逆市下国企金控平台房地产项目前融方案

西政财富 西政财富
2019-10-22 15:11 2384 0 0
据西政财富的同事反馈,自银行、信托等地产融资及放款通道被斩后,国企金控投资平台资金在2019年的下半年开始变得异常活跃,并成为当前我们主要的募资来源。

作者:西政财富

来源:西政财富

笔者按:

据西政财富的同事反馈,自银行、信托等地产融资及放款通道被斩后,国企金控投资平台资金在2019年的下半年开始变得异常活跃,并成为当前我们主要的募资来源。

尽管在监管层面国企及其金控平台等投资房地产项目受到了较大的限制,但这些国企平台对外投资的标的选择又始终绕不开地产或类似固定资产,因此在本轮逆市中国企资金成为了房地产行业继银行、信托、私募、资管之后最大的直接资源来源。据西政财富中心同事的统计,目前不少国企金控平台、基金平台等趴在账面的资金都达到了百亿以上,主营方向非为房地产开发但可投地产类资产的机构也都还有很多头寸。总体来说,在银保监发[2019]23号文《关于开展“巩固治乱象成果促进合规建设”工作的通知》下发后进入逆市期间,国企金控/投资平台对房地产行业的输血功能将越来越明显,而这也很有可能成为机构及三方的募集方向首选。

以下笔者就西政财富经办的国企金控平台房地产项目前融业务相关要点作示例说明,以供同业人士参考。

一、项目概况

XX市XX区150亩土地。

二、融资主体(融资方)

XX公司。

三、融资规模

8亿(不高于土地出让金的55%)。

四、融资款发放

融资款一次性发放,融资方就目标地块土地合同签署、项目公司注册成立及融资方土地出让金(自有资金部分)出资到位并且取得土地证后,融资款资金一次性发放。

五、产品及放款方式

股加债。

六、融资用途

用于目标地块土地款缴纳、工程建设资金支付以及金控同意的其他用途。

七、融资期限

6+6个月。

八、融资成本

15.5%~16.5%/年(募集服务费或财顾费另行收取)。

九、本息偿还节奏

本金偿还——融资期满6个月,融资方偿还金控融资本金4亿元;融资期满12个月,融资方偿还金控融资本金4亿元。融资方也可以在融资期满半年后一次性归还借款本金和利息(利息按照年利率除以实际用款时间),另外放款日当天一次性扣除一个月至两个月的利息,剩余按月支付利息。

委贷(股东借款)年利率为15.5%~16.5%/年,月末付息。

十、监管措施

金控向项目公司委派投后管理人员,参与财务及必要的项目公司经营监管,项目公司全部银行帐户、印鉴、公章、证照由融资方和金控共同管理;资金封闭运作。

十一、风控及增信措施

1、项目公司70~90%股权转让并过户给金控,剩余10~30%股权质押给金控;

2、土地证抵押给金控或金控指定机构;

3、XX集团有限公司以及XX集团实际控制人提供回购义务及连带责任担保,并在放款产品存续期间提供现金流补足义务;

4、融资文件办理强制执行公证。

十二、项目公司治理

1、项目公司法定代表人由金控指派;

2、项目公司董事会5人组成,金控指派3人,原股东指派2人,董事会表决机制采用简单多数原则;

3、不设监事会,设一名监事,由金控委派。

十三、产品结构

1、XX金控有限公司或其关联公司作为基金(或其他有限合伙企业)的普通合伙人,负责合伙事务的执行;

2、基金基金(或其他有限合伙企业)规模人民币14.5亿元:优先级有限合伙人认缴人民币8亿元;劣后级有限合伙人实缴人民币7亿元。

本文仅对西政财富及集团操作的地产融资项目进行简要总结,更多项目融资、产品销售、推介及风险分析等事宜,欢迎添加xz_fortune或拨打13691798685与我们沟通与交流。

注:文章为作者独立观点,不代表资产界立场。

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原标题: 逆市下国企金控平台房地产项目前融方案

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    刘韬律师,现为河南乾元昭义律师事务所律师。华北水利水电大学法学学士,中国政法大学在职研究生,美国注册管理会计师(CMA)、基金从业资格、上市公司独立董事资格。对法律具有较深领悟与把握。专业领域:公司法、合同法、物权法、担保法、证券投资基金法、不良资产处置、私募基金管理人设立及登记备案法律业务、不良资产挂牌交易等。 刘韬律师自2010年至今,先后为河南新民生集团、中国工商银行河南省分行、平顶山银行郑州分行、河南投资集团有限公司、郑州高新产业投资基金有限公司、光大郑州国投新产业投资基金合伙企业(有限合伙)、光大徳尚投资管理(深圳)有限公司、河南中智国裕基金管理有限公司、 兰考县城市建设投资发展有限公司、郑东新区富生小额贷款公司等企事业单位提供法律服务,为郑州科慧科技、河南杰科新材料、河南雄峰科技新三板挂牌、定向发行股票、股权并购等提供法律服务。 为郑州信大智慧产业创新创业发展基金、郑州市科技发展投资基金、郑州泽赋北斗产业发展投资基金、河南农投华晶先进制造产业投资基金、河南高创正禾高新科技成果转化投资基金、河南省国控互联网产业创业投资基金设立提供法律服务。办理过担保公司、小额贷款公司、村镇银行、私募股权投资基金的设立、法律文书、交易结构设计,不良资产处置及诉讼等业务。 近两年主要从事私募基金管理人及私募基金业务、不良资产处置及诉讼,公司股份制改造、新三板挂牌及股票发行、股权并购项目法律尽职调查、法律评估及法律路径策划工作。 专业领域:企事业单位法律顾问、金融机构债权债务纠纷、并购法律业务、私募基金管理人设立登记及基金备案法律业务、新三板法律业务、民商事经济纠纷等。

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