投资逻辑变了，请勿心理按摩

最近很多读者反馈：

跌麻了！

股票跌麻了！

地产债跌麻了！

大家希望我能聊聊自己的看法。

最近几年，一直在知识星球里更新投资心得，之所以在公众号上涉及不多，只是不想过度公开观点进而惹非议而已。

如果大家对当前的市场感到迷茫，希望系统性的更新下投资认知，我之前在公众号上推荐过两个人，李录和达利欧，大家可以自行买一下他们写的书。这俩人，也是我在职业生涯中，对标的主要榜样。

（一）

周五时，我在会员群里劝大家不要抄底中概股，并在星球里整理了下基础逻辑。

到了晚上，中概股果然迎来了新一波大跌。最惨的是滴滴，日内暴跌了44%。

2021年6月30号，滴滴是14美元的发行价，目前不到9个月，已经跌至1.89美元。

当前价格，相当于发行价的13.5%，有就是打了1.35折。脚踝以上都被割完了。

如果时间再往前推：

2021年8月27号，知识星球里的预判。

（二）

接下来的城投债市场，怎么看？

最近在会员群里讨论过，如果3月份内不出展期问题，那么今年内：

城投债都是最核心也最优质的资产。

4月份，我要发行新的高收益债产品了。

这里面的投资基础逻辑，早在2年前，2020年两会前，我就在公众号上写过了，感兴趣的，可以自行检索并阅读。

又经过了两年，货币政策眼瞅着就要二线了，财政政策即将居于主导地位。

大家可以梳理下，最新的变化：

新增的1.5万亿的转移支付；

新增和结余的专项债已经高达5万亿；

发改委的重大项目和“以工代赈”；

央管金融机构上缴利润及薪酬改革趋势；

中央层面的金融风险保障基金等等。

后续，个人估计，如果在3月内，再出现2个信号，那么就可以大胆撸城投了：

信号一。

本次两会没有过多提及严控新增隐形债务，城投企业债和公司债的审批，存在突然间松口子并提速的可能。

信号二。

专项债逐步松绑，不再限定项目自平衡，甚至存在公开化当做一般债使用的倾向。

与此同时，各地制定发行和使用计划，必须在限定日期节点内，使用完相应的额度。

当然，读到这里，

所有人都会问一个问题：

2008年的4万亿，又要再来一次吗？