作者:洛洛杨
来源:大话固收(ID:trust-321)
自实控人颜静刚被立案调查后,与*ST富控相关的信用贷款项目就牵动着无数投资人的神经。经小固上周与信托公司确认,2016年6月21日成立的【中江信托-金鹤152号】最后一期很可能无法在到期日兑付本息。统计近两年富控互动融资履历,会发现有多家信托资管公司牵涉其中,规模近30亿。
6月13日,有投资者向小固反映,自己两年前认购的“中江信托-金鹤152号中技控股产业投资集合信托计划”即将于6月20日到期,之前一直正常付息,这次向信托公司打听资金到账时间时听到消息说,很可能要延期。
小固当即与项目经理取得联系,证实信托公司确实没有收到融资方的回款,正在交涉中,由于融资方实控人被立案调查,深陷多笔债务官司,银行账户被冻结,预期不太乐观,大概率可能会延期。
为谨慎起见,小固直到6月20日又再次和信托公司联络,但截止文章发出时,项目经理电话一直未接通,投资者也反映未收到资金。小固又梳理了该融资方近两年的信息,发现截止实控人被调查,该上市公司实际上已有近30亿的信托/资管贷款,目前大部分尚在存续中,这些项目能否顺利回款可能要打一个大问号了。
项目基本情况
据了解,【中江信托-金鹤152号中技控股产业投资集合信托计划】总规模6个亿,分18个月和24个月两类,规模各3亿。其中,18个月份额已经在2018年1月份完成了本息兑付;而24个月第一期于2016年06月21日成立,之前已经顺利付息三次,目前兑付资金出现困难。
以下为该项目的基本要素:
可以看到,该项目结构比较简单,为无抵押信用贷款。上海中技桩业融资,中技控股及和实控人提供担保。在该项目发行时,担保方中技控股(600634)尚为融资方中技桩业的控股股东。
项目成立不久后融资公司即被出让
梳理时间线,我们发现“中江信托-金鹤152号中技控股产业投资集合信托计划”在项目成立时,融资人“上海中桩技业股份有限公司”尚为上市公司“中技控股”控股子公司;蹊跷的是,该项目成立一个月后,中技控股就出让了中技桩业的全部股权。
下面是简单的时间线梳理,为方便理解,我们剔除了“尤夫股份”和“宏达矿业”的相关内容。实际由于颜静刚一人手握三家上市公司,关于其花式关联交易、忽悠式重组的质疑从未平息。(可点击【阅读原文】浏览由等深线整理的“资本猎手颜静刚大败局”)
中技控股前身为“中技桩业”,2013年借壳ST澄海上市之前,曾两次冲击IPO失败(一次被否一次撤回,两次IPO均涉嫌造假);
2014年,中技桩业上市不久后即宣布重大资产重组,此后开始陆续收购影业、游戏资产;
2016年7月,中技控股公告称将持有的中技桩业全部股权,出售给公司实控人颜静刚旗下的上海轶鹏投资管理有限公司(上市公司不再是融资人中技桩业的控股股东);
2017年3月,中技控股公告更名为“富控互动”,公司转型文娱行业;
2018年1月18日,公司实控人颜静刚被上交所立案调查;颜静刚同时控股尤夫股份、宏达矿业两家上市公司;
2018年5月,富控互动被会计事务所出具无法表示意见的财务报表审计报告,称公司有9个民间借贷纠纷案件、1个企业借贷纠纷案件以及1个金融借款合同纠纷案件在审理中;
2018年5月3日,富控互动被实施“退市风险警示”,现为ST富控。
截止目前,尚无实控人动向的最新公开报道。
近两年大量融资,华融、粤财等信托资管恐受牵连
整理上市公司公告发现,*ST富控近两年有多笔信托资管融资项目,有大量债务尚在存续中,规模近30亿:
2016年6月,中技控股公告显示,与广东粤财信托有限公司签订《信托贷款合同》,借款金额为人民币6.8亿元,期限24个月;
2016年6月,中技控股公告显示,与中江信托有限公司签订《信托贷款合同》,借款金额为人民币6.8亿元,期限24个月;
2016年10月,中技控股公告显示, 中技控股与华宸信托有限责任公司(以下简称“华宸信托”)签订《信托计划贷款合同》。总金额为人民币3亿元,期限为12个月;
2017年1月,中技控股公告显示,中技控股向西藏信托借款,总金额为人民币 3 亿元,期限为 12 个月,同时预设宽限期 12 个月;
2017年8月,富控互动公告显示,拟与华融国际信托有限责任公司签订《信托贷款合同》,借款金额为人民币 11.1 亿元,期限为 24 个月;
另外,根据小固查到的不完全信息,至少有两家资管公司为富控互动发行了资管计划,分别是:
2016年11月,和合资管发行“和合资管-上海中技控股集合资产管理计划”,规模2.5亿,其中1年期1.5亿,2年期1亿;
2017年12月,华龙期货发行“华龙期货-金惠21号富控互动资产管理计划”;规模5亿,期限12个月;
需要说明的是,公告内容可能与实际发行规模不符,这与信托资管产品规模大、募集周期较长有关,准确的违约信息仍以管理方公告为准。
中江信托转型艰难,今年以来多笔信托违约
目前中江信托尚未发布违约公告,如果确定违约,可能就是短期内又触雷了。投资者不免想问,中江信托到底怎么了?
在工大集团资管违约,这18个上市公司项目也要注意了和传明天系资产出清,这几家信托公司恐受牵连中,中江信托都牵涉其中。实际上2016年以前,中江信托主要做基建类融资贷款,风格稳健,2015年地产萧条、房地产信托大量违约时,中江信托得以独善其身。
而2016年以来,一方面明天系资本入主中江,一方面政府去杠杆、基建业务大幅收缩,中江信托也发力转型,“中江-金鹤系列”“中江-金海马系列”做了不少上市公司和民营企业融资项目,由于信托产品大多为两年期限,2018年多个项目集中兑付到期,但又遇上资管新规,“严监管、去杠杆、破刚兑”,多个融资人出现出现流动性危机,违约项目也就出来了。
小固整理了2018年以来中江信托违约的信托计划,供投资者参考:
中江信托-金鹤189号大连机床产业投资集合资金信托计划,规模3亿,2016年9月成立,成立不久即爆出无法付息,融资人疑用“萝卜章”虚构应收账款;
中江信托-金海马6号安徽蓝德集合资金信托计划,规模3亿,2016年6月成立/同一融资主体的中江信托-金海马12号,规模1.9亿,2016年8月成立。目前因融资方要求展期,尚在处理中;
中江信托-金鹤204号凯迪生态贷款集合资金信托计划,规模3亿,2016年6月成立,目前该上市公司多笔债务违约,项目尚在处理中;
中江信托-金鹤194号龙力生物债权转让集合信托计划,规模2亿,2017年3月成立,目前该上市公司涉嫌财务造假,项目付息违约;
中江信托-金鹤140号亿阳集团贷款集合资金信托计划,规模5亿,2016年6月成立,目前融资方深陷债务纠纷,项目处理中;
此外,“中江信托-金马276号浙江同城贷款集合资金信托计划”和“中江信托—金鹤287号无锡五洲贷款集合资金信托计划”在短暂逾期后都已经本息兑付。
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