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作者：镭射财经
来源：镭射财经（ID：leishecaijing）
4月底，多家持牌消金公司披露2025年度报告。与上年相比，消金公司业绩有所波动，但发展节奏均聚焦增质求稳。
据消金公司公开年报信息，截至2025年末，蚂蚁消金资产总额达3122.90亿元，全年实现净利润31.11亿元，同比增长1.93%。
马上消金实现营业收入155.34亿元，实现净利润19.24亿元，计提力度加大，风险抵补能力进一步增强。
兴业消费金融总资产779.9亿元，全年实现营业收入88.9亿元、净利润12.0亿元。
中银消费金融资产总额780.22亿元，净资产93.14亿元，贷款余额773.78亿元，报告期内实现税后利润2.15亿元。
中邮消费金融资产总额757.32亿元，净资产74.55 亿元，报告期内，实现营业收入80.78亿元，实现净利润7.42亿元。
南银法巴消费金融资产总额590.86亿元，实现净利润5.06亿元。2025年12月，南银法巴消金股东南京银行等继续对公司增资，增资完成后公司注册资本达60亿元。宁银消费金融贷款余额666.15亿元，增幅12.84%；实现净利润4.11亿元，增幅35.50%。
海尔消费金融2025年经营成果总体良好，资产及收入稳步提升，截至报告期末，营业总收入为35.51亿元，同比增长12.09%，净利润为4.63亿，同比增长4.05%。
北银消费金融2025年总资产156.71亿元，其中贷款余额149.60亿元；实现营业收入13.24亿元，净利润1.74亿元。公司实现稳步盈利增长。
小米消金资产总额达208.07亿元，实现营业收入11.80亿元，净利润1.31亿元。相比上年同期，小米消金2025年在资产“缩表”的情况下取得营收大幅增长，运营质效显著提升。
截至2025年末，中信消金总资产达133.37亿元，同比增长16.84%；营业收入9.27亿元，同比增长0.71%；拨备覆盖率较上年末提升126个百分点，风险抵御能力显著增强。
北京阳光消费金融总资产147.80亿元，净资产13.52 亿元，实现净利润0.35亿元。
透过持牌消金各梯队公司的业绩数据，不难发现当前消金行业“稳定胜过一切”的共识逐步深化。在短期消费贷增长乏力与助贷行业规范治理双重压力下，持牌消金公司不再单纯追求规模与息差，而是更加注重资产质量和经营效率，实现消金业务更高质量发展。
比如，宁银消金在年度报告中提及，公司持续健全模型体系，不断提升全流程风险管控水平，资产质量保持稳定，风险抵补能力不断增强。与宁银消金同步，作为持牌消金“后起之秀”，南银法巴在线上、线下协同展业推动下，业绩实现高速增长，成为持牌消金“黑马”之一。
中邮消金则稳步推进利率下调，持续加大消费信贷服务供给，将金融服务延伸到更多客户群体。同时强化科技赋能业务发展，打造系统性建设与关键技术流程革新，聚焦产品流程、客户体验、风险管理、资产保全等多维升级，提升管理能力与运营协同效能。
中信消金对客综合定价同比下降90个基点，并推出息费减免、额度提升等举措。在数智化建设方面，中信消金2025年上线“信智”大模型平台，在运营、风控、客服等场景规模化应用数字机器人。据年报披露，公司全场景智能风控体系策略优化效率提升50%以上，模型开发效率提升55%，重点渠道授信通过率平均提升150%。
北银消费金融持续加强风控体系建设，全面提升风险管理能力。通过优化客户画像、深化智能模型应用、升级反欺诈机制，不断提升风险识别与防控水平，切实保障业务安全稳健发展。
目前，消金公司的表内业务基本上都处于满表或者接近满表的状态，杠杆压力加大，表内只能再装进少量非常优质的资产，而扩充表内业务空间一定程度上依赖股东增资，股东增资则是一项综合工程，增与不增都存在较大不确定性。
与此同时，消金公司助贷业务规模遭严管，贷款加权平均定价进一步下探，表内资产扩张须更加审慎。这就意味着，消金公司接下来的扩张之路，需要在成本、风险与合规之间找到平衡点，高成本覆盖高风险的模式将难以为继，行稳致远才是穿越周期的正解。
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