ATFX:震荡之后开启单边行情,要不要参与?

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2020-07-31 16:25 2476 1 1
上涨和下跌都属于单边行情,也就是趋势行情,参与难度较低,震荡行情方向不明,较难入场参与。

ATFX汇评:市场走势类型有三个,上涨,下跌和震荡。上涨和下跌都属于单边行情,也就是趋势行情,参与难度较低,震荡行情方向不明,较难入场参与。存在一类典型的走势形态,先是震荡,然后走出单边(涨跌均可),此类行情要不要参与,如何参与?

首先,震荡分为很多种,有平台型震荡、收敛三角形震荡、上升三角形、下降三角形和楔形等等,传统的做法是在震荡形成之后寻找有效突破结构,比如回踩确认。关于震荡之后的单边可不可以参与,需要分两种情况。如果你是短线交易者,完全可以参与进去,只要形成短线进场信号,比如三连阳或者三连阴;如果你是中线交易者,最好不要参与,等待单边行情走完之后,再行入场。短线容易理解,因为它没有“择时”的要求,都是策略给到信号就交易。中线不能入场的原因,是因为中线交易的背后必须要有“趋势”和“波动率”的存在。众所周知,震荡是不存在方向性的,波动区间也往往较窄,不满足中线进场的基本前提。

ATFX供图

有些人会说,等待单边都运行完毕之后再进场,会错过一波行情,并且入场点位较差。这种情况确实存在,但无法改变,中线交易并不是所有行情都能通吃。任何策略都不完美,如果想抓住一浪行情,就必须使用短线交易策略,但短线交易又不能过滤震荡;想要过滤震荡,就必须使用中线交易策略,而中线策略不能抓住一浪行情。

如果对波浪理论比较熟悉,应当知道行情走势存在5-3循环的结构,短线交易可以抓取8浪结构里面的任何一浪。当然,代价是无法过滤震荡行情,因为它不需要择时交易。中线交易只能从第三浪开始抓取,第一浪只是构成趋势的方向和验证波动率放大。按照艾略特的说法,三浪才是主升浪,所以中线交易者虽然会浪费掉一浪的利润和点位优势,但能够抓住主升浪,也算是性价比较高的交易。现实交易当中,行情走势不都是以三浪结构存在,既有一浪走完整个行情都结束的情况,也有单边行情只有两个主要波段,还有连续多个浪(远超3浪)的结构。所以,三浪只是一个开始,之后的各种浪都可以抓,唯独不能抓一浪。

图1,黄金日线走势图-ATFX

从上图可以看出,黄金自2020年2月5日至2020年4月14期间,先是经历了标准五浪的上涨波段,然后是幅度较大的一浪下跌,该浪仅有一个下跌波段构成。之后,黄金又走出了三浪上涨的走势。由此可见,波浪理论虽然对市场走势做了很好的刻画,但交易者不能死守5-3循环的模式,要打破固化思维,认识到市场走势的复杂性。

#总结#

震荡行情是无法数浪的,虽然在波浪理论当中,把调整走势划分为锯齿形、平台型、三角形和联合型,但依笔者看来,都是些穿凿附会的结论。比如锯齿形当中的5-3-5结构,其实就是为了强行套到二浪或者四浪的结构中去;平台型当中的3-3-5就是强行解释调整浪为什么高低点没有按照5-3循环的高低点运行;三角形当中的3-3-3-3-3,完全违背了波浪理论里面关于调整结构为ABC三浪的基本原则;双重三浪和三重三浪也是为了处理5-3循环结构的基本模式,而强行解释。其实震荡/调整不需要仔细研究他们的内在模式,只需要关注单边行情走势下的结构即可。震荡的主要特征就是波动率无法放大,中线交易者切记不参与此类行情就可以达成合理交易的目的。

注:文章为作者独立观点,不代表资产界立场。

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    蒋阳兵,资产界专栏作者,北京市盈科(深圳)律师事务所高级合伙人,盈科粤港澳大湾区企业破产与重组专业委员会副主任。中山大学法律硕士,具有独立董事资格,深圳市法学会破产法研究会理事,深圳市破产管理人协会个人破产委员会秘书长,深圳律师协会破产清算专业委员会委员,深圳律协遗产管理人入库律师,深圳市前海国际商事调解中心调解员,中山市国资委外部董事专家库成员。长期专注于商事法律风险防范、商事争议解决、企业破产与重组法律服务。联系电话:18566691717

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    刘韬律师,现为河南乾元昭义律师事务所律师。华北水利水电大学法学学士,中国政法大学在职研究生,美国注册管理会计师(CMA)、基金从业资格、上市公司独立董事资格。对法律具有较深领悟与把握。专业领域:公司法、合同法、物权法、担保法、证券投资基金法、不良资产处置、私募基金管理人设立及登记备案法律业务、不良资产挂牌交易等。 刘韬律师自2010年至今,先后为河南新民生集团、中国工商银行河南省分行、平顶山银行郑州分行、河南投资集团有限公司、郑州高新产业投资基金有限公司、光大郑州国投新产业投资基金合伙企业(有限合伙)、光大徳尚投资管理(深圳)有限公司、河南中智国裕基金管理有限公司、 兰考县城市建设投资发展有限公司、郑东新区富生小额贷款公司等企事业单位提供法律服务,为郑州科慧科技、河南杰科新材料、河南雄峰科技新三板挂牌、定向发行股票、股权并购等提供法律服务。 为郑州信大智慧产业创新创业发展基金、郑州市科技发展投资基金、郑州泽赋北斗产业发展投资基金、河南农投华晶先进制造产业投资基金、河南高创正禾高新科技成果转化投资基金、河南省国控互联网产业创业投资基金设立提供法律服务。办理过担保公司、小额贷款公司、村镇银行、私募股权投资基金的设立、法律文书、交易结构设计,不良资产处置及诉讼等业务。 近两年主要从事私募基金管理人及私募基金业务、不良资产处置及诉讼,公司股份制改造、新三板挂牌及股票发行、股权并购项目法律尽职调查、法律评估及法律路径策划工作。 专业领域:企事业单位法律顾问、金融机构债权债务纠纷、并购法律业务、私募基金管理人设立登记及基金备案法律业务、新三板法律业务、民商事经济纠纷等。

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