ABS之后是20亿中票 新城控股200亿融资计划赶进度

作者：观点新媒体

来源：观点（ID:guandianweixin）

半年多时间里，新城控股都在紧盯着这200亿的融资目标追赶进度。

观点网 新城控股半年前提出的200亿融资计划目前已达成了60%。

早在今年3月、5月召开的董事会和股东大会，新城控股就曾提出，要进行规模不超过等额人民币200亿元（含境外等值外币）的直接融资。

对于这笔融资目标，新城控股计划采用包括但不限于企业债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、定向债务融资工具、资产支持票据、资产支持证券、REITs、Pre-REITs、类REITs、项目收益票据、永续债等各类权益融资及债务融资品种。

此后半年多时间里，新城控股都在紧盯着这200亿的融资目标追赶进度。

近期，该公司又传来了几个融资新动作。

“借新还旧”

12月3日，据市场消息，新城控股拟发行20亿元中期票据，由中债信用增进投资股份有限公司全额担保，募集资金专项用于兑付12月12日到期的“22新城控股MTN003”。

据了解，即将到期的“22新城控股MTN003”发行规模20亿元，剩余规模20亿元，原担保方同样为中债信用增进投资股份有限公司，票面利率4.30%，将采用“借新还旧”模式滚动兑付。

回顾下半年以来，新城控股已经分别于8月和9月发行两期中期票据：“25新城控股MTN001”及“25新城控股MTN002”，发行金额分别为10亿元和9亿元，利率为2.68%和3.29%，期限均为五年。

关于“25新城控股MTN001”的资金流向，新城控股表示其中不超过5亿元募集资金拟用于补充流动资金，剩余募集资金拟用于普通商品房住宅项目开发建设、购回及偿还境外美元债券等。

“25新城控股MTN002”的募资资金，则用于置换发行人偿还“22新城控股MTN002”本金的自有资金。

债券发行方面，今年6月，“新城控股集团股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券”获受理，债券品种为小公募，拟发行金额60亿元。

募集说明书显示，新城控股拟使用不超过36亿元募集资金用于偿还有息债务。其中，拟使用不超过11亿元募集资金偿还发行人“23新城01”和“23新城02”公司债券本金，两只债券余额分别为4亿元和7亿元。

拟使用不超过25亿元募集资金偿还其他有息债务，包括发行人作为原始权益人发行的资产支持证券和发行人及其子公司存量的银行贷款。

此外，新城控股还计划使用不超过18亿元募集资金补充公司本部及合并范围内子公司的流动资金，且不用于新股配售、申购，或用于股票及其衍生品种、可转换公司债券等的交易及其他非生产性支出。

境外融资方面，10月，新城控股境外子公司NEW METRO GLOBAL LIMITED（“新城环球”）发行1.6亿美元无抵押固定利率债券，期限为2年，票面年息为11.88%，每半年支付一次，募集资金主要用于偿还公司一年内到期的境外中长期债务。 

ABS进展

诚如新城控股之前所提到的，在200亿元融资目标面前，将通过多种方式开展融资，其中就包括资产支持证券（ABS），把不易直接买卖的资产打包起来，变成可以在市场上自由买卖的证券。

新城控股的ABS项目计划酝酿了也有半年多的时间。

今年5月30日，据上交所官网披露，新城控股的“国金资管-吾悦广场持有型不动产资产支持专项计划”正式获得受理，彼时拟定的发行规模为10.64亿元。

11月28日，新城控股宣布，该ABS项目认购资金已全部划入专项计划托管账户，投资者认购的资产支持证券总份数已达到目标募集规模，符合成立条件，并于当日正式成立。

进一步看，该专项计划以上海青浦吾悦广场为底层资产，发行规模6.16亿元，同步配套4.1亿元债权部分，合计募集资金10.26亿元，产品期限约25年，将按半年进行收益分派。

据了解，这不仅是全国首单消费类持有型不动产ABS，更是全国首单A股上市民营企业发行的持有型不动产ABS。

此外，该持有型不动产ABS同时设置了持续扩募机制，在上交所指导和支持下，可以通过扩募等方式筹集资金持续购入优质资产，促进产品可持续发展。

同时，本次计划管理人国金证券指出，此类ABS项目可帮助企业盘活存量资产、优化资产负债结构。

截至上半年，新城控股在141个城市布局205座吾悦广场，已开业及委托管理在营数量174座，开业面积1608.14万平方米，出租率97.81%；吾悦广场客流总量达9.5亿人次，同比增长16.0%；总销售额超515亿元（不含车辆销售），同比增长16.5%；会员人数4917万人。

至于本次ABS项目所涉及到的底层资产——上海青浦吾悦广场，于2014年年底开业，位于青浦淀山湖商圈核心地位，商业体量达到13.9万平方米，总建筑面积约15万平方米，其中可租赁商业面积约12万平方米。

盘活存量资产是一方面，新城控股积极推动融资动作的首要因素，或许还是出于偿债压力的考量。

截至6月末，新城控股合并口径有息债务余额为522.76亿元，较期初的536.5亿元下降2.56%。其中，一年内到期债务为135.5亿元（含46.74亿元美元债），一年以上债务为387.26亿元。

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