万科持有人会议新议案，附简评

作者：债券球

来源：债券球

今天，万科公告了22万科MTN004和MTN005的议案以及21万科02的补充议案，简况如下：

一、22万科MTN004

议案一：展期1年，利息不变3%，前1年应付利息在宽限期支付，提供项目公司债应收款质押增信（深圳荣兴、廊坊万恒、北京友泰）。

议案二：宽限期延长至90个交易日。

议案三：安排小额兑付，条件为本议案通过，参会且持有至少同意议案三或者四一项，兑付10万（本金和10万孰低）；40%本宽限期结束（1月28日）兑付，剩余60%展期一年；利息不变，利随本清，前1年应付利息在宽限期支付；提供增信，措施和议案一一样；承诺本期债券偿付方案不弱于后续债券。

议案四：宽限期延长至90个交易日；安排小额兑付，条件为本议案通过，参会且持有至少同意议案三或者四一项，兑付10万（本金和10万孰低）；扣除小额兑付后本金的5%于本宽限期结束（1月28日）兑付，剩余本金在延长后的宽限期内不计息；承诺本期债券偿付方案不弱于后续债券。

二、22万科MTN005

从内容来看，和22万科MTN004总体内容差不多。

议案一：展期1年，利息不变3%，前1年应付利息在宽限期支付，提供项目公司债应收款质押增信（深圳中万华凯、西安伊合源和深圳万信未来城）。

议案二：宽限期延长至90个交易日。

议案三：安排小额兑付，条件为本议案通过，参会且持有至少同意议案三或者四一项，兑付10万（本金和10万孰低）；40%本宽限期结束（1月28日）兑付，剩余60%展期一年；利息不变，利随本清，前1年应付利息在宽限期支付；提供增信，措施和议案一一样；承诺本期债券偿付方案不弱于后续债券。

议案四：宽限期延长至90个交易日；安排小额兑付，条件为本议案通过，参会且持有至少同意议案三或者四一项，兑付10万（本金和10万孰低）；扣除小额兑付后本金的5%于本宽限期结束（1月28日）兑付，剩余本金在延长后的宽限期内不计息；承诺本期债券偿付方案不弱于后续债券。

三、21万科02补充议案

议案四：安排小额兑付，条件为本议案通过，参会且持有至少同意议案三或者四一项，兑付10万；回售债券，40%本宽限期结束（1月30日）兑付，剩余60%展期一年，利率不变；提供项目公司债应收款质押增信（武汉万云和西咸新区科筑）。

议案五：宽限期延长至60个交易日；安排小额兑付，条件为本议案通过，参会且持有至少同意议案三或者四一项，兑付10万；扣除小额兑付后本金的5%于本宽限期结束（1月30日）兑付，剩余本金在延长后的宽限期内不计息。

四、简评

此前，有看到关于万科准备整体债务重组方案、延长宽限期等方面的消息，今天议案公布后，的确在一定程度上进行了印证。

对于万科，笔者虽然比较倾向于展期，但是即便本次议案做了很多调整，但是说这些能起到决定性影响，笔者觉得很难，最终结果依然不好判断。对于笔者来说，第一只债券的结果基本决定了后续，等待那个结果吧。

如上，仅供参考。（摘要未必精确，具体以公告内容为准）

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原标题： 万科持有人会议新议案，附简评