证监会向华晨集团和永煤集团下达行政处罚！

作者：债券民工在路上

来源：债券民工（ID：zhaiquanmg）

根据wind披露的公开信息，中国证监会于2021年4月20日分别向华晨汽车集团控股有限公司和永城煤电控股集团有限公司下发了《行政处罚事先告知书》（处罚字[2021]24 号）、处罚字[2021]25 号）），分别给予两家公司罚款5630万元和300万元！

一、华晨集团被行政处罚

证监会对华晨集团的行政处罚原因主要是2017年度和2018年度报告涉嫌存在虚假记录、以虚假申报文件骗取公开发行公司债券核准、非公开发行公司债券披露的文件涉嫌虚假记载、涉嫌银行间债券市场信息披露违法、未按规定及时披露相关信息等，合计对华晨集团给予5630万元罚款以及部分个人罚款。

自2020年10月23日首次债券违约之后，华晨集团目前存续的14只债券（包括企业债券）均出现了违约，实质债券违约金额为172亿元。根据华晨集团第一次债券持有人会议召开情况的公告，目前华晨集团共接受5950家债权人的债权申报，申报债权总金额为543.44亿元，其中管理人已经初步审查确认的358.23亿元。华晨集团最新的主体信用评级为C（东方金诚和大公国际）。

在此证监会的此次行政处罚之前，上海证券交易所已经于2020年11月对“17华汽05”的受托管理人招商证券采取了警示措施，于2021年1月12日对华晨集团及有关责任人予以公开谴责。

二、永煤集团被行政处罚

证监会对永煤集团的行政处罚原因主要是虚假披露货币资金和其他信息披露违规行为（关于受限货币资金的陈述存在虚假记载、未按规定披露股权质押事项和未及时披露资产划转事项）等，合计对永煤集团给予300万元罚款以及部分个人罚款。

自2020年11月10日“20永煤SCP003”首次债券违约之后，永煤集团目前已经对11只债券进行了展期，债券展期金额合计为65亿元。永煤集团最新的主体信用评级为B（中诚信国际）。

在此证监会的此次行政处罚之前，交易商协会已经于2021年1月14日对永煤集团进行了的自律处分，处分内容主要是暂停债务融资工具业务、公开致歉和处分相关责任人。永煤事件不止让永煤集团被交易商协会的严厉处分，引发了交易商协会对1家会计师事务所（希格玛会计师事务所）、1家评级机构（中诚信评级）、7家金融机构（海通证券、海通期货、海通证券资管、东海基金、兴业银行、光大银行、中原银行）的自律处分。

三、小结

从此次行政处罚公告中可以看出，监管规定的重大事项是债券存续期管理的最低要求，实际债券存续期督导过程中需要更加严格的关注发行人的财务情况和业务情况。另外，受托管理人的存续期管理留痕非常之重要。风险排查、信用风险管理、资金状况、兑付资金安排等均需要通过各种渠道进行留痕，确保监管机构认定主承销商已经严格按照监管法规履行了存续期督导责任。

总之，信用债券发行的严监管时代真的是到来了。近期接连出现的债券尽调阶段处罚和存续期管理阶段处罚为债券主承销商、承做人员、风控人员敲响了警钟，只要是申报材料中出现的表述，必须言之有据、必须确保发行人履行，不然出现问题谁也无法避免被追责。

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原标题： 证监会向华晨集团和永煤集团下达行政处罚！