杠杆地产 作者：杆姐
来源：杠杆地产（ID:Property-Market)
2022年3月15日，2则房地产大消息。
第一，3月15日，央行月度中期借贷便利（MLF）操作如期而至，尽管放量2000亿元，但利率并未下调，继续维持在2.85%。这意味此前各界预期的本月央行降息（LPR调整），大概率落空。
图表来源|央行网站
第二，我国统计局3月15日发布了一系列1、2月经济数据，其中，房地产数据扑街。
当然，国统局说，1-2月的经济恢复好于预期。那么，本来的预期应该怎样？
01房地产有多惨
先说房地产有多惨，我们看最新的官方数据。
图表来源|国统局
房屋新开工面积14967万平米，下降12.2%，其中，住宅新开工面积10836万平米，下降14.9%；
房屋竣工面积12200万平米，下降9.8%，其中，住宅竣工面积8915万平米，下降9.6%。
第二，销售扑街。1-2月份，商品房销售面积15703万平米，同比下降9.6%，其中，住宅销售面积下降13.8%；
商品房销售额15459亿元，下降19.3%，其中，住宅销售额下降22.1%。
如果看细节，我国东中西东北地区的销售，无论面积还是销售额，全面下滑的。
2月末，商品房待售面积57026万平米，比2021年末增加6003万平米。其中，住宅待售面积增加5552万平米。
数据看得人心惊肉跳，虽然月度趋势上说，这个情况已经有些月份，且我有准备，但是1-2月的数据一出，还是让杠杆地产感到悲伤。
第三，房企资金到位情况很不好。1-2月份，房地产开发企业到位资金25143亿元，同比下降17.7%。其中，国内贷款4105亿元，同比下降21.1%；利用外资7亿元，下降27.4%；自筹资金7757亿元，下降6.2%；
定金及预收款8027亿元，下降27.0%；个人按揭贷款4124亿元，下降16.9%。
我就不多说，开发商资金压力多大，可以想见。
但是，和过去比，跌破100，确实是有点让人担忧。
这是官方的数据，我想很说明问题。
02为什么这么惨
上文杠杆地产根据官方数据，谈了目前房地产的困境，很多杆友要问一句，为什么这么惨？可以找一些例由
第一，归根结底是信心问题。信心比黄金还重要，这句话，经历过上一个10年的朋友肯定都记得。
第二，信心背后还涉及很多方面，比如人口普查后发布的数据惊人，这几年出生持续堪忧，你说房地产投资者信心何来？同时，一些城市家庭，已经很明显出现一家人有多套房，或者要继承2套以上房子的情况，你说咋整。
还投资，有些人会觉得，你说的是笑话吗？
这需要打多少鸡血，才能恢复到过去？
耐心一点，肯定会变化。
图表来源|东兴证券（特此感谢）
昨天杠杆地产和朋友聊天ta说，庆幸去年没有买房，否则真断供的地步。
最近网络在传，哪些大的互联网、科技巨头又减少员工了，我就不发截图，我也不知道真假，但压力我想是真的。
比如我们看3月15日发布的经济数据，2月份，全国城镇调查失业率为5.5%，比上月上升0.2个百分点，与上年同期持平。
31个大城市城镇调查失业率为5.4%——杠杆地产看到，这个数据是2021年4月以来首次低于全国城镇调查失业率。
有分析说，大城市就业或有改善。
目前的情况是，金融数据不是很好看。比如刚刚发布的2022年2月金融统计数据报告：
2月末，广义货币(M2)余额244.15万亿元，同比增长9.2%，增速分别比上月末和上年同期低0.6个和0.9个百分点；狭义货币(M1)余额62.16万亿元，同比增长4.7%，增速比上月末高6.6个百分点，比上年同期低2.7个百分点…… 2月末，本外币贷款余额203.93万亿元，同比增长11.1%。月末人民币贷款余额197.89万亿元，同比增长11.4%，增速分别比上月末和上年同期低0.1个和1.5个百分点。 2月份人民币贷款增加1.23万亿元，同比少增1258亿元。
就算3月不降息，4月等一季度经济数据出来后，或许也会。
两个玩法都是可以的，均可以实现。
但是，杠杆地产认为，如果再像2016-2017那样的疯狂，未来真要完蛋。
因此，在我看来，房地产有救没救是个伪问题，真希望刺激一下的话，无论短期的还是中长期目标，都可以实现。
图表来源|西南证券（特此感谢）
目前大概行至中间。
同时，此前国海证券的夏磊团队也做了一份政策研报。
研报总结过去14年，在房地产下行周期，中国有2轮较大的刺激。西南证券和国海证券说法有一定不同，但大周期的判断本质一样。
第一，2008-2009年：全国范围下调首付比例、贷款利率，销售增速5个月后回正。2008年8月，全国商品房销售面积增速一度下探至-35.7%，10月政策出台后，销售增速逐步回升，2008年11月-2009年3月全国商品房销售面积增速分别为-32.9%（11月）、-2.2%（12月）、-0.3%（2月）、16.4%（3月）。
图表来源|国海证券（特此感谢）
第二，2014-2016年：四波组合拳，销售增速6个月后回正。以14年930为时间节点， 2014年2月-2015年3月全国商品房销售面积同比持续为负，2015年4月，在政策全面宽松6个月后，销售面积增速由负转正，当月增速7%，并于2016年4月增速攀顶至44.1%。
图表来源|国海证券（特此感谢）
此前，我朋友杠杆游戏也注意到这份研报。我想说，如杠杆地产上文所述，地产下行压力也大，现在经济承压问题大，同时金融风险或许更高，怎么办？
让人恢复买房的信心重要，让风险不陡增也重要。
最后谈谈央行的智慧，所谓降息预期落空——央行和市场的关系，就是既做好信息的沟通，尽量抚平剧烈波幅，同时又有一定的不可琢磨性避免市场偏执形成。
问题是，这样的智慧预期，真的可期吗？
注：文章为作者独立观点，不代表资产界立场。
题图来自 Pexels，基于 CC0 协议
本文由“杠杆地产”投稿资产界，并经资产界编辑发布。版权归原作者所有，未经授权，请勿转载，谢谢！
原标题： 地产数据扑街！到底有多惨，还要惨多久？
