2019年全国不良资产市场白皮书——重庆篇

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2020-04-14 13:47 5954 1 0
另外需要补充说明的是:本次统计重庆市2019年度成交公告共计1337户,其中债权本金未透露的有48户。

作者:后稷投资

来源:后稷投资(ID:houjiamc)

2019年全国不良资产市场白皮书

重庆篇

声明

本白皮书所采用数据均收集自网络媒体等公开渠道,不保证数据的完整性和真实性,读者可自行核实,如发现确有错漏之处,亦欢迎联系我们予以修正。本白皮书不构成对任何特定市场和机构的推荐和认定,不构成任何投资建议。

前言

后稷投资不良资产白皮书系列作品的制作发布已经进入了第三年,今年为了更好地服务读者,后稷投资联合浙江省投融资协会,共同制作发布本期的白皮书。我们搜集整理了2019年在全国各类网络媒体等渠道上,公开发布的债权资产处置和成交转让信息,其中处置公告8499条,成交转让公告5679条,范围涵盖全国31个省份。根据该数据,我们制作了本期的全国不良资产市场白皮书,分全国篇和交易相对活跃省份的地方篇,其中地方篇目前已选取了经济总量较大的浙江、广东、江苏和山东东部四省,以及中西部湖北、湖南、重庆、四川四省,共八个省份制作完成,后续还会征集最受读者关注的其他两个省份追加制作。受技术手段和市场参与方信息公开程度限制,我们不能保证数据的完整性,但仍旧可从中一窥全国各地区债权不良资产市场的大致情况。需要说明的是,债权不良资产处置方法多种多样,债权转让只是其中一种,对不良资产市场整体状况的判断,仍需要我们从其他多个角度加以分析,但全面分析并不是本白皮书的初衷,本白皮书亦不构成任何投资建议。

01

重庆市历年数据

(单位:亿元)

全年全市实现地区生产总值23605.77亿元,按可比价格计算,比上年增长6.3%。分产业看,第一产业实现增加值1551.42亿元,增长3.6%;第二产业实现增加值9496.84亿元,增长6.4%;第三产业实现增加值12557.51亿元,增长6.4%。人均GDP达到75828元,增长5.4%。2019年银行新增各项贷款余额5928亿元,新增不良贷款余额104.8亿元,对比前五年数据,不良率、不良贷款余额都有小幅上升。

经过去年一年调整,重庆经济重新回到正轨,19年重庆GDP总量23605亿元,比广州市少23亿元,在今年(2020年)重庆的经济增速只要比广州高0.1个百分点,重庆就可以超过广州成为全国第四城。

02

成交量分析

按惯例,我们将行业市场分为三级:银行出让债权为一级市场;本地持牌AMC或代持机构在当地出让债权为二级市场,其余的债权转让为三级市场。

另外需要补充说明的是:本次统计重庆市2019年度成交公告共计1337户,其中债权本金未透露的有48户。未透露的成交记录明细如下:

重庆市全年债权成交金额约121亿元,1289户;其中一级市场成交73亿元,占全年成交总量60.8%;二级市场成交近25亿元,占20.57%;三级市场成交22亿余元,占18.63%。从转让户数与转让金额来看,占据市场交易多数的是银行-持牌AMC。对比18年数据,重庆不良市场总成交量增加近20亿元,其中一级市场成交金额减少12亿元;二级市场成交金额增加16亿元;三级市场成交金额增加10亿元。

1.  一级市场

根据已有数据显示,一级市场总成交户数1167户,总成交金额约73亿余元,成交规模最大的是银行-持牌AMC,成交金额在一级市场中占87.3%。对比18年数据,一级市场债权出让总金额减少约4亿元,其中银行-持牌AMC出让金额减少约10亿元,银行-二级投资机构出让金额增加约7亿元。

1、一级市场供应方——银行端

2019年前十大出让银行

2018-2019年部分银行出让金额对比

中信银行出让金额连续两年保持第一,建设银行、浦发银行、中国进出口银行、光大银行、中国银行、厦门银行跌出前十,华夏银行、大连银行、汉口银行、恒丰银行、成都银行、哈尔滨银行则进入前十榜单。

2、一级市场受让方——持牌AMC

从上图看,渝康资管表现亮眼,受让金额遥遥领先,其余5家持牌AMC受让规模相差不大。

2.  二级市场

根据已有数据显示,二级市场总成交45户,总成交金额近25亿元。成交规模最大的是持牌AMC-二级投资机构,成交金额在二级市场中占55.4%。对比18年数据,重庆二级市场成交量增加17亿元,其中持牌AMC-持牌AMC的转让金额增加约6亿元,持牌AMC-二级投资机构的转让金额增加约10亿元。

1、二级市场供应方——持牌AMC

二级市场中,6家持牌AMC出让金额近25亿余元,渝康资管出让金额最多,占比35.09%;四大AMC中信达资管出让金额最多,占比29.35%。富成资管与华融资管、东方资管表现截然相反,出让金额分别大幅增加与减少。

2、持牌AMC收包、出包对比分析

从图表上能够看出6家持牌AMC“两级分化”明显,渝康资管、东方资管、华融资管、长城资管受让金额远多于出让金额;富成资管、信达资管出让金额与受让金额保持平衡。

3、二级市场活跃受让主体

上表所示活跃二级投资机构累计成交总额12亿元左右,在二级市场受让端比重达48%。

3、三级市场

三级市场共出让22亿余元,二级投资机构类总出让金额占三级市场92%左右,其他类占三级市场约8%。成交规模最大的为二级投资机构-持牌AMC,成交金额在三级市场中占比53.5%。相较18年,三级市场转让金额增加约12亿元,其中二级-持牌AMC转让金额增加约6亿元,二级-二级转让金额增加约6亿元。

