不良资产的市场参与主体

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2021-07-19 10:17 402 0 0
不良资产处置行业被誉为“金融稳定器”,而不良资产在任何国家的金融市场中都必然存在的现象。不良资产的转让是有严格的限制和法律规定遵循。

作者:不良掘金蛙

来源:不良掘金蛙(ID:buliangjuejinwa002)

不良资产处置行业被誉为“金融稳定器”,而不良资产在任何国家的金融市场中都必然存在的现象。现在的行业参与主体主要是4、2、5、1、N。下面逐一解释这几个数字和字母的意思。(为了更容易区分暂时不分享关于AIC的内容)。

一、“4”

上个世纪80年代“拨改贷”政策落地,进一步激活市场经济的同时也敲开了不良的大门,1993年中旬,时任国务院总理朱镕基发表讲话限制银行资金进入房地产行业,资产泡沫破裂沉淀为不良贷款。1997年亚洲金融危机爆发,尽管对我们国内的没有实质性影响。但逐年升高的不良资产也给我们敲响了警钟。

为了化解国有四大行“工、农、中、建”的不良资产,成立了四大资产公司(简称四大AMC),中国华融、中国长城、中国东方、中国信达对口接收四大行的不良资产。在经过2000年左右的政策性剥离,2005年左右的半商业化收购,再到2010年后的全面商业化收购,四大AMC已经成长成“全牌照”“万亿”级规模的公司。最近关于四大最热门的可能就是原中国华融党委书记、董事长赖小民因贪污受贿17.88亿元等被执行死刑。也促使我们整个行业自查、自审、自省,回归主业。也体现国家对近年不良资产处置的重视。

二、“2”

在2008年之前地方AMC很少,只有上海、重庆这类体量的城市有地方政府独资的AMC公司。在2012年之后解禁了地方AMC的一些限制,比如不能对外转让。支持地方AMC的发展,陆陆续续各省市都成立自己的AMC公司。为什么在有四大AMC的情况下还要去成立地方AMC。

背后最重要的原因一是不良资产的存量一直在增加,紧靠四大AMC来处置,不足以达到预期效果。第二个原因就是信贷业务的模式创新,政策的改革等等原因导致,中小商业银行、非国有企业、甚至非银金融机构这类的“零散”型不良资产的增加。四达AMC来处置成本太高。现在允许的是最多各省市成立“2”家地方性AMC公司。地方AMC现在的经营情况也不尽如人意,吉林出现了被解散的案例。

三、“5”

2020年3月5日,银保监会批准成了,第五家全国性AMC“中国银河资产管理有限责任公司”,也被成为“第5大AMC”。目前还没和这家公司有过太多接触,不是很了解。有了解的朋友可以分享一下。

四、“1”

2020年2月17日,在投资界有着“困境资产投资之王”、“华尔街秃鹫”之称的橡树资本全资子公司—Oaktree(北京)投资管理有限公司已在北京完成工商注册。对于专业从事不良资产处理的外资巨头进入中国市场,对市场新格局形成哪些影响,大家也拭目以待吧。

五、“N”

随着不良资产的逐年增加,政策环境的放宽。非持牌AMC、上市公司、基金公司、拍卖公司、会计师事务所、律师事务所、外资资产公司等等大型企业、机构以及民间投资者也都参与到二级市场不良资产的处置行业中,

六、一级市场与二级市场

不良资产的转让是有严格的限制和法律规定遵循。具体的大家可以自行百度,分为一级市场和二级市场,一级市场主要是包括五大AMC和地方AMC公司,除了一级市场以外的就是二级市场,银行的不良资产在按照相关的法律法规转让的过程中,三户以上组包的必须转让给一级市场主体。

最后还是要说,不良资产处置相对专业性较高,进门需谨慎,它真的是有地下室的哦。

注:文章为作者独立观点,不代表资产界立场。

本文由“不良掘金蛙”投稿资产界,并经资产界编辑发布。版权归原作者所有,未经授权,请勿转载,谢谢!

原标题: 不良资产的市场参与主体

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不良资产中寻找投资机会。

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