本（1-10%） - 流量成本 （8-12%）。
假设数据全部年化，在其他成本不变的情况下，对客定价压缩1/3，行业总利润至少压缩1/3，业内各参与方根据不同议价能力，倒逼业务模式变化，本质上就是由于各大部委联合监管从而导致消费金融行业利益的重新分配过程。
诸神黄昏的影响究竟怎样，大抵如下吧：
❖ 行业盈利空压急剧压缩，部分消费金融公司转盈为亏，个别持牌消金、小贷或退出市场
❖ 蚂蚁、微众等巨头负面影响较小，甚至利好，因为本身输出流量的定价就在24%范围内
❖ 对强增信模式负面影响巨大，24%定价很难支撑增信通道费用，分润模式或成为主流
❖ 互金平台营收预期将剧烈滑坡，海外中概股互金公司应收下降，股价预期持续下滑
❖ 腰部腿部脚部互金平台再迎来一波裁员潮，同时消金、银行相关人员奖金或腰斩
❖ 消费贷款获得性降低，高风险次级客户失去消费贷资格
❖ 次级客户被强制压出，多头落空，短期内行业不良贷款情况上升
❖ 价格敏感客群得知限价令后，维权数量上升，加速行业不良贷款
❖ 对客价格率先实现“普惠”之后，紧跟着数据、征信、消保迎来强监管潮
注：文章为作者独立观点，不代表资产界立场。
题图来自 Pexels，基于 CC0 协议
本文由“消金漫谈”投稿资产界，并经资产界编辑发布。版权归原作者所有，未经授权，请勿转载，谢谢！
原标题： 定价24%落幕，消金迎来诸神黄昏
