康富租赁普惠高端制造10.62亿ABS成功发行，获1.7倍认购！

作者：结构金融论坛

来源：结构金融论坛（ID：jghjr2013）

6月12日，由天风证券股份有限公司为计划管理人，中国康富国际租赁股份有限公司（本文简称“康富租赁”）作为原始权益人的“海通-天风-康富租赁普惠金融高端制造1期资产支持专项计划”在深圳交易所成功发行。本次储架产品首期发行规模10.62亿元，投资人认购倍数1.70倍。

截至目前，康富租赁累计发行了13单，总规模297.64亿元融资租赁类ABS。2020年以来，天风证券助力康富租赁获得50亿元ABS储架。产品的高效拿函和持续发行，在为民族企业提供有利金融支持、推动民族高端制造业发展、服务实体经济上发挥了重要作用。同时，产品也为康富租赁盘活存量租赁资产，实现低成本融资，商业模式升级提供了重要助力。

本次储架产品首期发行规模10.62亿元，投资人认购倍数1.70倍。其中优先A1档4.8亿元，AAA评级，发行利率为4.3%；优先A2档3.3亿元，AAA评级，发行利率为4.7%；优先B档1.6亿元，AA+评级，发行利率为6.3%。

项目基础资产为康富租赁持有的工程机械租赁资产，租赁设备为三一集团制造的高端工程机械设备。项目增信措施充分，除了常见的分层结构安排，还设置了超额利差，基础资产现金流超额覆盖，康富租赁差额支付承诺以及现金流转付机制等增信措施。

融资租赁注册公司近几年呈几何级数式的增长，截至2018年底，全国融资租赁企业总数为11,777家，融资租赁合同余额约为66,500亿元人民币。全年在宽流动性、紧信用的形势下，大中型租赁公司利用资本市场发行债券进行直接融资，通过低成本的负债扩张推动高收益的资产投放，融资租赁公司呈现盈利逆周期。

中国康富国际租赁股份有限公司控股股东为国核资本控股有限公司，注册资本24.98亿元。康富租赁是我国第一批获批的中外合资融资租赁公司，1988年获外经贸部批准。2015年9月，公司在新三板上市。

康富租赁实行专业化经营模式，在装备制造业、电力能源产业、医疗行业等领域开展融资租赁业务和经营性租赁业务，为客户提供量身定制的个性化、一站式的运作和服务方案，为合作伙伴迅速提升市场竞争力。其中常年与康复租赁合作的厂商三一重工是中国工程机械设备制造业的龙头企业，康复租赁在工程机械行业的融资租赁规模在行业内也处于龙头地位。

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