1、三级市场成交机构(成交金额前10名)

转让机构中,上述10家转让机构出让总金额近8亿元,在三级出让市场中占38%;受让机构中,上述10家受让机构受让总金额近6亿元,在三级受让市场中占18.3%。相对其他省份而言,在重庆不良资产三级市场上,多次见到小额贷款公司的身影,该特征与重庆当地政策息息相关。

2、二级投资机构债权出让去向

 2019年二级投资机构共出让69户,出让债权金额20亿余元,其中二级-二级为主要转让类型。

3、二级投资机构债权受让来源

2019年二级投资机构共出让260户,出让债权金额31亿余元,其中持牌AMC-二级为主要转让类型。

4、其他类交易情况

03

成交价分析

2019年重庆地区淘宝债权(一千万及以上)拍卖纪录34笔,成交12笔,成交金额3.3亿元左右。具体情况如下:

从上图看全年债权出让金额最多的是长城资管,出让债权本金2亿元左右;全年出让户数最多的为平安银行,出让户数73户;2019年重庆地区淘宝债权(一千万及以上)拍卖成交率35%。

04

市场总结

重庆市商业银行不良贷款持续增加的情况下,不良贷款率从2018年的1.08%上升到了2019年的1.19%左右,对比其他省市仍处在较低的水平。商业银行除了加大对外部转让债权外,还持续加大内部清收力度,使银行不良率保持在较为稳定的区间。重庆市金融机构不良贷款余额为442亿元,而从公开市场查询到不良贷款债权出让金额为73亿余元,可挖掘的不良资产空间巨大。现阶段,重庆不良市场参与机构偏少,活跃度较低,但在外省投资机构资金持续的投入下,市场规模与投资积极性逐渐提高。全年受新冠肺炎疫情影响,重庆复工复产时间预计比往年晚1-2个月,对各行各业是一次重大考验,接下来银行不良率大概率上升,不良资产投资机会也将有所增多。另外渝康资管与四川发展资管签署合作备忘录,这是地方AMC机构双城合作机制的探索,这一合作形式使合作双方在川渝不良市场上更具优势。

注:文章为作者独立观点,不代表资产界立场。

题图来自 Pexels,基于 CC0 协议

本文由“后稷投资”投稿资产界,并经资产界编辑发布。版权归原作者所有,未经授权,请勿转载,谢谢!

原标题: 2019年全国不良资产市场白皮书——重庆篇

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公司主要从事不良资产投资等特殊机会投资领域内的投资管理服务。公司依靠专业的服务团队,与银行、信托、券商、AMC等金融机构建立了良好的合作关系,将长期深耕特殊机会资产管理领域,致力于发现低估值,创造高价值,成为国内领先的特殊机会资产管理服务商。联系人:18072731849(王女士)微信公众号:后稷投资(ID:houjiamc)

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    蒋阳兵,资产界专栏作者,北京市盈科(深圳)律师事务所高级合伙人,盈科粤港澳大湾区企业破产与重组专业委员会副主任。中山大学法律硕士,具有独立董事资格,深圳市法学会破产法研究会理事,深圳市破产管理人协会个人破产委员会秘书长,深圳律师协会破产清算专业委员会委员,深圳律协遗产管理人入库律师,深圳市前海国际商事调解中心调解员,中山市国资委外部董事专家库成员。长期专注于商事法律风险防范、商事争议解决、企业破产与重组法律服务。联系电话:18566691717

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    刘韬

    刘韬律师,现为河南乾元昭义律师事务所律师。华北水利水电大学法学学士,中国政法大学在职研究生,美国注册管理会计师(CMA)、基金从业资格、上市公司独立董事资格。对法律具有较深领悟与把握。专业领域:公司法、合同法、物权法、担保法、证券投资基金法、不良资产处置、私募基金管理人设立及登记备案法律业务、不良资产挂牌交易等。 刘韬律师自2010年至今,先后为河南新民生集团、中国工商银行河南省分行、平顶山银行郑州分行、河南投资集团有限公司、郑州高新产业投资基金有限公司、光大郑州国投新产业投资基金合伙企业(有限合伙)、光大徳尚投资管理(深圳)有限公司、河南中智国裕基金管理有限公司、 兰考县城市建设投资发展有限公司、郑东新区富生小额贷款公司等企事业单位提供法律服务,为郑州科慧科技、河南杰科新材料、河南雄峰科技新三板挂牌、定向发行股票、股权并购等提供法律服务。 为郑州信大智慧产业创新创业发展基金、郑州市科技发展投资基金、郑州泽赋北斗产业发展投资基金、河南农投华晶先进制造产业投资基金、河南高创正禾高新科技成果转化投资基金、河南省国控互联网产业创业投资基金设立提供法律服务。办理过担保公司、小额贷款公司、村镇银行、私募股权投资基金的设立、法律文书、交易结构设计,不良资产处置及诉讼等业务。 近两年主要从事私募基金管理人及私募基金业务、不良资产处置及诉讼,公司股份制改造、新三板挂牌及股票发行、股权并购项目法律尽职调查、法律评估及法律路径策划工作。 专业领域:企事业单位法律顾问、金融机构债权债务纠纷、并购法律业务、私募基金管理人设立登记及基金备案法律业务、新三板法律业务、民商事经济纠纷等。

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