不良资产中的财务分析

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2021-05-20 11:53 1951 0 0
不良资产的处置拼的是团的能力,从来不是单一学科可以解决的问题,很早以前听过这么一句“数据是会说话的”,财务报

作者:不良掘金蛙

来源:不良掘金蛙(ID:buliangjuejinwa002)

不良资产的处置拼的是团的能力,从来不是单一学科可以解决的问题,很早以前听过这么一句“数据是会说话的”,财务报表里其实是可以看出一个企业的偿债能力大小和财务风险的。

01 关注

首先关注一下企业是不是频繁更换审计师,这个不是直接证据,但如果是频繁更换,你就要看仔细一点了。其次先把所有的数据从新核算一遍是不是对的,比如归属母公司所有者权益合计=股本+盈余公积+未分配利润、股东权益合计=归属母公司所有者权益+少数股东权益等等,按照你学到的会计等式,像“盗墓”一样挖回去。

02 分析

序号

经营现金流

投资现金流

融资现金流

1

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2

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3

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第一,经营和投资情况都不错,企业仍然进行融资,需要关注是否有新的投资机会,如果没有融来的“钱”就是负担;第二,经营和投资回报都很健康,企业进入偿债期,此时企业财务状况比较安全;第三,这个时期企业多数处于扩张期,一定要去关注其投资的项目盈利能力和风险;第四,投资和偿债同时进行,一定要关注其经营情况,能否支撑的住;第五,基本是第三和第四种情况的恶化,靠借钱来维持经营,关注一下投资现金流是投资收益还是收回的投资,是投资收益还稍微是个好消息;第六,如果投资现金流是收回投资,企业基本处于濒临破产;第七,靠借钱来扩大经营和维持生产,这个时候要和周期一起分析,是投入初期、成长期或者是稳定期,第八,这个时候非常危险,高速扩张,而且进入偿债期,现金流断裂的风险很高。

所有的数据一定要结合企业的经营现状去看,尤其是中间的几种情况,不结合企业经营现状得出的结论,参考意义不大。找金额大、变化大、占比大、性质重要的看,我们不是财务人员,也没必要研究的那么仔细。浪费时间不说,咱也没人家专业。

资产负债表里面如果是非房地产企业,一般关注流动资产/负债、非流动资产/负债、应收/应付账款、应收票据、固定资产、所有者权益、资产/负债合计;如果是房地产企业关注货币资金、预付/预收款项、短期/长期借款、存货(房地产的存货哦,可不是生产企业的存货)、资本公积。

一般从成长能力、盈利能力、营运能力、偿债能力、现金获取能力这几个指标中分析。成长能力对用的表现为主营业务、净利润、总资产;营运能力体现在应收账款的周转率、存货的周转率、总资产周转率、周期;偿债能力结合长/短期借款及相应利息来分析;现金获取能力主要看经营活动产生的净现金流,那是企业的看家本事。卖个房子卖个地(非房开企业)这种收入,没啥实际意义,经营能力不改善,靠这些非经常性收益,活不了多久。

注:文章为作者独立观点,不代表资产界立场。

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原标题: 不良资产中的财务分析

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