作者：毛小柒

江西银行最近自身问题不断，值得关注。

一、江西银行董事会动荡不止

江西银行的董事会成员动荡不止始于2021年10月。

（一）三位执行董事均挂掉（两位接受纪律审查和和监察调查）

2021年9月，江西银行董事会成员有12位，包括三名执行董事（含1名董事长）、五名非执行董事以及四名独立非执行董事。其中，三名执行董事分别为陈晓明（董事长）、罗焱和徐继红，不过去年10月以来三名执行董事相继挂掉。

1、2021年10月15日，江西银行董事会免了罗焱在江西银行的所有职务，意味着江西银行的第一名执行董事挂掉（还有待股东会表决通过）。

2、2022年2月22日，江西银行董事长陈晓明因接受纪律审查和监察调查而辞去其在江西银行的所有职务，意味着江西银行的第二名执行董事也挂掉。

3、2022年5月9日，江西银行执行董事徐继红因接受纪律审查和监察调查而辞去其在江西银行的所有职务，意味着江西银行的第三名执行董事挂掉。

至此，江西银行的三位执行董事全部挂掉。

（二）董事会成员比较尴尬

在江西银行最新的董事会成员（2022年5月9日披露）中，非执行董事（李占荣、刘桑林、邓建新、卓莉萍、喻旻昕）与独立非执行董事（张蕊、张旺霞、黄显荣、王芸）的名单均未发生任何变化，执行董事中则仅剩罗焱一人（只是被董事会免去、有待股东大会批准）。此外，虽然2022年1月28日骆小林的行长任职资格被江西银保监局核准、但其执行董事资格还未获核准。

因此，整体上看，目前江西银行的董事会成员比较尴尬，2021年10月已被免职的罗焱仍为江西银行的执行董事、2022年1月已被核准行长任职资格的骆小林亦未出现在董事会名单中，这些均需要股东大会之后进一步确定。

（三）江西银行董事长与行长基本锁定

2022年4月18日，江西银行官网刊发信息称，江西银行省委第十巡视组组长廖元柱与江西银行党委书记曾晖，党委副书记、行长骆小林见面沟通，通报了巡视工作有关安排。这意味着，江西银行的董事长与行长基本已尘埃落定。

1、骆小林作为江西银行行长的资格已于2022年1月28日获江西银保监局核准，这点已无疑义。同时，骆小林还是江西银行的党委副书记。

2、曾晖作为江西银行党委书记目前也已明确。根据监管规定，党委书记与董事长一般由一人担任、党员行长（总经理）一般担任副书记。这意味着，按照流程，后续江西银行董事会将会推举曾晖成为江西银行董事长兼执行董事、推举骆小林成为江西银行执行董事兼行长。

二、江西银行通过39亿元地方专项债补充其它一级资本

（一）通过地方专项债补充中小银行资本是2020年7月国常会提出的一项举措，不过这一举措通常是为了缓解问题中小金融机构的资本补充压力的。2021年5月，江西银行发布公告称拟申请39亿元的转股协议存款业务来对接地方政府专项债券资金，全额补充其一级资本。

（二）2021年8月，2021年江西省支持中小银行发展专项债券（一期）-2021年江西省政府专项债券（十一期）成功发行，规模为79亿元、利率为3.11%。其中， 39亿元用于支持江西银行、20亿元用以支持九江银行、赣州银行与上饶银行分别获得10亿元额度。

与此同时，2021年8月江西银行还成功发行了40亿元永续债（利率为4.80%），这意味着2021年8月当月，江西银行通过永续债、地方政府专项债累计补充其它一级资本79亿元，使得其一级资本充足率由2020年底的10.30%大幅升至11.80%，一定程度上缓解了其资本压力，不过其核心一级资本充足率却由2020年底的10.29%降至9.66%。

三、江西银行基本情况与财务信息简述

（一）江西银行，原为南昌市商业银行，2008年8月变更为南昌银行，2015年12月吸收合并景德镇市商业银行，同年12月更名为江西银行，2018年6月成功在香港上市。江西银行目前以5000亿元的体量，位居全部城商行第20位左右，是江西唯一1家省级城商行，也是江西四家城商行中最大的一家（其余3家城商行分别为九江银行、赣州银行与上饶银行），拥有广州与苏州两家省外分行，旗下拥有江西金融租赁1家非银金融机构。

截至2021年底，九江银行总资产为4615亿元、赣州银行为2446亿元、上饶银行为1921亿元。从指标对比上看，江西银行在江西省四大城商行中，虽不是最好的，但也绝不是最差的。

（二）江西银行的前五大股东依次为江西省交通投资集团（持股 15.56%）、江西省金融控股集团（持股5.77%）、中国烟草总公司江西省公司（持股4.37%）、萍乡市汇翔建设发展（持股 4%）、南昌市财政局（持股3.79%），地方政府背景还是比较浓厚。

（三）江西银行目前的股价仅为1.17港元/股（市值仅为70亿港元），自2021年10月罗焱被拿掉后，其股价及市值便直线下行。而从江西银行的财务指标来看，呈现以下几个特征：

1、盈利能力整体偏低，虽然2021年营收、拨备前利润、归母净利润均保持着不错的正增长幅度，但2021年的营收与拨备前利润绝对值均低于2018年与2019年、2021年的归母净利润绝对值低于2017-2019年，ROA与ROE亦均处于比较低的水平。

2、不良贷款率与关注贷款率虽然较2019年以前有明显下降，但处于高位，其拨备覆盖率存在一定不足情况，即其资产质量并不理想。

3、近年来江西银行在不断压降非标投资规模，其非标投资余额已从2017年的1365.11亿元压降至2021年的579.56亿元，2020年当年便压降440亿元，我们猜测对非标投资的压降是否动了某些人的奶酪，并进一步导致江西银行董事会出现近期一系列事件。

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原标题： 5000亿银行渡劫之旅